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| 欣興(3037)近期召開法說會，雖然之前接連發生火災，山鶯廠的BT載板訂單要轉移到別的廠區生產，尚有超過一半沒通過認證，不過公司表示80%以上訂單的產能認證將於下半年通過，就能移到別的廠區進行生產。隨著 Intel 的 Whitley 平台與蘋果的 iPhone 13 將在 2021Q3 問世，ABF 載板與 BT 載板受惠於終端需求暢旺而維持滿載，且欣興今年為 iPhone 的 AIP 模組新供應商，10 層以上的 BT 載板出貨提升也將帶動產品組合轉佳。ABF 載版的部分，欣興目前訂單能見度已達年底，先前與客戶簽訂長期報價合約，由於部分合約有一定的遞延，預期 Q2~Q3 毛利率還有 2~3%以上的成長空間，可望帶動獲利逐季成長。欣興 2021 年營收預期為 986.7 億元，YoY +12.3%；稅後淨利 93.0 億元，YoY +74.9%；EPS 6.19 元。欣興過往五年本益比多落於 10~40 倍之間，考量欣興雖屢發生火災，管理能力有待改善，但其營運動能良好，前景可望轉佳，維持本益比區間中上緣 26 倍評價，目前評價偏低，維持買進的評等。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=269432 相關個股: 華通(2313)景碩(3189) 南電(8046) |
