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全球政經高波動，穩健型投資人如何因應？

你是穩健型投資人嗎？常見的投資人族群分類，包括保守型、穩健型與積極型。根據Cheers快樂工作人雜誌在2019年所做的調查，25到40歲的青世代裡，有63.5%的受訪者偏好穩健收益，保守者也有22.2%，而追求高風險高報酬者則為12.6%。

穩健型投資 穩定中求成長

大體而言，所謂「穩健型投資人」，可承受的風險範圍較保守型投資人大，並且在能承受的範圍內進行穩定的投資，希望有資產穩定成長，不想要承受過大的風險。

穩健型投資人適合什麼樣的產品呢？不如看看實際退休金操盤手怎麼做。根據中華民國私立學校教職員退休撫卹離職資遣儲金管理委員會，根據穩健型投資人的退休金資產配置，股票與債券比例是47.35比42.85，其中以全球債券型基金占比最高，來到34.33%，其次則是美國股票型基金，為28.56%。

穩健型投資人選擇三要點

穩健型投資配置的績效如何呢？，近三年的全球大多頭期間，淨值成長超過20%。就算是今年的市場劇烈波動，今年截至8月底為止還是維持5.54%的報酬率。

可以看出，穩健型投資人在選擇標的上有三個要點：

1. 投資組合不偏重股票或是債券，而是平衡型的配置。
2. 不將資金押注在單一區域或是單一產品，例如選擇全球債券型基金，而非市場熱門的高收益債基金。
3. 就算是較穩健的風格，也要重視成長的可能性。

事實上，面對2021年的「後川普時代」與「後疫情時代」，穩健與其說是一種投資風格，更像是每一位投資人都應該具備的心態。畢竟全球政經局勢雖然動蕩不安，但是機會就在風險背後，而且整體局勢與12年前的金融海嘯，或是20年前的科技泡沫之間，不論是總體經濟或是個人經濟，仍有相當的距離。因此投資人這時不應該過於關注在短期看到的風險，而是能否在現在做好穩健且具備彈性的投資準備，在適合投入市場時，就能適時出手。

特別股是穩健投資者的最佳選擇

然而，投資「銀彈」較少的小資族，恐怕無法像退休基金一樣，組合全方位的投資組合。但如果能善用「股債一體」，具有債券特質的特別股或優先股，就能兼顧平衡配置、穩健風格與成長性這三個穩健型投資的要件。

以富蘭克林華美特別股基金為例，就兼具「重機會」、「重收益」、「重管理」與「選擇多」四大特點。

1. 重機會：金融特別股占比43%，非金融特別股47%，產業配置均勻。
2. 重收益：透過基金經理人專業分析，重視稅後收益，提前買回風險、股息稅率與買回收益率等因素。
3. 重管理：投資標的以大型權值股為主。以目前最大持股GMAC Capital Trust為例，就是美國最大汽車金融公司，在美國地區擁有約16,000汽車經銷商及400萬零售客戶。前五大持股還包括福特汽車、奎斯特通訊公司與博通半導體。
4. 選擇多：除了新台幣外，還可選擇美元、人民幣與南非幣，增加投資彈性與敏捷性。

正如康拉德名著《颱風》的結局，船隻面對颶風最好的方法，既不是回頭，也不是躲開，而是正面面對。在這個波動時代，真正聰明的投資人不會隨波逐流，反之，應該踏實的認識自己的投資選擇，並且做好每個對的決定。

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