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海期、台指期波段當沖技法 ,日入萬元的基本功 「5 大電子權值」齊力上攻,指數挺上 11,500 大關 ! 但部分投資人可能無感,原因是..

認識內部人持股,搭配 2 大資訊,提前找出董事長加碼自家持股!

11月 2019年4
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(圖片來源:Shutterstock)

 

董監持股公告

一個月前曾寫過一篇「董監事逢低加碼!」的文章,

當時提到過股票的籌碼面有許多面向,

包括三大法人、融資融券、股權分散、董監持股等,

透過這些資訊交叉比對,

就越能夠拼湊出籌碼的真相,

關於股權分散上週已作了基本的介紹,

本文將帶大家對董監持股或內部人持股,

作更進一步的認識,

繼續看下去...

 

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公開資訊觀測站董監持股

現在越來越多的投資人學會上公開資訊觀測站,

投資人在各大財經網站所看到的資訊,

無論是籌碼、月營收、季財報,

其資料來源都是由上市公司員工透過系統將資訊上傳到公開資訊觀測站的,

然而多數投資人上該網站的目的往往只有一個 - 查詢財報,

卻忽略了該網站的另一個重大功能 - 查詢內部人持股,

有些讀者可能還不知道該如何查詢,

以下先作一個簡短的說明。

 

STEP 1:Google 搜尋公開資訊觀測站

(圖片來源 : Google)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

STEP 2:進入首頁後,於上方選單點選

基本資料 → 董監大股東持股、質押、轉讓  → 董監持股明細

(圖片來源 : 公開資訊觀測站)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

STEP 3:進到董監事持股餘額明細資料

選取歷史資料 → 輸入想查詢的公司代號  → 輸入想查詢的年度、月份

(圖片來源 : 公開資訊觀測站)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

內部人的定義

以下四種身分的人會被定義為內部人

1. 董事

2. 監察人

3. 經理人

4. 持有公司股份超過百分之十之股東

上述四者其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者,

也就是說,在查詢所謂內部人持股變化時,

並不僅僅限於董監事,公司的高階經理人,

包括總經理、副總、會計主管等,也必須申報其持股變化。

 

每月 15 號前公告股權異動

根據法規,內部人應於每月 5 日以前將上月份持有股數變動的情形,

向公司申報,而公司應於每月 15 日以前,

彙總於公開資訊觀測站公告,

但公告並不限制一定要在隔月 15 號公告,

有些公司會選擇在每月月初就更新其內部人持股變化,

那麼有沒有辦法在公司上傳公告之前,

就推測出董事長在加碼呢?其實是可以的,

但必須在某些條件下才能辦到,

接下來將介紹,

如何在公司每月 15 日上傳公告之前,

就能夠預測到內部人的持股變化。

 

搭配股權分散表使用

對於集保中心股權分散表還不是很清楚的讀者,

可以參考這篇「跟著大戶買賣,你必須知道大戶持股比率」,

因為接下來將使用股權分散表來和董監持股變化搭配使用,

但首先,要能夠在公司公告之前就推敲出董事長在買進,

必須符合 2 個條件,

1. 該公司股本偏小

2. 該公司成交量並未非常活絡

像是鴻海(2317)、台積電(2330)這類型的股票是無法適用的,

筆者將列舉一個案例來說明。

 

朋程(8255)董事長買進持股

朋程(8255)為車用二極體大廠,該公司董事長同時身兼中美晶(5483)董事長,

在先前的文章中有介紹過,

投資人可以利用將中美晶(5483)與朋程(8255)的持股數交叉比對,

來找出董事長買進股票的分點 「日盛 - 木柵」,

當時的推論過程是這樣的:

 

1. 中美晶(5483)董事長 8 月加碼 1,150 張股票

2. 中美晶(5483) 8 月買進 1,000 張以上股票的本土分點有 2 個

3. 同一董事長 8 月亦加碼 100 張朋程(8255)股票

4. 朋程(8255) 8 月加碼 100 張以上的本土分點與中美晶(5483) 2 個本土分點重疊的只有一個

5. 猜測董事長可能在「日盛 - 木柵」買股票

 

只要該分點又有開始買進,

那麼極有可能是董事長在加碼自家持股,

但在同一個分點進出的投資人並不會只有公司內部人,

通常只有在隔月公司公告內部人持股後,

投資人才能確認自己的判斷是否正確,

這時候股權分散表就派上用場了。

 

透過股權分散表增加精確度

那麼該如何透過股權分散表來增加精確度呢?

