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破解外資 見招拆招,大小外資都看多,大盤上漲力道較 強!

1月 2015年29
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(圖/shutterstock)

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大盤多空解碼 教你如何破解外資

【破解外資】總共分成五大面向:

1.外資期貨:判斷外資是否轉倉

2.外資借券:可以判斷外資現貨多空方向

3.四大指數:看出外資多空操作方向

4.外資選擇權:了解外資對未來指數看法

5.大小外資:了解外資對中期指數看法

 

上一篇:大盤多空解碼,讓你看穿外資的一舉一動

已經公開 破解外資的第一、二招了,

今天從第三招開始,繼續拆穿外資糖衣!

 

 

 

 

(三)四大指數-外資多空操作方向

外資在不同面向都會有不同的功能

透過實際的數據一一說明如下:

資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼


透過外資期貨的布局,

可以知道外資的多空情況,

不過如果搞錯外資操作的方向,

那麼也是功虧一簣...


上圖 是把外資在各大類股的期貨布局 一口氣呈現出來,

讓我們可以知道外資在各類股的操作方向。

由於三大類股的期貨成交量不多,

因此外資能夠布局的數量也有限,

但是從期貨淨部位的移動方向,

是能夠知道外資的操作方向的。

 

外資多單達2萬多口,但只有電子類股看似有賺頭

近期外資雖然期貨淨多單高達兩萬口,

不過從圖中可以看到,

只有電子類股的期貨淨部位是持續增加,

非金電類股 的期貨淨部位一直在偏空操作,

金融類股 的期貨淨部位則是在這幾天明顯偏空操作,

因此假設要跟著外資作多來選股操作,

就要盡量選外資偏多操作的電子股,才會比較容易獲利的。


PS:上一篇 透過借券選股,

可以看到外資偏多操作一檔金融股,

如果再看看外資的三大類股布局,

那麼是要重新挑選電子類的標地,

是比較有機會獲利的。


(四)外資選擇權-外資未來指數看法

選擇權的最大功能是避險,

因此外資在選擇權上幾乎都是站在買方,

也就是純粹是避險的角度來操作。

 

不過外資的避險方向,

就是外資對於未來的多空看法,

是有很大的參考價值的。

 

資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼

 

由於選擇權是複雜的商品,

因此外資在選擇權的布局,

是要透過不同面來加以分析的,

上圖的外資選擇權共分成四個部分!


第一部分:外資選擇權淨部位

由於每天外資在操作現貨及期貨後,

對於未來可能發生的風險就要盡量避掉,

這時候就會在選擇權上來做避險的操作,

因此透過外資選擇權的淨部位變化,

就能夠知道外資對於未來指數的看法,

也就是外資期貨的領先指標。


圖中可以看到,之前一段時間,

外資選擇權都是偏空操作,

顯示外資之前是擔憂台股的下檔風險。

不過在結算過後(因此部位會跳動),

可以看到外資轉為偏多操作,

開始擔憂上檔的風險,

所以表示外資對於指數是轉為樂觀的。


第二部分:賣權留倉市值(單位:千)

賣權市值增加,表示大盤出現下跌

透過外資留倉賣權的市值,

可以知道外資目前下檔避險的結果,

如果賣權市值爆增,

那麼表示外資擔憂的下檔風險出現,

這時候大盤下跌的壓力就會大增了!


從最近的走勢可以看到,

外資的賣權市值持續下滑,

目前只剩下1.7億,下檔風險是持續減弱的。

 

 

 


第三部分:買權留倉市值

買權市值增加,表示大盤多方趨勢增加

跟賣權市值相反,

是目前上檔風險的結果,

因此除了看是否大增之外,

還可以跟賣權的市值比較,

來看看目前多空的方向是在哪一邊!


目前外資買權的市值是持續增加的

表示多方氣勢持續增加

另外再看外資買權的市值有7.4億

相較於賣權的1.7億是多很多的

這就是市場多頭強勢的訊號了


第四部分:選擇權約當大台

由於選擇權的性質特殊,

因此無法直接跟期貨的淨部位比較。

透過過去歷史數據的回測之後,

可以找到一組公式,

來將選擇權轉換成大台,

這樣就能夠跟外資的期貨淨部位合併看待,

得到外資真正的多空淨部位。

 

從圖中可以看到,

目前選擇權的約當大台持續增加,

顯示外資在選擇權上是持續偏多操作的,

再來回顧一下 昨日(1/27)的第一個部分,

其實,就是有把 選擇權大台 加入計算來觀察的。




資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼


上圖可以看到,

在外資期貨的功能裡面,

中間的走勢,

就是有包含選擇權大台的走勢,

當外資期貨跟選擇權方向不同的時候,

透過這張圖就可以看出外資操作的真正方向了。

 

(五)大小外資-外資中期指數看法

市場上都會關注外資期貨淨部位的走勢,

不過外資是可以區分成兩類的。

 

外資分成 大外資 與 小外資

由於大額交易人裡面的特定法人,

基本上幾乎都是外資為主,

因此五大特定法人的淨部位,

就可以說是最大的五個外資的部位,

也就可以說是 大外資 的部位。

 

再將外資整體的部位扣掉五大特定,

就是其餘的20多家外資的淨部位,

這些外資相較之下部位小很多,

因此也就可以稱為是 小外資 的部位。


所以我們是可以透過以上的方法

將外資的部位拆解成大小外資的部位

就可以了解整體外資的動態

資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼

 

從大小外資發現外資動態

1.去年 11 月 大小外資不同方向

從圖中可以看到,

在去年11月的時候,

外資整體是作多的情況,

不過可以看到是只有大外資在做多,

小外資並沒有跟上。

因此可以看到之後的行情是有限的!

並且在小外資增加空單後,是出現了一波回檔。

 

2.去年12月,大小外資同步方向

但是在12/19之後,

可以看到大小外資是同步偏多操作,

顯示大多外資都是看多指數,

所以指數之後的上漲力道是相對強勁很多的,

因此只要大小外資都是同步偏多的話,

指數是可以持續樂觀看待的。

 

01/29 今天的大小外資方向

今天大小外資買得比前幾天少,

但並沒有減少太多,未來是多還是空,可能還需要繼續觀察。

資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼

 

想更了解阿斯匹靈如何操作可以參考:

阿斯匹靈粉絲團

阿斯匹靈理財寶社團

阿斯匹靈理財寶

 

看懂外資操作台股 不能錯過 ---> 阿斯匹靈-跟著外資穩定獲利 

 

 

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