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阿格力獨家「存股三律」:內附3檔個股案例分析,想安心長抱這樣存就對了!

(圖/Pexels)

存股三律!存股前先這樣看

最近又到了存股族最關心股市的關鍵時刻了!每年的3/31前要公布過去一年的成績單,對於存股族來說,無不希望自己存股的標的能夠獲利大豐收,又能大方配息,好替自己今年的現金流添上一筆不錯的收入。

 

然而,存股畢竟是一條漫長的路,必須隨時回頭檢視自己的持股,才知道自己的持股有沒有存對,萬一公司出了狀況結果都沒在注意,最後變成存”骨”那就真的尷尬了。所以阿格力今天就來跟大家分享自己對存股的一些看法,歸納整理了三個存股的金律,也帶著大家用阿格力的價值成長股APP找出好標的,希望幫助大家在存股這條路上能夠知道自己在做甚麼,一起存對好股吧。

 

存股三律之一:Beta

甚麼是Beta值?簡單來說就是個股漲跌與大盤漲跌之間的關聯性,通常等於1的時候代表與大盤的連動性較明顯,漲跌幅可能相當;而大於1則表示他的波動比大盤更加劇烈,大盤微幅漲跌的時候他可能有更劇烈的反應;小於1的則代表他與大盤狀況沒有太大的關連,與大盤局勢較無明顯關聯。

表一:Beta值所代表的意義

 

存股是條漫長的路,是透過時間累積出部位,長時間參與公司的股利分配來獲得報酬。要能夠長時間持有一家公司,除了追求穩定的配息、填息之外,Beta值會是一個很重要的參考指標。為什麼呢?試想,若找到Beta值大於1的股票,當今天大盤大跌2%,你手上的持股直接跌停,你不會覺得怕嗎?抑或是大盤小漲1%、持股大漲5%,又不會想賣掉賺取資本利得嗎?有鑑於此,阿格力會比較傾向挑選BETA值小於1的股票來當作存股標的,降低大盤波動對股價的影響,避免自己的心情被股價牽著走,導致無法長期持有、喪失存股的意義。

您打開阿格力價值成長股APP,在篩選條件技術面的地方選擇”Beta<1”,就會出現符合Beta<1的股票清單啦!

圖一:利用阿格力價值成長股APP,快速找到低Beta值的股票

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Beta的存股範例

華票(2820)

華票(2820)的全稱為中華票券金融公司,是一家承做票券業務為主的金融公司,營收來源主要在於票券業務(主要為商業本票以及可轉讓定存單)以及債券業務(主要為公司債、金融債以及政府債的),前者票券業務主要為手續費收入、後者債券業務則為利息收益。

我們直接從APP看他的Beta值僅僅只有0.331,顯示他的股價波動其實跟大盤沒有甚麼直接的關聯。進一步打開他的K線圖、我們以他的月K來做觀察,在去年肺炎疫情之前的高點來到15.5元,最低點則是13.2元,這來回僅僅只有約15%的跌幅,而同一時期的大盤跌幅可是有到30%的喔!

圖二:華票(2880)在肺炎期間僅下跌15%,遠低於同期大盤的30%

 

若你持有像華票(2880)這種低Beta值的公司,即使適逢一些劇烈的大盤震盪,他的股價表現也不至於會影響你的心情,自然就不會去隨意賣出,在存股路上就比較有耐心去慢慢累積資產了。因此,在挑選存股標的的時候,不妨多檢視一下他的Beta值,挑選低Beta會是一個減少自己存股時三心二意的重要參考指標。不過也要提醒這類股票,有時候也代表比較牛皮,股價跟股利怎麼平衡,就看你的個性了。

 

存股三律之二:董監持股

第二個我們要關注的就是”董監持股”,畢竟公司整個經營方向都是來自這群董監事們的決定,最清楚公司整體營運狀況的當然就是這群董監事們。若一家公司連董監事們一張股票都沒有的話,阿格力不太敢想像他們會認真把公司經營好,因為連最直接的股利分配他們都不在意了,公司賺不賺錢他們會在意嗎?以最近淘帝-KY這家接連爆發財務報表問題的公司為例子,他們的董監持股就長期為0%,即使買進也在隔月就出脫,現在股價就真的一路斬到腳趾頭了,如果投資到這樣的公司,不就欲哭無淚了嗎?

