結算日又要到了!小心被期貨主力給坑殺了..尤其是這一檔.. 全球第二大主機板廠 -技嘉(2376) 營運進入旺季且具高現金殖利率題材

4種股票期貨策略,賺取 低風險高報酬 的價差!

1月 2015年21
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一買一賣 賺取兩檔期貨的價差

價差就是兩檔期貨 或期貨與現貨 之間價格的差異。

例如:買進期貨、賣出現貨,就等同買進價差

(在這個例子中,價差=期貨價格-現貨價格)

當價差擴大,就可以獲利。

 

本人又將價差分為4類:

趨勢間價差、產業間價差、時間價差、期貨現貨價差

以下跟各位一一介紹。

 

 

 

1.期貨現貨價差交易

通常期貨價格 緊跟著現貨價格,

期貨和標的股票的現貨之間 價格的走勢,具有很高的相關性。

而且在到期之前,價差應為正,也就是期貨價格應該大於 現貨價格。

因為期貨合理價格=現貨x(1+利率)

 

 

所以當 現貨>期貨 (價差為負),且幅度擴大時,

就可以買進期貨、放空現貨。

等著結算日 獲利。

 

2.時間價差

跟第1個 期貨現貨價差交易 概念差不多,

遠月份期貨跟現貨的價差 應該比 近月份期貨跟現貨的價差 還大 。

(例如:6月南亞期貨 > 3月南亞期貨)

所以當 遠月份期貨 價差為負、近月份期貨 價差為正

就可以進行 價差交易

 

 

例如:銘異(3060) 在2014年4月 被列為處置股票

4 / 9 從高點213元下殺過程,股票期貨 都處於逆價差。

4 / 21 在153.5元觸底 開始打底後,逆價差大幅收斂。

5 / 9 收盤158.5,5月份股期為正價差、但6月份股期為正價差。

這時決定 買進6月股期、放空5月股期。

鎖定4元價差,在 5 / 21結算後,雙邊平倉。

 

3.產業間價差

各產業不同各股,股價時常會 一起漲 或 一起跌。

當2檔股票之間的價差,擴大的時候,

我就會進場進行 價差交易。

 

 

我常操作的股票是 日月光(2311) v.s. 矽品(2325)

平常矽品(2325) 高出 日月光(2311) 大概5~10元

如果價差縮小到5元以內,參考技術、籌碼狀況之後,

我會 買進矽品(2325) 放空日月光(2311)

反之,價差超過10元 我就會 買進日月光(2311) 放空矽品(2325)

 

其他適合進行價差交易的各股有:

友達(2409) v.s. 群創(3481)

台塑(1301) v.s. 台塑化(6505)

長榮(2603) v.s. 陽明(2609)

 

 

 

 

4.趨勢間價差

找尋 走勢相近的兩檔股票,一買一賣 進行價差交易。

主要標的 都是權指股為主。

又可分為 買進價差、賣出價差。

 

買進價差,就是認為價差會擴大,

也就是 買進強勢股、賣出弱勢股

例如:聯發科(2454)宏達電(2498) 在102年 常有連動的情況。

102年6月25日 聯發科(2454) 急殺,

我就買進聯發科(2454)  放空宏達電(2498) ,

7月17日 結算時 平倉出場。

聯發科 獲利76000、宏達電 獲利103000

合計獲利 179000

 

賣出價差,就是認為價差會收斂,

也就是 賣出強勢股、買進弱勢股

例如:台積電(2330)鴻海(2317) 股價經常連動,

我在102年5月16日,放空 台積電(2330)

因為台積電 過115元高點後 震盪5天之後,跌破115元收盤。

另外買進鴻海(2317)

在6月19日 結算當天 兩邊平倉,

台積電獲利17000、鴻海虧損13200,

合計獲利3800。

 

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