股票投資人必看! 3分鐘學會用本益比算合理股價 聖誕假期結束,如何選到下波主流股?用這 5 項條件關注【法人資金回流動向】!

艾蜜莉定存股新功能:本益比河流圖使用說明

12月 2019年28
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各位大大好,

艾蜜莉定存股 APP 上架至今,

已經有超過 50 萬次下載,

很感謝大家認同我的投資心得,

好好運用 APP 來篩好股,

更感謝有付費訂閱專業版的大大們,

因為有你們的支持,

才能讓造福免費版的使用者,

我也會努力的分享更多觀察股的心得,

跟各位一起市場中成長茁壯!

今天要來介紹的是,

APP 最近剛新增的一個強大功能,

"本益比河流圖"

到底他是甚麼,該怎麼使用,

有甚麼要注意的地方嗎?

一起來看看吧^^

 

 

首先搞懂本益比

搞懂本益比河流圖是甚麼之前,

可以先從"本益比"來談,

本益比是價值投資中能快速估價的方法,

是把一家公司的股價與獲利相比得到的。

舉例來說:

假設鴻海今年賺 9 元,股價 90 元,

則他需要 10 年的時間才能賺到 90 元,

因此本益比為 90 / 9 = 10 (倍),

 

通常來說,本益比越小,

就透露出股價相對便宜,

在這個位置投資回本的時間相對低,

可以幫助判斷股價是不是已經便宜了!

<鴻海本益比,資料來源:Cmoney>

 

 

本益比河流圖

搞懂本益比後,

我們將一段時間內,

股價與本益比這兩個數據,

同時放在一個表之中,

就會形成"本益比河流圖"了!

而這個圖能夠幫助我們很輕鬆的判斷,

到底股票現在的價格,

是否已經來到本益比相對低的位階了!

 

 

 

 

使用原因

由於目前指數處於相對高檔的位置,

許多觀察股也都已經充分反映他的價值,

股價短期內都沒有辦法跌到"便宜價",

艾蜜莉透過不斷的閱讀與思考,

嘗試加入"本益比河流圖"輔助,

希望除了便宜價之外,

能增加相對安全的買進機會,

並且實際進行投資後,

發現效果確實還算不錯!

 

經過與工程師密切討論後,

我們很高興能在聖誕節前夕,

將"本益比河流圖"新增到功能中!

今天就要詳細的來教學囉,

大家準備好了嗎?

一起來看看吧......

 

使用本益比河流圖的條件

 

1.穩定獲利的公司

2.產業間屬於領導型公司

3.穩定的本益比區間波動 :
歷年本益比要呈現波浪狀波動(有上下上下的起伏)

要先符合上述 3 種條件,我才會使用本益比河流圖來投資,

因為這代表股價會均值回歸的機率較高。

 

怎麼使用本益比河流圖策略?

本益比河流圖共有五個區間,

分別是紅、粉紅、黃、淺綠、深綠,

就如同「艾蜜莉定存股」紅綠燈選股法一樣,

紅燈停、 綠燈行 、 黃燈要小心,

 

紅色代表本益比偏高,

越往下則代表本益比越低,

依照"本益比越低,越浮現價值"的邏輯,

我們的策略是:

"綠色分批買進" 與 "黃或紅分批賣出"!

 

首先要注意"綠色分批買進時",

是要在股價已經經過一陣下跌後,

前面有先拉升又再回跌,

也確定無法跌破前面低點後,

才能視為"股票超跌浮現價值",

隨後才能進場分批買入。

 

需要搭配以下 5個條件,才不會有買貴的疑慮喔!

1. 艾蜜觀察股內名單為主

自選股的話,若你能判定是好公司也可以。

2. 符合  4%殖利率 :

  若買進後股價暫時都沒有漲,我們還能拿到4%利率。

3 .合理價之下 

   便宜價與合理價之間,越靠近便宜價當然越好。

4 .股價最好呈現波浪狀 (有上下上下的起伏)

    可以均值回歸的股票。

5 .最好在歷年的低價區附近

 

接下來以我2019年有買進的個股舉例來說明:

 

【範例 1】鴻海 (2317)

有大大詢問我,為什麼鴻海還沒到便宜價時我就買進 ?

當時我買在 71元,本益比河流圖位在淺綠色區間,

並且是近 5年最低的位置,殖利率也符合 4%以上 。

 

 

【範例 2】台達電 (2308)

 當時我買進的價位在139元,本益比河流圖位在深綠色區間,

 殖利率也在4%以上,若股價持續再下跌,會是不錯的買點。

 

 

『不』適合用本益比河流圖的狀況

前面也有提到,

本益比河流圖使用的原因,

是希望能在堅持買便宜,

與現在大盤高檔兩者之間,

做出多一項觀察的指標,

是為了創造更多好股票下跌時,

所浮現的買進機會,

因此不見得每一檔股票都適用,

我除了在"艾蜜莉觀察股"名單中使用外,

如果不在名單內的股票,

因為我沒有特別研究,

就也不會在用本益比河流圖去判斷買賣點了!

 

另外,要注意以下四個不適用的情況喔:

1.股價高低點區間狹窄,沒有大波動。

股價波動度不大的話,

即使買在低本益比區間,

也不容易出現比較明顯的價差獲利。

例如:仁寶 (2327)。

 

 

 

2.股價持續向下

當企業受到短暫的利空,

會讓股價超跌而浮現投資價值;

但是當股價持續向下時,

我們必須更保守看待,

是否整體基本面已經改變,

只是還沒有確定的消息傳出。

 

 

3.股價持續向上 (成長股)

股價持續上漲的股票,

可能是搭上新的產業或市場,

或是原有的商品突然引爆新需求,

因此能享有對未來的"想像空間",

以及吸引較多資金追逐,

有可能在公司營運持續爆發之下,

讓股價一路上漲,

難以找到合適的買賣點,

而通常在低本益比區間的買點到時,

又可能已經喪失"成長"的動能。

例如:中華食(4205)。

 

 

4.景氣循環股不適用

景氣循環股受原物料等世界經濟影響,

可能會有大好大壞的情況發生,

因此不適用本益比河流圖來判斷。

 

 

快速複習:

艾蜜莉定存股使用 SOP

以上的說明,

不知道各位大大們清楚了嗎?

我們接著來複習囉^^

 

艾蜜莉定存股觀察步驟:

1. 觀察艾蜜莉價值股的清單。

2. 尋找想投資的標的是否有便宜價。

3. 若沒有>>>觀察合理價與殖利率4%。

4. 觀察本益比河流圖有沒有波動&在區間下緣。

 

 

★溫馨提醒:

以上僅為個人研究心得,

絕無任何推薦買賣特定個股之意。

投資之前請務必獨立思考、審慎評估、

自己為自己的投資結果負責喔!

  

 

 

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