(圖/Pexels)

鋼鐵與航運等族群持續熱烈，近期公佈獲利後也確實好，在疫情動盪的大盤下殺出一片紅。由此可見，目前的主流股其實就是不受疫情影響的公司，我想也應該不用多說吧？甚至連阿格力常說的貨運承攬三雄也在近期漲上去，所以大家都在問，到底還有沒有還沒過熱的防疫概念股？難道只能繼續追高增加套牢風險嗎？這就是我們接下來要探討的重點了。

 

防疫只有概念很危險！

題材結束就可能打回原形

五月中旬爆發本土疫情惡化，也迫使政府將全國防疫等級提高至三級警戒，相關的概念股如口罩股恆大（1325）、疫苗股高端（6547）及檢測試劑股ABC-KY（6598）都在幾天內快速上漲。但近期疫情開始慢慢控制下來後，這些短線題材股的股價又紛紛走軟，因此防疫概念股如果只有概念其實很危險。所以找到具有基本面又不受疫情影響的公司就格外重要，例如食品類股平時具有民生需求，但疫情來臨民眾大量囤貨時也能受惠，讓疫情成為營運成長的催化劑。但是疫情趨緩後大家一樣還是要吃吧？因此公司營運獲利並不會隨著題材而消失，而這些績優食品股其實就在你我身邊。舉例來說，你如果想在家煮麵就可能買到聯華（1229）旗下的產品，接著在家想要吃健康一點就買了大成（1210）旗下的雞胸肉，假日無聊在家看電視可能會順便想買一包聯華食（1231）出產的可樂果，最後結帳則是在統一（1216）旗下的家樂福結帳。有發現嗎？其實防疫概念股在我們生活周遭也不難找到，那接下來就以這四家食品公司來作為範例，並透過最具有價值投資的「阿格力價值成長股APP」來檢視這項指標吧。

表一、APP顯示股票產業類別及連續配發股利年數畫面，資料來源：阿格力價值成長股APP

 

本益比河流評估股價是否過熱

市面上多數的APP或網站在提供本益比時，通常都是以最新公告的全年EPS為基礎計算，因此每一季EPS出現變化那這個本益比就可能會變成落後指標。但阿格力APP主要是以近四季EPS來計算，所以就能維持在最新的本益比評估，也避免錯估股票最新的狀況。
接著我們以本益比提供的頁面來看，除了上面我說的目前本益比之外，也提供近5年本益比區間及覆蓋率等資訊。仔細一看也可以發現大成、聯華及聯華食目前都位於本益比區間內，這也表示股價並未過熱。而統一更是低於本益比區間，因此顯示的顏色為綠色，也代表目前股價是低於過去五年的本益比區間。

表二、APP顯示最新股價本益比現況，資料來源：阿格力價值成長股APP

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如果單看統一本益比或許你會覺得比較便宜，但公司股價走勢就會無感，因此再點選股票後跳出的個股本益比河流也要記得看。這邊先補充2018年河流暴衝是因為認列上海星巴克一次性獲利，所以提醒大家此處先忽略不看。從下圖可以很清楚地看到，上界94.8元、下界79元其實就是將本益比區間20-24倍換算成股價區間，並將本益比區間以紅色範圍顯示在換算後的河流圖。觀察過去五年的本益比河流來看，可發現目前股價位於橘色區間的相對低檔，也表示統一確實是低於過去五年的股價行情。

圖一、統一本益比河流現況，資料來源：阿格力價值成長股APP

技術分析觀察市場心態

在看完基本面的狀況後，緊接著就要來看看技術分析，這邊同樣以統一為例來做觀察。目前股價週線（5ma）已經上揚，股價也站上了所有均線，正處在多頭格局。這邊要特別補充的是5/27出現大量下殺，是因為MSCI當天調降台股權重所引發的賣壓，當天並沒有出現什麼重大的利空消息。以目前股價來看幾乎回到疫情前的位置，這也等於是把疫情下跌及MSCI賣壓兩大利空都填補了回來，別忘了統一可是股本568.2億元的牛皮股，因此近期技術面可以說是相對強勢。

圖二、統一日K線近況，資料來源：阿格力價值成長股APP

籌碼分析輔助思考

當完成基本面及技術分析後，最後阿格力也會看大戶籌碼的態度來評估股價，如果因為疫情烙跑也可能造成籌碼鬆動。而依據阿格力的觀察去年統一股價炸裂的當下，其實就是三大法人狂賣所造成，所以股價弱勢一直跌跌不休。我們就五月份的籌碼狀態來觀察，可以發現關鍵的三大法人持續站在買方並連續買進至今，因此近期籌碼穩定度可以說相對集中。而股價要在短期走弱的機率性可能就不大了，畢竟除了關鍵的三大法人自己買股之外，可能也有不少人天天都跟著法人買賣股票（笑）。

表三、統一近一個月三大法人持股走勢，來源：阿格力價值成長股APP

 

從防疫受惠的角度找到食品類股，再經過基本面、技術分析及籌碼分析確認個股狀態，這就是阿格力平時研究股票的SOP。所以我開發了APP的目的就是為了省下人為抓資料及判斷時間，才能做更多的股票研究，也歡迎大家來使用這套APP找到屬於你自己的績優股囉。

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