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真實案例 ! 她這樣買 ETF ,年終多領 3 個月!

(圖/shutterstock)

 

 

股神巴菲特有 1 句名言:

 

「別人恐懼的時候,我們要貪婪;

別人貪婪的時候,我們要恐懼 。」

 

這句話濃縮了巴菲特的投資哲學與精華!

 

但在實際的投資上,

我們要怎麼運用呢.......?

 

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從眾心態產生的問題

投資市場上,

大家常常呈現 一窩蜂的心理,

例如:

如果這陣子「流行」蘋果概念股,

從 3 大法人、媒體、到投顧分析師,

再到一般散戶投資人,

大家會一起「追」這類的股票。

 

不過這樣做,會產生一些問題....

 

一窩蜂的從眾心態會導致迷失「本質」

我的意思不是說,

蘋果供應鏈的股票都不好、或不值得買...

 

但一窩蜂的從眾心理,

會讓人迷失最根本的「本質」:

「這家公司是不是好公司?」

 

所以有些公司拿到蘋果部分訂單,

而且它是穩健經營的好公司。

 

也有些公司可能也拿到蘋果部分訂單,

但對總體營收的貢獻度不大,

而且從長久的眼光來看,

它也不是能持續穩健經營的好公司。

 

如果買到後者,

流行過後投資人可能會蒙受很大的損失!

 

一窩蜂的從眾心態會導致價格「高估」

大家都想買的股票,

還有價格高估的問題。

 

例如:這一陣子流行的「高殖利率」股票,

股價一直居高不下,

甚至有些一直突破上市以來的新高!

 

不過,「高殖利率」股可未必等於「好股票」、「定存股」!

詳細原因,

可以參考這篇文章的說明 :選對「定存股」,讓我多賺 「20 年」!

 

而有些「高殖利率」股雖然是好股票,

但若沒有用好價格買,

也容易因為買貴而壓縮到利潤,

甚至在高點套牢很多年!

 

從眾的心態產生的原因

既然從眾的心態會對投資產生危害,

那麼它的成因是什麼呢?

 

原始的社會,從眾是生存的重要法則

「從眾」是原始的人性。

在原始的時代裡,

人類不管是狩獵、耕種,

通常需要大量的人力一起合作,才能活的好。

 

因此人類演化成群居的動物,

與別人做不一樣的決定、離群索居的人,

很容易被大自然淘汰掉。

 

和別人做一樣的決定比較有安全感

於是這樣深刻的記憶,

就一代一代的刻在基因裡。

到了現代,

我們也習慣的遵從大家的決定:

「那麼多人的選擇,總不會錯吧!

而且就算錯了,也不是我 1 個人錯啊!」

 

跟別人走同樣的路、做同樣的決定,

不論對錯,

總讓我們比較「安心」。

 

投資市場需要獨立思考

簡而言之,

越需要「群體支持」和「合作」的地方,

例如:政治、社團、軍隊...等領域,

選擇從眾或許是正確的決定。

 

但投資市場卻適用完全相反的律,

選擇從眾的人,

會成為「80 / 20 法則」之下的犧牲品!

 

巴菲特投資思維應用實例

「別人恐懼的時候,我們要貪婪;

別人貪婪的時候,我們要恐懼 。」

 

既然「從眾」會讓我們成為股市裡的沙丁魚,

那實際投資中,

我們如何活用巴老的格言呢?

以下來看 Emily 2014 / 5  FB 上證 ETF ( 006205 ) 的投資案例。

 

2014 年 5 月買進 FB 上證,

投資恐懼氣氛瀰漫的陸股!

Emily 在 2014 年 5 月的時候,

發現陸股跌到 2000 點左右,

根據統計,這已經是相對低點了!

因此我開始分批買進,

連結陸股指數的 FB 上證 ETF ( 006205 ),

買進均價 17.XX 元。

 

圖說: 2014 / 5 / 8 Emily 的 FB 發文 。

(資料來源: 艾蜜莉的 FB )

 

不過,當時陸股爆發很多問題,

情勢非常低迷,

而那時大陸的股票帳戶,

有進 7 成 ( 69.22 % ) 是零持股的。

簡單的說,

這是屬於大部分的人都很「恐懼的狀態」,

因此我在留言裡寫下:

「別人恐懼的時候,我們要______。」

 

圖說: 2014 / 5 /19  ,Emily 在上述 FB 發文下方的留言 。

(為保有留言網友的隱私,因此把姓名部分馬賽克一下)

(資料來源: 艾蜜莉的 FB )

 

圖說: 2014 / 5 / 9 的艾蜜莉定存股理財寶顯示,

連結陸股只數的 FB上證 ETF 跌到便宜價以下,

此時股價是 17.XX 元,

因此我開始分批買進。

(資料來源: 艾蜜莉的 FB )

 

2014 年 11 月開始賣出 FB 上證

2014 年 11 月,短短半年多,

陸股和 FB上證漲了 30 % 以上,

創了 3 年的新高,

艾蜜莉定存股軟體也出現了可以賣出的提示,

所以我就把它分批賣出了,

到 12 月多賣完,賣出均價 23.XX 元。

 

圖說: 2014 / 11 / 24 Emily 賣出FB上證時的 FB 發文 。

雖然後來陸股又在大漲了一段,

但因我剛開始就是設定波段操作為主,

因此能達到目標和獲利仍然很開心。

(資料來源: 艾蜜莉的 FB )

 

圖說: 2014 / 11 / 24 陸股創 3 年新高。

(資料來源 :蘋果日報)

 

想要做到不從眾的成功,

不能只為了反向而反向!

看了以上的例子,

我們知道應用巴菲特的格言,

在投資市場上會給帶來很大的獲利!

 

不過在應用時要特別注意,

想要做到不從眾的「成功」,

要基於「正確的事實」下「理智的判斷」,

而不是一味的「為反對而反對」,

畢竟不從眾的人分成 2 種,

1 種特別的「成功」,

1 種特別的「失敗」啊!

 

圖說: 2014 / 5 / 3 陸股最低迷的時期,

巴菲特接受中國第一財經日報記者專訪,

文中提到對中國的觀點,

剛好可以說明什麼是依照「正確的事實」下「理智的判斷」:

1.未來中國經濟將繼續壯大,可能是五年,

也可能是十年。中國人和我們一樣,做的都是長期打算。

2.說到底,作為擁有四倍於美國的人口、快速增長的經濟體,

中國經濟超過美國,是必然會發生的事情,而且是件好事。

3.中國的經濟增長率仍然很高。中國會很棒。

在這個過程中有高低起伏,有經濟震盪,這是自然的。

美國歷史上經歷了十幾次經濟衰退或蕭條,但總體上是朝前走的。中國也是一樣。

(資料來源:中國第一財經日報)

 

結論

「別人恐懼的時候,我們要貪婪;

別人貪婪的時候,我們要恐懼 。」

保持冷靜的頭腦,

看透投資市場的真相與本質,

保持冷靜的心,

在大眾都陷入盲目時,

再勇敢的做出相反並正確的決定,

這是優良投資者的特質!

 

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