(圖/shutterstock)

 

 

3 / 31 之前 去年度財報將全部公布

做為 1 個巴菲特的信徒、1 個價值投資者，

好處是不用天天看盤、隨著股價漲跌而追高殺低，

用「股東」的心態來持有股票，

只要關心公司的營運是否正常就好。

因此追蹤企業的營運狀況與財報，

對 Emily 來說就是很重要的事！

 

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IFRS 制度後，公告財報的時間有些更動，

但 Q4 與去年全年度的財報，

仍維持最晚要在 3 / 31 之前公布。

 

因此每年 3 月底 ，

Emily 一定要仔細注意手中持股的財報，

因為如果獲利暴跌，

有時不只是影響股價短期的波動而已，

更重要的是，

要去檢視是否是企業「長期的衰敗」的開始！

 

(圖片資料來源:聯合報)

 

艾蜜莉觀察名單 70 檔個股

2014 年的營收狀況

由於我平常已經把蒐集到的好公司，

製作成「口袋名單」，

也就是艾蜜莉定存股軟體的「艾蜜莉觀察名單」，

這個名單中，除了沒有財報的 ETF 之外，

剩下的個股約有 70 檔。

 

為了觀察、比較它們的營收情況，

我打開「選股勝利組」軟體，

把艾蜜莉觀察名單的 70 檔個股設定在自選股裡。

 

STEP 1 打開艾蜜莉定存股理財寶

(1) 選擇艾蜜莉觀察名單。

 

(圖片資料來源:艾蜜莉定存股)

 

(2) 把裡面的個股記錄下來。

 

STEP 2 打開選股勝利組理財寶

(1) 點一下旁邊「自」字按鈕。

(2) 此時會跳出一個小視窗，我們輸入股票代號之後，按「加入」。

(3) 把艾蜜莉觀察名單的 70 檔股票分別輸入之後，再按最下方的「確認」鈕。

(4) 從「自」字按鈕前的下拉式選單中選擇，

此時就可以看見剛剛設定的 70 檔自選股。

 

(圖片資料來源:選股勝利組)

 

STEP 3 用選股勝利組理財寶查看 2014 年財報項目

(1) 從選股勝利組中按「新增」以自訂報表。

 

(圖片資料來源:選股勝利組)

 

(2) 從選股勝利組中找尋想要觀察的財報項目

 

我看財報時首先會觀察個股 2014 年的 EPS 是多少？

與過去幾年比起來是否維持在差不多的範圍區間？

如果是就沒問題，

而若不是，則觀察趨勢是上升或下降，

並找出背後的原因。

 

所以，針對我想要的資料，

我會從選股勝利組的項目中找到欄位，

並製做成報表。

以觀察 EPS 為主的話，

製造出的報表大約像下方的表格一般，

也就是「已公告 2014 年 EPS 的艾蜜莉觀察名單」。

 

 

已公告財報的個股中，

艾蜜莉觀察名單中有 48 檔

目前台股有 1572 檔，

截至 2015 / 3 / 30 下午 2:00 之前，

已公布 1073 檔，

而艾蜜莉觀察名單中的 70 檔個股,

則已公布 48 檔。

其中 Emily 把 2014 年的 EPS 與 2013 年的 EPS 相比，

成長的個股與衰退的個股分開呈現再兩個表格。

 

年 EPS成長的個股

(資料來源:選股勝利組 2015 / 3 / 23 下午 2:00 )

 

EPS成長，殖利率又大於 4 % 的個股

通常 EPS成長的個股營運是比較沒有問題的。

我們觀察其中，

有幾檔獲利成長，殖利率又 > 4% 的股票，

EX:  1232大統益、1726永記、2325矽品  、2441超豐、3030德律、

5880合庫金、6202盛群、6224聚鼎、9930中聯資 、9917中保

但這個時候要特別注意，

裡面有不少景氣循環股，

而且都已經達到長線循環的高點，

扣除景氣循環股與增資股之後，

剩下這 4 檔:

3030德律、6202盛群、6224聚鼎、9917中保

不過可惜目前大盤已高，

這些績優股的股價也很貴，

要等到股價有落入便宜價再考慮買入會比較安全。

 

年 EPS 衰退的個股

(資料來源:選股勝利組 2015 / 3 / 23 下午 2:00 )

 

衰退幅度仍在正常範圍的股票，

可趁股價下修到便宜價後，勇敢買進！

因為 Emily 並不是在買「成長股」，

而是在買可以長久穩定獲利的股票，

所以若有個股 EPS 雖然衰退，

但衰退幅度還在一個正常範圍區間中，

我都覺得沒關係。

 

例如像:1216統一、2347聯強、2412中華電、

3045台灣大、4904遠傳、5203訊連、6115鎰勝，

比較一下近 5 年的 EPS 範圍區間，

就會發現 2014 年衰退幅度還在一個正常範圍，

所以沒有太大的關係...

如果後來因為財報公布而股價下修到便宜價，

在仔細檢查其他營運狀況沒問題後，

反而是不錯的買進時機。

 

景氣循環股小心長線衰退！

在 EPS 嚴重衰退的個股中，

例如像:台化、中碳、台塑化、台橡、信義，

屬於傳產原物料景氣循環股，

雖然它們在我心中仍是能長久經營的好股票，

但原物料的大循環週期非常長，

完整循環可達 20 年 左右(長線擴張 10 年、衰退 10 年)

所以目前正處於大循環的「長期」衰退期，

若想「存股」要有長線抗戰的心理準備！

 

緯創、智原、奇偶和寶成...

需更仔細檢視是短期的 EPS 下降或長線衰敗？

這一次公布的財報中，

有 4 檔個股衰退的幅度比較大，

而且也不是景氣循環股:

 

所以我們需要用更仔細的方式，

去探討利空的成因才能判斷

這部分因為篇幅較長，

在未來我們也會繼續專文探討！

 

獲利穩定，且殖利率 4% 以上的個股

在已公告 2014 財報的「艾蜜莉觀察名單」中，

扣除景氣循環股與百元以上個股後，

以「獲利穩定」(成長或衰退幅度不大)，

且「殖利率高於 4 %」來篩選，

有這 9 檔:

3030德律、6202盛群、6224聚鼎、

9917中保、2347聯強、2412中華電、

4904遠傳、5203訊連、6115鎰勝

 

 

 

 

快速結論

1.艾蜜莉觀察名單中的 70 檔個股中，

已有 48 檔公告財報，還剩 22 檔未公布。

 

2.「獲利穩定」，且「殖利率高於 4 %」的股票有:

3030德律、6202盛群、6224聚鼎、

9917中保、2347聯強、2412中華電、

4904遠傳、5203訊連、6115鎰勝

若近期股價下修到「便宜價」左右，

則可以思考是否分批買進。

 

3.傳產原物料景氣循環股:

台化、中碳、台塑化、台橡、信義

EPS 長線衰退，

要買進、存股都需特別小心！

 

 

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