一買一賣 賺取兩檔期貨的價差

價差就是兩檔期貨 或期貨與現貨 之間價格的差異。

例如：買進期貨、賣出現貨，就等同買進價差

(在這個例子中，價差=期貨價格-現貨價格)

當價差擴大，就可以獲利。

 

本人又將價差分為4類：

趨勢間價差、產業間價差、時間價差、期貨現貨價差

以下跟各位一一介紹。

 

 

 

1.期貨現貨價差交易

通常期貨價格 緊跟著現貨價格，

期貨和標的股票的現貨之間 價格的走勢，具有很高的相關性。

而且在到期之前，價差應為正，也就是期貨價格應該大於 現貨價格。

因為期貨合理價格=現貨x(1+利率)

 

 

所以當 現貨>期貨 (價差為負)，且幅度擴大時，

就可以買進期貨、放空現貨。

等著結算日 獲利。

 

2.時間價差

跟第1個 期貨現貨價差交易 概念差不多，

遠月份期貨跟現貨的價差 應該比 近月份期貨跟現貨的價差 還大 。

(例如：6月南亞期貨 > 3月南亞期貨)

所以當 遠月份期貨 價差為負、近月份期貨 價差為正

就可以進行 價差交易

 

 

例如：銘異(3060) 在2014年4月 被列為處置股票

4 / 9 從高點213元下殺過程，股票期貨 都處於逆價差。

4 / 21 在153.5元觸底 開始打底後，逆價差大幅收斂。

5 / 9 收盤158.5，5月份股期為正價差、但6月份股期為正價差。

這時決定 買進6月股期、放空5月股期。

鎖定4元價差，在 5 / 21結算後，雙邊平倉。

 

3.產業間價差

各產業不同各股，股價時常會 一起漲 或 一起跌。

當2檔股票之間的價差，擴大的時候，

我就會進場進行 價差交易。

 

 

我常操作的股票是 日月光(2311) v.s. 矽品(2325)

平常矽品(2325) 高出 日月光(2311) 大概5~10元

如果價差縮小到5元以內，參考技術、籌碼狀況之後，

我會 買進矽品(2325) 放空日月光(2311)

反之，價差超過10元 我就會 買進日月光(2311) 放空矽品(2325)

 

其他適合進行價差交易的各股有：

友達(2409) v.s. 群創(3481)

台塑(1301) v.s. 台塑化(6505)

長榮(2603) v.s. 陽明(2609)

 

 

 

 

4.趨勢間價差

找尋 走勢相近的兩檔股票，一買一賣 進行價差交易。

主要標的 都是權指股為主。

又可分為 買進價差、賣出價差。

 

買進價差，就是認為價差會擴大，

也就是 買進強勢股、賣出弱勢股

例如：聯發科(2454) 和 宏達電(2498) 在102年 常有連動的情況。

102年6月25日 聯發科(2454) 急殺，

我就買進聯發科(2454)  放空宏達電(2498) ，

7月17日 結算時 平倉出場。

聯發科 獲利76000、宏達電 獲利103000

合計獲利 179000

 

賣出價差，就是認為價差會收斂，

也就是 賣出強勢股、買進弱勢股

例如：台積電(2330) 和 鴻海(2317) 股價經常連動，

我在102年5月16日，放空 台積電(2330)

因為台積電 過115元高點後 震盪5天之後，跌破115元收盤。

另外買進鴻海(2317)，

在6月19日 結算當天 兩邊平倉，

台積電獲利17000、鴻海虧損13200，

合計獲利3800。

 

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