1 秒找出股市黑馬股 【籌碼K晨報】漲價效應再發威!「5 大族群」都受惠,IC 漲『這 6 檔』...

5G時代即將啟航,跟著一起受惠的股票還有這支─健鼎(3044)

(圖片來源:depositphotos)

 

生活中是不是有很多東西,

你可能有看到也可能沒注意,

但並不是很在意。

哪天一時興起,

認真研究一下,

發現原來這東西用途這麼廣,

市場這麼大。

我們今天要介紹的公司—健鼎(3044),

就是路線的。

健鼎科技股份有限公司(3044),

成立於1991年,

初期主要從事POS系統之產銷及週邊設計,

在1996年開始成立印刷電路板事業部,

之後轉型為印刷電路板生產廠商。

 

主要營運項目

健鼎(3044)的主要產品為「印刷電路板」,

「印刷電路板」是組裝電子零組件所使用的基板,

主要作用是將各項電子零組件連接在一起,

使機器發揮最大功能並達到使用目的。

(資料來源:健鼎108年年報)

 

「印刷電路板」應用範圍相當廣泛,

主要用於電腦系統、通信設備、消費 性電子、汽車用電子產品、工業用/醫療用電子及軍用/航太用電子等。

「印刷電路板」銷售地區主要為內銷及外銷亞洲、 美洲及歐洲地區,

全球印刷電路板銷售市場(PCB)在 2019 年為 613.11 億美元,

而本公司 PCB 之合併銷售額約為 17.63 億美元,

約佔全球 PCB 市場 2.88%。

 

健鼎(3044)也相當重視自身產品的競爭力,

近兩年每年投入約0.4%的營業額於「研究發展費用」。

以因應雲端概念及人工智慧的興起,

健鼎(3044)預計在以下層面: A.產品開發、B.製程良率提升和穩定、C.新製程技術及設備物料評估導入及D.產學界合作開發,

投入開發新產品及新技術。

 

由於電子產業整體產業環境和發展前景都存在著不確定性,

因此將著眼於5G世代的到來,

許多5G相關產品都會對「印刷電路板」有所需求,

有機會使「印刷電路板」的市場增長。

(資料來源:健鼎108年年報)

 

但印刷電路板同業間產品其實同質性很高,

很容易彼此削價競爭,

造成幾乎無利可圖的窘境。

此外,

環保法規、產業與稅制政策及人工成本提升等等,

都使營運上產生衝擊,

這些都是要持續觀察的不利項目。

近期營收獲利

來看一下健鼎(3044)的獲利狀況

其9月合併營收達55.16億元,

創下單月歷史新高,

累計第3季合併營收為157.11億元,

季增20.7%亦是單季歷史新高。

健鼎表示目前HDI及記憶體模組需求依舊強勁,

預估第4季業績將優於去年同期。

(資料來源:時報資訊 張漢綺)


(資料來源:健鼎2020年 9月法說會)

 

由上圖法說會的資料可以得知,

2020年第一季由於疫情的關係,

稅後淨利有略幅下降,

今年到目前為止,

第三季營收創新高消息剛釋出,

再加上HDI及記憶體模組需求依舊強勁,

因此健鼎(3044)預估第4季業績將優於去年同期,

2020年業績有機會維持2019年水準。

10項財務指標之評估

接著使用艾蜜莉定存股app,

來檢視一下健鼎(3044)的財務體質,

總共有三項體質為警示。

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

第一項不合格的體質為「營收灌水比率」。

合格標準:營收灌水比率<30%。

營收灌水指的是公司可能出貨之後認列,

但貨款卻遲遲沒有收回。

這項指標的算法為:應收帳款+存貨/年營收 (皆為近一年的數據)


(資料來源:財報狗)

 

從以上可以發現,

應收帳款有逐漸下降,

但存貨卻上升,

可能跟今年的疫情有關,

但整體而言,

這兩樣的總額並沒有特別大的變化,

因此持續觀察即可。

 

第二項不合格的體質為「負債比率」。

合格標準:負債比率<50%。

負債比率指的是:負債/資產。

健鼎的負債比率約54%。


(資料來源:健鼎2020年 9月法說會)

從2017年至今,

負債比率呈現些微下降的趨勢,

因此這項體質列為待觀察即可。

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

第三項不合格的體質為「董監持股比」。

合格標準:董監持股比>33%。

這個項目離合格標準有點遠。


(資料來源:財報狗)

 

雖然數字真的偏低很多,

但這不是近幾年才突然降低,

從數據上可以發現,

健鼎一直以來的董監事持股比就偏低,

當然這項目非常不及格,

但其他九個項目都算不錯,

因此持續列為觀察名單之一。

估價及買賣策略

估價及買賣策略

打開艾蜜莉定存股APP,

可以得到三種價格:

便宜價76.06元、合理價97.89元、昂貴價127.89元。

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

目前股價位於合理價及昂貴價之間,

暫時不會入手,

若是未來有機會到來到便宜價附近時,

會考慮進場持有,

賺取差價。

 

 

注意!!!

請務必遵循分批買進原則,

以降低投資風險。

 

 

★警語:

以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估。

 

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