我們先上集保中心查詢朋程(8255)的 2019 年 8 月股權分散表,

從集保中心的資料中,

可以得知該公司 1,000 張以上的股東一共有 9 個人,

持股張數為 35,274 張,

接下來要確認這 9 個股東分別是甚麼人。

(圖片來源 : 集保中心)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

查詢前十大股東

透過翻閱股東會年報,

投資人可以得知當年股東會最後過戶日當天的前 10 大股東名單,

筆者調閱出朋程(8255) 107 年報(2019 年股東會),

從股東會年報內可以看到,

在 3/30 日時,1,000 張以上的股東有 9 個人,

其中一個是外資,另外 8 個是內資,

同時 8 個內資中,有 4 個內部人相關,

如果將第 10 大股東有加上去,

則 10 大股東中一共有 5 個是內部人相關。

(內部人部分,筆者用有色的連連看連了起來,

讀者可以看圖比對一下)

(圖片來源 : 朋程2019股東會年報)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

觀察千張以上變動

由此,我們可以透過觀察股權分散表中,

千張以上的大戶變化,來推斷內部人或事大股東是否有加碼,

畢竟我們已經將股權分散表中,

千張以上的人全部釐清楚,

只要股東人數還維持在 9 人,

而張數往上增加,一定是這 9 個人當中的其中一人在買進,

當可能是內部人買進股票的分點同時也有買進,

且張數接近當週千張大戶增加的張數,

那麼基本就八九不離十了。

 

9 月份日盛 - 木柵再度買進

了解到以上推導過程後,

回頭來看朋程(8255)的分點買賣超,

在之前的文章以及前面段落中,

已經推測出「日盛 - 木柵」可能就是公司買股票的分點,

而透過調閱分點資訊,

注意到「日盛 - 木柵」於 9 月份再度買進 102 張並賣出 20 張,

如果該分點就是內部人分點,那麼以該內部人過去只進不出的慣性,

這 20 張的賣出應該是屬於其它在該分點開戶的散戶,

由此推測內部人買進張數應該是落在 102 張上下。

(資料來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

比對月初與月底股權分散表

接下來筆者將針對朋程(8255) 9 月的

股權分散表以及分點買賣超做比對,

每週集保中心會更新一次股權分散表,

要分析 9 月份的變化,

抓取 8/30 及 9/27 之間的數字變化是最容易的方式,

透過 8/30 的數據可以得知,

8/30 時,千張以上股東有 9 個人,

該級距總張數為 24,734 張。

(圖片來源 : 集保中心)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

到了 9/27 時,千張以上的股東人數依舊是 9 個人,

但該級距的持股張數已增加為 24,831 張,

增加張數為 97 張,與日盛 - 木柵」加碼的 102 張相近,

由此推斷內部人在 9 月份加碼了 97 張。

(圖片來源 : 集保中心)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

10 月份開獎

本文前面提到,公司在每月 15 日前要公告內部人持股變化,

朋程(8255)公司也在 10/15 前公告了 9 月底的內部人持股,

比對 8 月與 9 月的內部人持股,

8 月底時董事長持有 5,347 張,

到了 9 月底時張數變為 5,444 張,

增加張數 97 張剛好跟股權分散表的變化一樣,

但透過以上推導過程,

我們可以提早 15 天就得知這個結論。

下圖:朋程(8255) 8 月份,董事長持股 5,347 張。

(圖片來源 : 公開資訊觀測站)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

下圖:朋程(8255) 9 月份,董事長持股 5,444 張,

較8月增加97張。

(圖片來源 : 公開資訊觀測站)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

該方法大型股無法使用

這種使用股權分散表、十大股東、分點資料,

三個籌碼工具交叉搭配使用的方法,

只有在公司千張大戶戶數不高,

且多數為內部人時,才有辦法使用,

像是鴻海(2317)、台積電(2330)這一類型的權值股,

由於股本過於龐大,光是千張以上大股東就高達上百甚至是上千戶,

加上各個分點都有頻繁的散戶、中實戶、法人在進出,

類似的方法可說是完全沒有效果,

但類似的方法在股本不大,且籌碼集中在大股東手上的股票身上,

仍然可以被大量的使用,

讀者下次在找標的或是檢查自己手中標的時,

不妨可以用類似的方法分析看看。

 

♞ 快速結論

最後整理出重點如下:

 

1. 內部人持股依法要每月 15 日前公告,可上公開資訊觀測站查詢

2. 股權分散表可與董監持股變化搭配使用

3. 透過交叉比對有機會找出內部人分點

4. 如果可能是內部人的分點買進加上千張大戶增加(人數不變),

那麼便可以在公告前提早一個月推測出內部人在買進自家持股。

5.該方法不適用於市值大或成交量大的股票

 

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