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【CMoney金錢報】泛鴻海集團(2317)全面搶攻電動車商機!

 

【筆者觀點】:

鴻海集團(2317)積極搶攻電動車領域,帶動泛鴻海集團昨日股價紛紛強勢上漲,其中孫公司瑞祺電通(6416)因有佈局電動車相關廠商的網安產品,也同步受惠!市場有望再上修對於整體集團的評價水準!

 

《其他電子》鴻海集團(2317) MIH 聯盟加入鄭顯聰、魏國章掌握硬軟體佈局!

▌根據經濟日報報導,鴻海集團(2317)主導的 MIH 聯盟 2021.01.14 宣布,硬體部門兼平台規格定義將由前中國飛雅(Fiat China)董事長以及蔚來汽車(NIO)聯合創辦人鄭顯聰主導,軟體平台則由鴻海技術長(CTO)魏國章操刀,兩位業界資深夥伴的加入,將為 MIH 聯盟注入豐富的車輛及科技產業經驗。

 

▌鴻海集團(2317)近期積極佈局電動車領域,除了與裕隆(2201)的合資公司鴻華先進推出的 MIH 電動車開放共用平台之外,最近還與拜騰汽車及浙江吉利控股簽署相關合作案,顯示其搶攻電動車領域之決心。

 

▌維持展望 2021 年:1)iPhone 12 拉貨動能將延續至 21Q1 且新款 iPhone 上市時程回歸正常,並預期 iPhone 全年出貨量達 2.2 億支,年增 12.8%、2)雲端服務供應商(CSP)全年預估將接近雙位數成長、3)電腦終端產品因基期較高將回歸正常至小幅衰退、4)元件及其他產品將因 CMM 模式擴張市佔率而有高雙位數成長、5)MIH 聯盟首款「EV Kit」工具平台預計 4 月底開始對外交貨貢獻營收

 

▌市場維持 2021 年預估 EPS 為 9.9 元(YoY+25.5%),2021.01.14 股價為 116 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 12 倍,位於近 5 年 PE 區間 8~15 倍均值附近,考量目前電動車題材火熱,雖然實質營運貢獻仍小,但 MIH 聯盟加入鄭顯聰及魏國章的領導有助於提升集團評價。

 

▌備註:鄭顯聰在汽車產業領域有 40 年經驗,被視為汽車界先鋒,也是少數跨界傳統汽車領域和新能源車的產業先驅。而魏國章過去是賈伯斯所創辦的 NeXT Computer 中,唯一華人核心軟體成員,在 Apple 收購 NeXT 後,隨著賈伯斯團隊進入 Apple,開發出 iOS 和 Mac OS X。

 

《網通》瑞祺電通(6416)受惠於新訂單貢獻,Q2 起營運將進入加速度成長!

▌鴻海(2317)旗下的孫公司網安設備廠瑞祺電通(6416)股價於 2021.01.14 奔上漲停板,回顧公司 2020 年 12 月營收 5.56 億元(YoY-3.46%,MoM+28.97%),累計 20Q4 營收 13.70 億元(YoY-4.48%,QoQ-0.45%),累計 2020 全年營收 54.66 億元(YoY+23.33%),營收月增幅度顯著成長,主因受惠於子公司澔楷無線 Gateway 訂單系統問題已解決,整體營收表現符合市場預期。

 

▌市場維持展望 2021 年:1)OT (營運科技)產品持續佈局,應用於汽車、半導體產業及物聯網等,新訂單預計從 Q2 起陸續貢獻,全年 OT 貢獻營收比重將由 5%~6% 提升至 10%~15%、2)NAS(工業網路附加儲存)及 SD-WAN(軟體定義廣域網)相關產品持續穩定成長、3)進入 CT(高階通訊技術)領域,將應用於電信產業及網路營運商的邊緣運算設施,2021 下半年將開始出貨、4)毛利率 50% 以上的整合軟體解決方案產品線,營收比重將由低於 2% 提升至 6%。

 

▌市場維持預估 2021 年 EPS 為 7.16 元(YoY+26.5%),2021.01.14 股價為 130 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 18 倍,位於 2018 年上市以來 PE 區間 14~33 倍中下緣。

 

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