台股會不會崩盤,就看這指標! 他 9 月新品發布,法人看好 Q3 出貨量有望季增 10% 上調目標價,外資、投信齊力拉抬!

8/20 台股盤中閃崩 596 點,持股開盤 1 個小時就跌停,還有可能再次發生嗎?

8月 2020年21
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圖片來源:(Shutterstock)

 

昨(8/20)日台股早盤跌破月線後,突然上演大跳水,

開盤不到 2 個小時跌幅就擴大到 596 點,場景宛如是 3 月初股災再現,

投資人紛紛嚇的將手中持股殺出,但同一時間除韓國股市大跌 3.65% 外,

無論是美股、港股或陸股,都未有大跌走勢,昨日美股更是上演科技股續強戲碼,

那斯達克上漲 1.06%,收在 11,264.95 點,再度創下新高,

今(8/21)日台股投資人似乎也恢復理性,開盤即大漲 182.53 點,

盤中買盤不斷湧入助長走勢,收盤漲點擴大至 250.8 點,

以 12,607.84 點作收,成交量 2,249.59 億,

雖然遠低於昨日天量長黑的 3,524.66 億(異常狀況),

但仍落在近幾周每日 2000 ~ 2500 億的區間。

(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

多方神經緊繃

8/20 台股大跌的原因眾說紛紜,不過股票市場走勢上上下下,

大跌也不是甚麼新鮮事,怪就怪在台股是在國際盤沒有重挫的情況下,

盤中自己重挫 4.66%,雖然收盤跌幅收斂至 3.26%,

但整體走勢就像是國際發生了甚麼重大利空一樣,

而跌破月線可能就是造成台股多殺多的元凶,

從 4/7 加權指數突破月線之後,指數就一直保持在月線上方,

期間雖多次回測月線,但除了 5/25 短暫跌破外,每一次回測甚至連月線都沒有觸碰到,

隨著大盤從 1 萬點攀升到 13,000 點,多方的神經也越發緊繃,

4 ~ 5 月時是回測月線就加碼買進,7 月之後變成是觀察月線能否有守,

並認定只要大盤跌破月線,就是翻空的訊號,要立刻減碼持股,

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

開盤一個小時就跌停

ABF 三雄今(2020)年 Q2 之後的走勢彷彿是 2018 年被動元件再現,

從投信、外資、本土大戶到散戶,都在追高買進,

過去 3 個月,只要敢追高 ABF 三雄,幾乎都有 10% 以上的報酬,

不過昨(8/20)日在大盤毫無理由的殺盤下,該族群也難逃大跌的命運,

欣興(3037) 8/13 創高拉回後,就在 80 ~ 85 元之間震盪,

8/19 頗有即將突破 8/13 高點 94.5 元的氣勢,

但 8/20 卻開盤一個小時就殺至跌停,尾盤還高掛 6,882 張賣不掉,

雖然今(8/21)日小漲 1.13%,但有些法人已按耐不住,

三大法人周四、周五 2 個交易日共賣超 12,410 張。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

程式單及紀律化交易引爆多殺多

近年市場主流的獲利方法大多圍繞在均線及順勢交易,

由於順勢交易需要追高及快速停損,為了克服人性上的盲點,

程式單及紀律化交易被運用在順勢操作上,

只要符合進出場訊號,電腦或把自己訓練成像電腦一樣進出的投資人,

就會立刻進場或出場,在順勢交易尚未成為市場顯學時,

這種作法不會造成市場太大的波動,但當越來越多人使用這套邏輯在進出時,

就會經常發生閃崩事件,類似的狀況幾年前已經在美股多次上演過,

即市場走勢剛好符合某種出場訊號,

而這個出場訊號被不少機構、大戶寫進程式交易裡,或是被散戶當作出場指標,

則在那個當下,所有人都會做出一樣的動作,當全市場的人都在賣股,卻沒有人買股時,

價格就會瞬間滑價,造成股市在極短時間內出現閃崩,

台股今(2020)年導入逐筆交易後,終於在 8/20 遇到與過去美股一樣的狀況,

破線後,各種賣單傾巢而出,投信、官股、外資、融資都在拋售股票,

昨(8/20)日全市場都在為下跌找理由,

但這些賣壓拋售的理由就是破線及順勢交易,

對紀律化及程式交易來講,賣出不需要理由,只要符合條件就出場。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

期貨大戶減碼空單

從 8/20 收盤後到 8/21 盤中,無論是歐美、美股或亞股,

都沒有出現像台股一樣的大跌走勢,國際上也未出現重大利空事件,

不少昨(8/20)日賣掉股票的資金也再度進場買回,

6 月中以來就一直維持淨空單的期貨大戶指標(十大交易人、十大特定人淨部位),

也在今(8/21)日降低空單水位,外資、投信亦買回 56.06 億及 9.1 億。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

8/20 融資砍殺股

8/19 台股的融資水位高達 1,496 億,融資的槓桿效果,

比現股更要求紀律交易,稍一個風吹草動,

就可能讓融資買進的投資人嚇到市價賣出,

昨(8/20)日加權指數及櫃買的融資分別大減 55.05 億及 25.04 億,

這些融資為 8/20 的大跌起到催化劑的作用,

但同時也代表,如果股票在 8/20 大跌、融資單日大減且餘額仍偏高,

就代表該股的籌碼不穩定,投資人針對這些個股,

要特別提防閃崩的狀況再次發生,

下表使用

1.融資使用率 > 30%

2. 8/20 融資減少 500 張以上

3. 8/14 ~ 8/20 投信賣超(融資在砍,投信也不想接)

整理出閃崩風險仍在的融資餘額偏高股。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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