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【CMoney金錢報】2021 年為 Mini LED 爆發元年!惠特(6706)優先受惠

 

【筆者觀點】:

惠特(6706) LED 點測與分選機市佔率高,將優先受惠 Mini LED 需求爆發,另外台表科(6278)、瑞儀(6176)也將同步受惠 Apple 推出相關新品。而鴻海(2317)電動車議題持續延燒,市場有望維持高評價。

 

《LED》2021 將成Mini LED 元年,看好點測與分選機廠惠特(6706)優先受惠!

▌根據 TrendForce 旗下光電研究處「2021 Mini LED 新型背光顯示趨勢分析報告」顯示,2021 年 CES 美國消費性電子展期間,各家電視品牌廠如 Samsung、LG、TCL 紛紛推出 Mini LED 背光電視,預估 2021 年 Mini LED 晶片在背光電視應用產值上看 2.7 億美元。

 

▌Mini LED 背光需求不僅來自電視品牌廠積極導入,Apple 也將分別於 21Q1 及 Q2 推出的 iPad Pro 及 MacBook 導入 Mini LED,主因為 Mini LED 在高對比、廣色域、高色飽可與 OLED 匹敵,且成本相較 OLED 降低 15%~40%。

 

▌基於 Mini LED 在 LED 晶粒微縮、顆數用量大幅提升下,將帶動點測與分選機台需求增溫,惠特(6706)將優先受惠。展望惠特(6706) 2021 年:1)預期 2021 年搭載 Mini LED 的終端裝置將從 100 萬台成長 10 倍至 1,000 萬台,將帶動惠特(6706)出貨予晶片廠的 Mini LED 設備成長、2)計劃與晶片廠合作代工業務,預期 Mini LED 代工機台將從 200 台擴增 5 倍至 1,000 台並於 2 月建置完成,代工業務營收有望從 3.11 億增加 3 倍至 9.3 億元、3)持續布局 Laser 精密加工,期初主要聚焦 PCB 及 IC 應用。

 

▌市場預估 2021 年 EPS 為 8.76 元(YoY+145.2%),2021.01.25 股價為 164 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 19 倍,位於 2019 上市以來 PE 區間 12~48 倍中下緣,考量 2021 年為 Mini LED 爆發元年且惠特(6706)為主要受惠廠商,將優先受惠。

 

▌另外受惠於 Apple 推出搭載 Mini LED 產品的 SMT 打件廠台表科(6278),市場維持預估 2021 年 EPS 為 10.65 元(YoY+47.3%),2021.01.25 股價為 127.50 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 12 倍,位於近 5 年 PE 區間 8~21 倍均值附近。

 

▌而同樣也能受惠於 Apple 即將推出 Mini LED 新品的瑞儀(6176),市場維持預估 2021 年 EPS 為 13.39 元(YoY+8.5%),2021.01.25 股價為 121.50 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 9 倍,位於近 5 年 PE 區間 6~12 倍均值附近。

 

《其他電子》外資上修鴻海(2317)目標價至 147 元!

▌根據經濟日報報導,外資圈持續看好利基權值股,上修動作瞄準鴻海(2317)。繼里昂證券日前將鴻海(2317)目標價提高到 150 元,滙豐證券 2021.01.25 出具報告,預測 2021 年 iPhone 12 持續熱賣,加上電動車生產挹注,鴻海(2317)短、長期動能將優於預期,2021 年有實力大賺一個股本,目標價自百元大幅拉升到147 元。

 

▌此報導符合先前預期,鴻海(2317)將受惠 iPhone 12 高階機款持續熱賣,拉貨動能延續至 21Q1,且加速電動車布局有利於長期評價提升。維持展望鴻海(2317) 2021 年:1)iPhone 12 拉貨動能將延續至 21Q1 且新款 iPhone 上市時程回歸正常,並預期 iPhone 全年出貨量達 2.2 億支,年增 12.8%、2)雲端服務供應商(CSP)全年預估將接近雙位數成長、3)電腦終端產品因基期較高將回歸正常至小幅衰退、4)元件及其他產品將因 CMM 模式擴張市佔率而有高雙位數成長、5)MIH 聯盟首款「EV Kit」工具平台預計 4 月底開始對外交貨貢獻營收。

 

▌市場維持 2021 年預估 EPS 為 9.9 元(YoY+25.5%),2021.01.25 股價為 123 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 12 倍,位於近 5 年 PE 區間 8~15 倍均值附近。

 

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