(圖/shutterstock)
歐版 QE 終於來了!
歐洲央行總裁德拉吉宣布「 QE」
全球股市歡聲雷動
尤其是德國股市 再創歷史新高
台股要攻萬點了嗎?
什麼是 QE ?
QE 是 Quantitative Easing 的縮寫
翻譯成中文叫做「量化寬鬆」
是一種政府的「貨幣政策」
政府推出貨幣政策的目的
是希望資金能經由銀行放款到企業
企業有錢投資,增加工作機會
人們有薪水,就會消費
最終達到提振經濟的目的
常見的貨幣政策有以下 3 種:
調降「存款準備率」、「降息」、「央行公開市場操作」
歐元區及美國的利率已經接近 0
政府只好利用購買債券(公債、公司債等)
把錢「換到」銀行手中,增加銀行手中的銀彈
再對企業、投資者放款,來刺激經濟
這個最後絕招就是 「QE」
QE 恐怕只是一廂情願
歐洲央行決議每月購買債券600億歐元
從3月開始,持續到2016年9月底
共 19 個月 規模為1.14兆歐元(1.31兆美元)
略小於美國第一次 QE 的規模 1.725兆美元
但是想靠 QE 救歐元區低迷的經濟
我認為是一廂情願的想法
成功關鍵在「錢到底會不會到企業手上」
資料來源:聯合新聞網
厚~有人 A 錢唷~
別誤會!主要原因是:
銀行擔心經濟情況的不穩,怕放款成為呆帳
企業主也認為這個時候投資,會血本無歸
所以「錢」就會一直留在銀行體系
銀行錢多多,只好再去買債券
債券市場被這兩股力量越拱越高
過去房地產在低利情況下
走出一波近 6 年的多頭行情
如今各國央行緊縮房貸
結果錢會去哪裡?
讓我先賣個關子
QE 「不能說的祕密」
德國「梅克爾」的態度跌破專家眼鏡
梅克爾從一開始就反對歐洲央行 QE
為何這次「梅姨」一聲都不吭?
「不能說的祕密」就在這次購債的規定
歐元區沒有單一的「泛歐公債」
1.14 兆歐元的購債額度要怎麼分?
歐洲央行依據各會員國的入股比例來購買公債
德國可是歐洲央行的最大金主
入股比例高達 18%
這次 QE 的最大受惠者就是德國
這招「一石二鳥」太厲害了!
一來救火歐元區經濟
一來堵住梅克爾的嘴
梅克爾再吵就是「得了便宜還賣乖」啦!
資料來源:聯合新聞網
山姆大叔咎由自取
歐元過去 1 年貶了 14%
不僅國際貨幣的地位跌到谷底
也讓市場的熱錢全部住美元靠攏
美元指數創下 12 年新高
美元走強嚴重衝擊外銷
也讓油價持續維持低檔
頁岩油業者「倒的倒、垮的垮」
山姆大叔重回世界經濟霸主地位
但目前也是 1 個頭 2 個大
安倍 3 箭成泡影
另一個苦主是日本
安倍晉三同樣祭出 QE
企圖利用日元的貶值救外銷市場
可是歐元貶更兇
BMW、Benz 大落價
(要買雙 B 的朋友要把握機會囉!)
Toyota 面臨到巨大的挑戰
結果內需因消費稅衰退
外銷又賺不到錢
安倍應該很「想寫一個慘字」
股市輕舟「飛越」萬重山
全世界都在 QE
那麼錢要往哪裡去?
這裡提供 2 個可能方向:
1. 股市
2. 金市
美國股市是領先指標
如果熱錢不停往美國流
美元強勢,就不會通貨膨脹
美國聯準會就不會升息
美股只好一直漲、一直漲
那麼台北股市也只好跟著一直漲
突破萬點只是遲早的事
美元遭受壓抑,黃金避險需求大升
如果美元指數升到 100 以上
美國聯準會可能會採取政策壓抑美元
屆時會造成美股急挫
金融市場再現動盪
原物料行情被石油跌價所壓抑
錢只好跑到黃金
近期黃金報價已回到 1300 美元/盎司
我認為低檔風險有限
結論:有錢就有信心
有信心,股市就有買盤
德、美股市創歷史新高
現在沒有過熱也沒有泡沫疑慮
台股漲幅明顯落後
投資朋友今年一定可以大豐收!
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