(圖/shutterstock)

 

債券的4大優點：

低風險、高利息、低交易成本、附加用途大

買債券．

除了可以收取固定券息，

還可以拿回本金。

因此，前面的章節中曾提及，

債券有四項重要的優點：

 

1. 風險較低

債券發行單位的後台都很硬，都不太可能會倒閉，

比起投資小型的股票安全很多。

 

2. 利息較高

債券的利率通常會比銀行定存高，

而且債券到期後，本金會拿回來，

所以債券就像是加強版的銀行定存。

 

3. 低交易成本

買賣股票要付0.3%的交易稅，

但是買賣債券不僅零交易稅，

而且還不用支付手續費！

 

4. 附加用途大

因為債券是很穩健的金融商品，

所以你可以直接拿債券和銀行作抵押、當保證金。

 

 

世界上沒有穩賺不賠的投資，

你要注意持有債券會有的4大風險！

雖然債券有很多優點，

但是凡事都是一體兩面的，

因此，千萬別忽略債券可能的風險，

債券的風險主要有4個

 

1. 購買力下降的風險：買到的東西變少了！

長期持有債券可以每期獲得券息，

到期日可以獲得本金，

但金錢的購買力會受到通貨膨脹影響，

因此，若投資債券所獲得的報酬率低於通貨膨脹的速度，

那債券投資人的購買力就會下降。

 

舉例來說：

今年你拿1000元去買麵包，

一個麵包20元，

你可以買到50個麵包

 

但如果今天你選擇把錢借給別人，

五年後你獲得的本金加利息1200元，

由於通貨膨脹問題，

一個麵包現在漲到30元，

你只能買到40個麵包，少了10個。

 

因此，表面上看起來將錢借給他人賺了200元，

但因為購買力下降的關係，

你平白少了10麵包。

 

2. 利率的價格風險：票面利率有可能變得比市場利率低

一般債券是採固定利率，

每期可以得到的券息是固定的，

所以，假設一開始，

市場利率（如定存利率）為 2%，

債券的票面利率為 3%，

你因為債券的利率高於市場利率，而選擇投資債券，

一旦市場利率（如定存利率）升到4%，

債券的票面利率 便低於市場利率，

那買債券就不划算，

還不如把錢放到定存。

 

3. 違約的信用風險：公司還不出本金

債券是一個對方向你借錢的概念，

所以當對方發生意外事故，

像是自然災害或事故造成重大損失，

就可能無法還你本金。

此類情形發生的機率很低，

即使發生，

但因為我們是「債權人」，

不像股票有賺錢才會分紅，

就算對方虧損，還是有還錢的義務。

 

4. 匯率風險：債券計價貨幣貶值的風險

大部分投資者會擔心若持有外幣資產，

當外幣貶值時，

有可能會吃掉持有債券可以獲得的券息獲利，

而造成實質上的損失。

 

下圖是最近2014/11一個月以來 日幣對新台幣的匯率走勢圖，

日幣貶值跌幅高達6.92%，

面對這樣的跌幅，

假如投資日幣計價的債券，

報酬率若沒高於6.92%，

可能會虧損收場！

（資料來源：TaiwanRate.org）

 

當你債券放得越久，風險就越高

期間越長，公司營運、通膨、債券價格和匯率變動的機率更大

當持有債券越長的時間，

你所面臨的公司營運、通膨、債券價格和匯率變動的機率就會越大，

所以投資債券要注意2件事：

1. 別把你的畢生積蓄都壓在同一個債券，要不然他違約你會血本無歸

2. 風險再小的投資，還是要謹慎衡量

 

 

 

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