圖三:淘帝-KY((2929)董監事持股長期為0%,股價也一路斬到腳趾頭。

 

當然,不是說只要董監事持股低水位就不好,像是這兩年積極布局大陸、迅速擴點的大學光(3218),他的董監事持股水位就僅僅只有8.87%,但重點是董監事們的持股非常穩定,近2年多來都沒有變化。阿格力認為董監事們至少要穩定持有,小小的進出無所謂,但至少利益能夠一致,跟著董監事們一起持有公司,在長期持有上也比較心安。因此,在存股的過程中,阿格力就會時常注意董監事們的動態,評估是否有需要進一步關注的狀況發生。

圖四:大學光(3218)屬於低董監事持股,其股價卻能隨基本面一路上漲。

 

董監持股的存股範例

元大金(2885)

元大金(2885)是一家以手續費為主要收入來源的金控公司,其中最讓大家耳熟能詳的就是他旗下元大投信發行的兩檔國民ETF:元大台灣50(0050)以及元大高股息(0056),這兩檔ETF是許多股民定期定額的投資標的。但是元大金最主要的收入來源其實是元大證券,我們以2021年2月的自結獲利來看,元大證券所帶來的獲利佔比高達了55%之多,是元大金控最主要的獲利引擎。

圖五:2021年2月,元大金(2885)獲利自結資料

 

元大證券為什麼這麼強勢?當然也就是從去年肺炎疫情衝擊之後,各國開始貨幣寬鬆(QE),央行瘋狂印鈔,利率趨近為0,導致資金開始從定存解出,大量的散戶開戶,開始瘋狂衝向股市以及房市。那元大證券身為市佔最大(12%)的券商,獲利自然也就水漲船高啦。

 

回過頭來看一下元大金(2885)的董監持股,我們不難發現其實最近幾年一直處於增加的狀態。為什麼董監持股一直在加碼自家的股票?我們可以進一步查看他的獲利狀況到底發生了甚麼事情。果不其然,元大金在這幾年的獲利一直是持續成長,那也難怪董監會持續加碼自家的股票啦。

圖六:元大金(2885)董監持股持續增加,獲利也持續成長。

 

因此,在存股的過程中,不妨定期檢查一下董監事的持股是否處於穩定的狀況,讓自己的持股跟董監事們的利益站在同一條船上,這樣長期持有股票也會更加安心囉!

 

存股三律之三:成長性

第三個也是最重要的一個,就是成長性。阿格力在這裡指的是EPS的成長性,我們長期存一家公司的股票,不外乎就是期待他能持續獲利、配息給你,那如果EPS成長的愈多,自然配出來的利息就可以期待他配得更多。這樣的公司對年輕人來說又尤為重要,畢竟年輕人來日方長,除了每年配息增加些收入之外,股價成長也代表著資產的增加,不也就是存股另一個主要的目的嗎?

那從哪些指標可以觀察EPS是否有成長的機會呢?其實不外乎就是像營收的成長、財務三率的改善或進步等等,這些最直接的就是連帶影響到EPS成長性的關鍵。阿格力將幾個常用的觀察方式整理如下表提供給大家參考:

表二:影響EPS成長性的觀察方式整理

 

高成長性的存股範例

裕融(9941

裕融(9941)是裕隆集團旗下承作汽車金融服務的公司,業務範疇除了汽車貸款之外,也包含了大家熟知的格上租車,近年在中古車市場、充電樁服務也有相當積極的布局出現,持續擴展營業處繳。

 

那這樣的公司是否適合作為存股標的呢?我們打開他的月營收表現,不難發現長期以來一直處於成長階段;再進一步查看他的獲利三率,也可以看到呈現非常穩健的狀態,代表公司的獲利會隨著營收增加而自然的增加。果不其然,打開裕融的EPS表現,自2006年以來持續穩步成長,就連金融海嘯時期也能繼續進步。不僅如此,最近2年更配發了1元的股票股利,代表股本膨脹了10%這麼多,也代表獲利成長必須繳出超過10%以上的佳績才能夠出現年增,而裕融在這兩年的EPS依舊能繳出漂亮的成長成績,代表這家公司的成長性也真的是非常不錯。

圖七:裕融(9941)EPS年年增長,獲利持續進步。

 

結語

檢視一下存股標的...讓自己安心長抱吧!

阿格力今天介紹這三個在存股上時常用來觀察公司的重要指標,就是為了讓大家在存股路上能夠安心長抱股票而減少追高殺低的散戶行為,希望大家趁著年報陸續公布之際,打開阿格力價值成長股APP,用這三個指標檢查一下自己的存股標的,讓自己安心長抱、與公司共同成長,享受投資帶給你的財富人生吧!

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