(圖/shutterstock)

 

地雷股特徵：營運現金淨流出

財務三表：

資產負債表、損益表、現金流量表，三表互為表裡，

公司會計處理帳面數字常見狀況如下：

-> 損益表內更動，做出賺錢的現象

-> 現金流量表內連續現金大量流出，但帳面持續盈餘

-> 資產負債表內應收應付款項持續上升，高於正常表現

 

我們找過往發生的案例來檢討，看看這個原則是否能偵測出異常，

讓投資人提早避開異常公司，以科風(3043)為例：

2011.11月間爆發關係人假交易事件，股價連續性跌停數天，

短短二個星期股價蒸發50%損失慘重。

(資料來源：籌碼K線)

 

但是若是透過財務分析發現異常是有機會避開這段異常的損失區間，

從10.30 發佈的財報資料可以發現…

該公司的其實從去年的第四季開始出現淨流出的狀況，

期間高達連續四季淨流出，

一般若出現一季的淨流出就必須仔細的觀察隔季的狀況，

連續二季已可視為異常訊號發生。

 

 

從財務資料上可以看出，

3個警訊 讓你提早避開地雷股

1. 獲利的季度，營運現金居然是淨流出！！

2. 短期借款越來越高，表示該公司現金周轉有問題..

3. 營運現金的流出遠大於投資支出

 

種種不合理的情況都在告訴投資人，

該公司的盈餘可能為虛數，並沒實質上的獲利與現金流入，

敏感的投資人第一個逃命的時間點在2011.4.10，

第二個逃命的時機點2011.8.30、最後一個逃命時間點：2011.10.30

 

 

看得懂財報的人，讓你抓到好的出場時機

越晚發現財報有問題，越能少賠一些...

每晚一步 就又是一次被腰斬

 

第一時間點：68.5

第二時間點：30

第三時間點：26.2

沒跑掉的：11.4

 

能多懂一點財務報表的訊息，能夠趨吉避凶…

在股海這條路上長長久久！

 

如果 你想完整學習

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