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美國ISM指數和台股表現正相關,9月ISM指數衰退,台股也跟著下跌?

10月 2014年15
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(圖/shutterstock)

 

製造業相關指標:

用來觀察製造業活動狀態,預測未來景氣趨勢

在主要工業國家,製造業是影響經濟榮枯的一大產業,

因此不少政府與企業研究單位都會編制製造業相關經濟指標,

想藉由觀察製造業的活動狀態,預測景氣的趨勢,

作為經濟決策的參考依據,

最主要的兩個製造業相關指標有兩個,

ISM製造業與非製造業指數 和 SEMI北美半導體B/B值。

 

認識製造業相關指標

 

ISM製造業與非製造業指數:

確切反映美國製造業與非製造業的冷熱程度

也會反映出亞洲等國的出口狀況,是股市重要的先行指標

首先,我們先帶大家認識 ISM製造業與非製造業指數,

ISM指數,由全球最大的採購、供應、物流管理的專業組織「美國供應管理協會」。

ISM指數的類項非常多,包括生產、新訂單、僱用狀況、供應商交貨速度、存貨、

客戶存貨、原物料價格、未完成訂單、新出口訂單和原物料進口等十個範圍

其中以「採購經理人指數」最具代表性

因此,我們將主要介紹ISM製造業與非製造業採購經理人指數

 

ISM製造業採購經理人指數

直接調查超過250家產業公司的採購經理人所編制,

受訪的採購經理會提供「生產、新訂單、存貨、供應商交貨速度與就業人數等資訊,

美國供應管理協便依照採購經理人各項目的回答綜合編制成ISM指數,

因此ISM 指數能確切反映美國製造業各方面的冷熱程度,

藉此判斷美國經濟景氣的好壞;

除此之外,此指數還能反映亞洲等國的出口狀況,

影響層面大,所以特別受到市場的關注。

 

ISM非製造業採購經理人指數

調查370位採購與供應主管人員,

所包括的產業除了服務業,還有建築業、礦業、運輸業等等,

並按照各個產業對GDP的貢獻度予以不同的權重,

其走勢大致與ISM指數相同。

 

ISM採購經理人指數 判讀方式

(1) 當指數連續上升超過3個月,且大於50%時,經濟成長

若ISM製造業與非製造採購經理人指數同步上升,

且持續時間愈久(3個月以上),指數也都在50%以上,

代表製造業與非製造業成長趨勢明顯,

景氣復甦,企業獲利變好,

更有利於美股的表現。

 

(2) 當指數連續下跌超過3個月,且小於50%時,經濟衰退

若ISM製造業與非製造採購經理人指數同步下跌,

且持續時間愈久(3個月以上),指數也都在50%以下,

代表製造業與非製造業衰退趨勢明顯,

景氣下滑,企業獲利變差,

不利於美股的表現。

 

 

ISM製造業採購經理人指數與台股的連動特質

ISM製造業採購經理人指數若「上漲」,台股大盤通常跟著上漲;

ISM製造業採購經理人指數若「下跌」,台股大盤通常跟著下跌

ISM製造業採購經理人指數與台股大盤指數關聯性很高,

通常ISM製造業採購經理人指數下跌時,台股也跟著下跌;

ISM製造業採購經理人指數上漲時,台股也跟著上漲。

從上面這張圖可以看到,

ISM製造業採購經理人指數的走勢和台灣股價指數走勢的相當雷同,

可見兩者相關性非常高!

因為美國是台灣相當重要的出口國,美國經濟的好壞影響台灣極大,

若ISM製造業採購經理人指數上升,

代表美國經濟成長、企業獲利增加、員工所得增加、民眾消費能力就會越來越旺,

此時廠商訂單增加,台灣出口到美國的貿易量也會增加,

對出口佔GDP比重很高的台灣來說,是件好事,

股市也會反映這個好消息而著上漲!

若美國經濟衰退則相反。

 

因此,

當ISM製造業採購經理人指數持續上漲時,美國經濟成長,

台灣對美國的出口量就會增加,股市跟著上漲;

當ISM製造業採購經理人指數持續下跌時,美國經濟衰退,

台灣對美國的出口量就會減少,股市跟著下跌。

所以對於台股投資人而言,

可以密切觀察ISM製造業採購經理人指數的走向,

作為投資台股的參考依據。

 

 ISM指數 哪裡找?

(連結:美國供應管理協會)

 

美國現在的ISM採購經理人指數是多少呢?

美國網站都是英文很難找到ISM採購經理人指數,

沒關係,台灣有很多人幫你翻譯好、找好相關的資訊,

來看看最新9月份的ISM採購經理人指數!

(資料來源:MoneyDJ美國ISM製造業採購經理人指數

(資料來源:MoneyDJ美國ISM非製造業採購經理人指數

 

 

2014/09

2014/08

2014/07

2014/06

2014/05

2014/04

2014/03

ISM製造業

採購經理人指數

56.6

59

57.1

55.3

55.4

54.9

53.7

ISM非製造業

採購經理人指數

58.5

59.6

58.7

56

56.3

55.2

53.1

 

可以看出,9月份ISM採購經理人指數相對前幾個月,是衰退的

 

接下來,將介紹與半導體息息相關的經濟指標,

若對於半導體類股有興趣的人,

絕對不可以錯過喔!

 

【經濟指標系列專文】撰寫中

CH1經濟指標簡介

1-1 經濟指標簡介及分析經濟指標原因

1-2 投資人該如何使用經濟指標

 

CH2投資股票要觀察的經濟指標-景氣指標

2-1 景氣指標簡介及認識景氣對策信號

2-2 認識國內生產毛額&國民生產毛額

2-3 認識美國領先指標

 

CH3投資股票要觀察的經濟指標-製造業相關指標

3-1 製造業相關指標簡介及認識ISM製造業與非製造業指數

3-2 認識SEMI北美半導體B/B值

 

CH4投資股票要觀察的經濟指標-就業相關指標

4-1 就業相關指標簡介及認識失業率

4-2 認識上週初次申請失業救濟金人數

4-3 認識非農業就業人口

 

CH5投資股票要觀察的經濟指標-消費相關指標

5-1 消費相關指標簡介及認識消費者信心指數

5-2 認識零售銷售指數和個人消費支出

 

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