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有獲利不一定有收到現金 5大條件8個步驟抓出作假帳的公司

11月 2019年11
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圖片來源:Shutterstock

 

一間企業賺多少錢

只要產生收入了

會計就會記錄營收

但有獲利並不代表

有收到現金呀!

只要稍微操控一下

盈餘就可以很漂亮

例如:

只要在結算前把貨塞給下游廠商

兩天後再退回來就有盈餘了...

 

營業活動現金流量 ( OCF )

會紀錄公司透過本業營運

實際流入的現金

一來可以確定錢真的有收到

而不是只是應收帳款(沒實際收到錢)

避開可能作假帳的公司。

二來可以確定這些錢是靠本業賺的

因為有些公司的盈餘不是來自本業

可能靠業外收入(比方說變賣資產)衝高營收

這類的公司獲利一般不穩定

藉由觀察營業現金流

可以避免選到這些體質不良的企業。

 

本文依據〈營業活動現金流量

提供的5大條件

1. 今年累計稅後純益(千) 大於 0

2. 營業活動現金流量 2014 年累計到現在 小於 0

3. 今年累計營收年成長 小於 0

4. 存貨周轉率 連 2 季衰退

5. 應收帳款週轉率 連 2 季衰退

利用EXCEL操盤大師製作股票篩選報表

揪出這些「有可能」作帳的公司!

 

廢話不多說

讓我們開始看如何做報表吧~

 

以下為圖文教學(點圖片可以放大)

記得要先下載【Excel操盤大師】喔

1. 啟動【理財寶】登入後,點選左上角的「Excel操盤大師

選擇「自訂報表」,接著點選「新增」按鈕。

 

2.選擇報表加入需要的欄位

找到「季IFRS財報(總表)」資料表,但財報的資訊眾多,所以利用欄位搜尋的功能來找想看的欄位。

 

3.搜尋欄位

搜尋「營業活動現金流量累計(千)」、 「稅後純益累計(千)」、 「存貨周轉率(次)」、「應收款項周轉率(次)」,其中的「存貨周轉率(次)」、「應收款項周轉率(次)」各加入右方欄位3次。

因為在篩選條件我們需要用到連續3季的存貨周轉率與應收款項周轉率。

 

4.選擇報表加入需要的欄位

找到 財報明細>月>月營收。並找到「 累計合併營收成長(%) 」加入右方欄位。

 

5.調整資料期數

因為篩選條件中,第4、5項需要比較連續3季的存貨周轉率與應收款項周轉率

看有沒有衰退來找到符合條件的標的

所以調整第2個「存貨周轉率(次)」與第3個「應收款項周轉率(次)」的資料期數

設定為「最近2季」+「單期 原始值」;

第3個「存貨周轉率(次)」與第3個「應收款項周轉率(次)」的資料期數

設定為「最近3季」+「單期 原始值」。

 

6.設定篩選條件

這邊要根據5大條件來篩選股票

1. 今年累計稅後純益(千) 大於 0:「稅後純益累計(千)」> 0

2. 營業活動現金流量 2014 年累計到現在 小於 0:「營業活動現金流量累計(千)」 < 0

3. 今年累計營收年成長 小於 0:「累計合併營收成長(%)」 < 0

4. 存貨周轉率 連 2 季衰退:「存貨周轉率(次)」<「存貨周轉率(次)-近第2季」、「存貨周轉率(次)-近第2季」<「存貨周轉率(次)-近第3季」

5. 應收帳款週轉率 連 2 季衰退:「應收款項周轉率(次)」<「存貨周轉率(次)-近第2季」、「存貨周轉率(次)-近第2季」<「存貨周轉率(次)-近第3季」

 

7.設定資料排序

設定「營業活動現金流量累計」為 遞增。

 

8.完成~檢視報表資料

設定完成了,最後把報表儲存並取名

 

之後只要按一下,就可以輕鬆取得最新名單了喔!

※本文及文中介紹的軟體提供之資料僅為數據統計及資訊揭露,並僅供投資研究分析參考,絕無任何推介買賣之意。

 

有了【Excel操盤大師

就可以使用海量的資料庫

依照個人需求做出財經報表

是投資理財的好幫手!

 

 


 

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