台指選擇權如何計算買賣賺賠? 2個投資小故事,讓你分清謠言與事實外,更要定期檢查手上持股!

買了股票,卻一直跌,跌超過15% 了怎麼辦?

11月 2014年4
收藏

(圖/shutterstock)

 

買了股票,卻大跌虧損 15%該怎麼辦?

別急著賣掉,先檢查當初買進股票的理由是否改變

上一篇文章提到,長線投資 和 短線賺價差 挑股票的方法完全不同

長線投資適合用基本面分析挑股票,

短線賺價差適合用技術面分析挑股票。

 

知道怎麼挑股票買進以後,賣出股票的理由必須和買進的時候相同

即使當股票大跌 15%,這個原則也依然不會改變!

以下讓我們看看實際的例子。

 

用基本面選股,但卻跌超過 15%該怎麼辦?

如果當初買進的原因沒有改變,

下跌15%代表更加便宜划算,應該加碼買進

影響股價的因素很多,

例如暫時的群眾情緒恐慌、無關公司本質的突發事件,

當買進原因沒有改變,

股價下跌代表可以用更便宜的價格買進這檔股票。

 

例如:

豐藝(6189),是一檔很適合價值投資的股票,

在股價低於內在價值很多時買進,在股價高於合理價格太多時賣出。

首先,在2011年第一季財報公布時,股價是 23元,

知名部落客-股魚 的檢查地雷股方法,檢查後認為公司財務十分穩定:

(資料來源:股魚 - 股海掃雷系統)

 

此時股價也低於合理價值很多,目前股價 23元,

由於豐藝屬於不會有大幅成長,但經營與配息十分穩定的股票,因此採用零成長法(現金股利法)估價,

評估公司內在價值約36.6元,

23元約是打6折價格買進,非常划算:

(資料來源:股魚 - 股海掃雷系統)

 

買進理由:

1. 公司財務狀況穩定

2. 公司內在價值高於股價

 

下跌 23.1%,先檢查買進理由是否改變?

買進豐藝以後,下半年股價卻一路下跌,最低曾跌到 16元,

成本價 23元跌到 16元,最多下跌了 23.1% (中間有配發2.2元現金股利),

主要原因這期間加權指數也大跌超過 25%。

 

檢查買進理由是否改變:

1. 公司財務狀況沒有明顯衰退

2011/8/31 公佈第二季財報,現金流量有出現負值,

如果在年報 是屬於危險警訊,

但在季報,只要不連續出現或現金流出過大就屬於正常現象。

 

2011/11/1 公布第三季財報,儘管股價仍在17元低檔,但財務數字仍一切正常。

 

2. 公司內在價值依然高於現在股價

如果未來依然順利配發股利,那用零成長法預估的內在價值不會改變。

由於股利一年才公布一次,等不到那時候,

雖然股價跌到 16.7元,

但觀察公司近 Q2 和Q3的獲利,EPS沒有衰退跡象,

毛利率營業利益率ROE卻不斷創新高,是非常好的跡象。

因此推測,明年公司仍能順利配發股利,內在價值評估沒有改變。

 

如果基本面條件沒有改變,股價跳樓大拍賣,應該要加碼買進!

這時的股價只要 16.7元,是內在價值36.6元打 4.5折的價格,

如果百貨公司打4.5折,等於是在跳樓大拍賣,

因此這時候應該把握機會,加碼買進!

 

你不應該只是因為大跌就賣股票

市場上,你常常會聽到有人提到「停損」的概念,

例如虧損 5%時,不論理由為何都要賣掉,但這種做法並不完全正確!

市場並不會因為某個人賺錢或虧損就出現特定走勢,

所以你也不需要因為虧損來決定賣出時機,而是根據當初買進的原因決定。

 

例如前面 豐藝(6189) 的例子,

如果只因為大跌就賣,不但錯過買在 16.7元便宜價格的加碼時機,也錯過往後超過2倍的上漲!

 

除非當初買進的原因已經不存在,應該在改變時就立刻賣掉它

絕對不能抱著當定存股!

但如果買進理由已經不存在,無論如何都要立刻賣出

例如:

宏達電(2498),因為在2010年初營收成長而買進,

但一年以後,當營收不再成長時,就應該立刻賣出,這時還會有 39.8%的獲利 (含配股配息)!

如果不賣出,想抱著當定存股,

一年後虧損就會變成虧損 6%,兩年後變成虧損 50%!

該賣出的時候,千萬不能抱著僥倖的心態,抱著股票當定存股,

也許有幾次能夠少賠或多賺一點小錢回來,

但只要有一次虧損 50%代表資金減少一半,

要賺回原本的資金需要多賺一倍,也就是 100%的報酬率,困難度也加倍提高!

 

 

用技術面選股,但跌超過 15%該怎麼辦?

除非連續跌停,技術面方法很難虧損到 15%還沒出場

技術面分析,因為假設價格反映了所有的資訊,

因此已經將價格的走勢考慮在內,

比方說均線技術指標圖形型態分析,都是由價格計算得到,

 

所以當價格大跌,反映了市場上某些不利的資訊,

技術分析也會有反應,提早讓投資人出場。

除非遇到連續跌停,否則很少會虧損到 15%還沒出場。

 

例如:

知名的 均線達人 - 林恩如,所使用的簡單20周均線策略為例,

在股價有一點下跌跡象時,就提早出現了賣出訊號,

即使持有時間很長,但虧損超過 15%的狀況仍然非常少見!

 ( 資料來源:林恩如-長線聚寶盆 )

 

如果你的技術分析方法,虧損 15%卻還沒出場,

應該重新檢討進出場方法是否設計的不洽當!

 

 

複習一下:

1. 基本面虧損超過15%,如果買進原因不變,應該加碼買進!

2. 技術分析虧損超過15%,如果買進原因不變,應該檢討投資方法可能有問題!

3. 無論基本面或技術面,當買進時的原因不存在,都應該立刻賣掉,絕對不能抱著當定存股!

 

附上15檔 最近2周跌幅超過 15%的股票

如果有這幾檔股票,你知道該怎麼做了吧?

股票名稱

收盤價

近10天跌幅

近4季EPS

年營收成長率

季營收成長率

本益比

勝華 (2384)

2.21

-35

-5.39

-6

2.51

 

飛寶 (4413)

6

-33.33

-0.34

5.17

-6.19

 

亨豐 (6242)

44

-26.54

-3.24

115.2

5.43

 

南璋 (4712)

16.6

-22.43

-1.21

-4.13

6.05

 

青雲 (5386)

22.3

-22.03

0.58

30.55

49.17

40.5

旭品 (3325)

24.05

-21.92

-0.35

-29.25

-20.11

 

祥業 (3465)

5

-18.7

-1.55

-14.66

-2.35

 

單井 (3490)

124.5

-18.09

2.43

747.04

707.34

51.9

頂晶科 (3562)

6.27

-17.72

-0.13

-44.07

25.92

 

遠昇 (3089)

39

-16.84

-1.63

81.3

50.34

 

悠克 (6131)

12.9

-16.77

-1.96

-31.87

-44.68

 

志豐 (3206)

22.9

-16.42

0.87

80.42

63.7

26.9

福登 (6211)

16.75

-16.25

1.63

-16.17

28.95

10.3

台端 (3432)

21.9

-15.61

-0.02

15.06

10.99

 

鈊象 (3293)

135.5

-15.05

1.83

56.65

37.73

74

 

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類