【CMoney金錢報】群創(3481)法說會表示 2021 全年面板產業都將供不應求,毛利率還有上行空間! 老簡03/04投資日報:談談投資組合「半導體股、被動元件、原物料跟後疫情概念股」

【CMoney金錢報】明基材(8215)公告 2 月營收 13 億元,年增 35%!

 

偏光片廠明基材(8215)公告 2 月營收 12.94 億元(YoY+35.01%,MoM-6.89%),受農曆春節影響使營收呈現月減,但年增率仍維持強勁,主因偏光片報價於 21Q1 調漲約 5%~10%,整體營收表現符合預期。

 

市場維持展望明基材(8215) 2021 年:1)隨著面板需求維持強勁,以及上游原料補償膜受富士歲修影響導致偏光片供不應求,21Q1 報價調漲約 5%~10%,不排除 21Q2 可能再調漲 0%~5%、2)醫療產品包含隱形眼鏡、包裝材料、傷口護理等,將受惠全球疫情復甦及 2018 年併購包材廠聯和醫材營運調整期結束,帶動營收年增 15%,且因平均毛利率高於平均,有望使產品組合轉佳、3)電池隔離膜產品線於 20Q4 開始出貨一家日系車廠後,預計第二家日系車廠將於 21H2 起貢獻營收,整體營收比重將由小於 1% 成長至 3%,相關業務因營收規模放大將轉虧為盈。

 

市場維持 2021 年預估為 2.13 元(YoY+82.1%),2021.03.03 股價為 29.90 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 14 倍,位於近 3 年 PE 區間 12~30 倍中下緣,考量偏光片處於漲價階段且車用業務轉虧為盈,目前評價偏低。

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