(圖/shutterstock)
為什麼大盤一直漲,我的股票反而沒有獲利呢?
前兩篇分享如何破解外資後
(延伸閱讀:大盤多空解碼,讓你看穿外資的一舉一動 、 破解外資 見招拆招)
有人問我,
為什麼大盤一直漲一直漲,
但手上的股票卻沒有跟著水漲船高?
在股票結構這裡
總共有三個關鍵的數據
「5日多空力道、融資維持率、大盤籌碼」
這篇要分享的是操作股票的 關鍵數據,
也就是了解股票的結構。
股票有一千多檔,
如果想要了解所有股票的結構,
以往只能認真地一檔一檔看。
不過透過幾個關鍵的數據,
就可以知道股票整體的變化了。
資料來源:大盤多空解碼
(一) 5日多空力道-了解短線多空力道
在操作股票的時候,
最討厭的一件事情就是,
雖然看對大盤會漲,
不過操作股票卻不容易獲利!
這是因為有時候拉抬大盤指數,
是主力趁機出股票的時刻,
因此了解股票本身的多空力道,
是操作股票很重要的觀察指標。
資料來源:大盤多空解碼
5日多空力道的定義如下:
◎ 5日多方力道:
找出近5天漲幅前30名的股票,再將這30檔股票的漲幅計算其平均值。
◎ 5日空方力道:
找出近5天跌幅前30名的股票,再將這30檔股票的跌幅計算其平均值。
多方力道>15%:強勢股有獲利空間,做多比較容易獲利
多方力道>20%:強勢股越來越強,可以積極選股做多
多方力道走弱:強勢股開始轉弱,操作不宜追高
像圖中的A區,就是多方力道>15%,
是可以選股做多的時期。
不過到B區的時候,就看到多方力道持續走弱
並且跌破15%的水位,因此是不宜做多股票的。
1月底的大盤,雖然連續上漲到9500左右,
不過可以看到,多方力道也才剛剛站上15%,
也就是說雖然可以選股做多,但是並不會很容易獲利。
這表示目前只是外資在拉抬指數,
主力並沒有進場拉抬股票的,因此操作上是不用太過積極的。
(二) 融資維持率-分析股票多空趨勢
資料來源:大盤多空解碼
融資維持率愈高,投資人追價意願越強
在台灣由於一般投資人的交易比重超過6成以上,
因此融資維持率的變化就攸關這些投資人的心理狀態。
當大部分投資人都賺錢的時候,
整體行情氣氛就會比較佳,
上漲的股票也可以吸引投資人追價,
多頭的氣勢是比較強勁的。
相反地,當大部分投資人都虧損的時候,
股票一上漲就會遇到投資人的解套賣壓。
上漲的氣勢容易受阻,
一碰到利空的時候,
反而會造成投資人的恐慌賣壓,
造成跌勢的擴大。
因此了解一般投資人的盈虧狀態,
對行情的判斷有一定的助益,
融資維持率就是判斷使用融資的一般投資人盈虧的最好工具。
當融資維持率 > 160 % ,代表強勢多頭格局
根據過去的經驗,
只要融資維持率超過160 %的時候,
就表示大部分的投資人是處於獲利狀態的。
因為融資維持率是平均的概念,
因此當融資維持率是160 %的時候,
就表示有一半以上的投資人融資維持率都超過160 %。
這就表示有一半的投資人都是獲利的,
由於一般投資人正常的情況下,
賺錢的比例都不會超過一成,
因此這樣的情況就是很強勢的多頭格局了。
像是圖中的A區,
可以看到融資餘額持續增加,
但是融資維持率卻一直下降,
表示買進的融資大多都是虧損的,
顯示大盤的多頭氣氛是不佳的。
多方氣氛就會像是B區這樣,
融資橫向或是下降,
融資維持率持續上升,
顯示主力持續在幫散戶解套,
也表示後面會有一段多方行情的。
目前融資維持率持續走高,
並且站上160%的水位,
加上融資餘額是橫向整理,
顯示多方氣氛是轉強的。
(三) 大盤籌碼-透視大盤籌碼流向
資料來源:大盤多空解碼
第一部分:加權指數籌碼動態
上圖表是三大法人的累積買賣超,
及 融資融券的走勢圖,
可以看出大盤的籌碼是流向哪邊。
在圖中的A區,
可以看到三大法人都是持續買進,
而融資卻是持續減少,
顯示籌碼是從散戶轉向法人,
對於大盤的多頭是有利的。
在圖中的B區,
則是三大法人持續賣出,
而融資是持續增加,
表示籌碼是從法人轉向散戶,
對於大盤的多頭是不利的狀況。
最下方的表格則是統計,
最近五天的籌碼狀況,
圖上看到外資最近五天是大買了657億,
從圖中可以看到已經超過前波的買超高點,
顯示外資是非常積極作多。
不過可以看到自營商跟投信買超力道就不強,
融資也沒有明顯增加,
表示這波多頭到目前都是外資在演獨腳戲,
內資是還沒有要跟上的意思,
因此操作股票的話,
是要以權值股為方向,才比較會有利潤的。
第二部分:上櫃指數籌碼動態
在大盤籌碼裡面,
還有提供櫃檯指數的籌碼變化,
其中最關鍵的兩個數據為投信跟融資,
因為外資基本上不太操作小型股,
因此櫃台的外資有一些可能會是假外資的操作,
自營商則是沒有一定的慣性,
只有投信會積極操作小型股,
所以是觀察的法人指標。
從圖中可以看到,
雖然加權的融資餘額沒有明顯增加,
不過櫃台的融資餘額卻是一路走高,
在這時期,
投信卻沒有明顯地買超,
顯示櫃台的籌碼都在散戶身上,
所以小股票的風險目前是相對比較高的,
若未來櫃台指數無法突破前波高點,
反向跌破前低的話,
那麼就要提防小股票的修正走勢了。
待續......
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