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【籌碼K晨報】12 檔中小型股逆勢上衝 ! 包括大江(8436)、新普(6121).. 等 09/20 早盤獵報 : 指數踩穩 5 日線續揚 ! 資金輪動到 ASIC、紡織、電腦板卡股

這家公司讓國巨踢到鐵板,敵意收購失敗,慘賠近 5 千萬!

9月 2019年20
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(圖片來源:Shutterstock)

 

國巨集團去年大舉併購

去年台股掀起一股被動元件風潮,

短期出現的供需缺口,

讓被動元件的採購價格一路狂飆,

也造就所謂被動元件三雄:

國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3206),

與此同時,各大廠也發動大大小小的併購案,

試圖靠減少競爭對手來穩定被動元件的價格,

當然結局大家都知道了,

所謂缺貨只是一時 overbooking 的假象,

2018 下半年開始被動元件股價即全面崩盤,

也在台股造成了一波腥風血雨,

然而筆者今天要分享的是一個這場被動狂潮的小插曲,

其餘波一直到近月都還是進行式,

繼續看下去...

 

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凱美(5317)取得

大量佳邦(6284)股票

2018/4/10 收盤後,

國巨(2327)旗下凱美(5317)公告了一則訊息,

已由集中市場取得了 1.13 萬張佳邦(6284)股票,

由於佳邦(6284)並非國巨(2327)體系的被動元件廠,

加上公司派第一時間對外表示,

對於凱美(5317)取得股票一事並不知情,

可以推斷這即可能是一場由國巨集團發動的敵意併購。

下圖:凱美(5317)在 2018/4/10 公告取得佳邦(6284) 1.13 萬張

(圖片來源 : 公開資訊觀測站) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

凱美(5317)在元大-復北買進

從凱美(5317)在 2018/4/10 的重訊來看,

取得股票的日期為 2/6 ~ 4/10,

同一時間買超 1 萬張以上的分點只有一個

「元大 - 復北」。

(圖片來源 : 籌碼 K 線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

佳邦(6284)尋求外援

凱美(5317)在取得股票後的第一時間,

對外表示將與佳邦(6284)公司派展開對話,

然而佳邦(6284)並不願意將公司經營權拱手讓出,

同一時間,凱美(5317)持續在市場上購入股票(元大-復北仍不斷加碼),

眼看持股比例即將達到 20%,

由於佳邦(6284)經營階層大多是專業經理人出身,

個人持股比例難以與國巨集團抗衡,

情急之下只好向外尋求援助。

 

白衣騎士華新科(2492)

在併購案裡面,有所謂的白衣騎士(White Knight),

即在敵意收購發生時,

目標公司的友好第三方出面解救目標公司,

驅逐敵意收購者,

而佳邦(6284)公司則在此時找上了華新科(2492)作為白衣騎士,

佳邦(6284)於 2018/4/30 決議辦理私募普通股 4.5 萬張,

並於 6/19 公告應募人為華新科(2492),

此舉瞬間將凱美(5317)的持股比例由 19% 稀釋至 10%,

至此華新科(2492)掌控了佳邦(6284) 30% 的股權,

國巨集團在收購案中敗下陣來。

下圖:佳邦(6284)於 4/30 公告將辦理 4.5 萬張私募

(圖片來源 : 公開資訊觀測站) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

下圖:華新科(2492)於 6/19 公告將參與佳邦(6284)私募

(圖片來源 : 公開資訊觀測站) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

凱美(5317)慘遭套牢

2018 年底之後,被動元件價格崩盤,

佳邦(6284)股價也由 2018 年 6 月的 50 元,

大跌至 2018 年 10 月的 22 元,

此時國巨集團爭奪經營權失敗,

但股價又遠低於成本價,

入主不成,反而慘遭套牢!

 

賠錢賣股慘賠近 5 千萬

到了 2019 年,佳邦(6284)股價有所回溫,

由最低價 22 元回彈至 30 元以上,

雖然 30 元初頭的股價仍低於凱美(5317)的成本價,

但此時持有佳邦(6284)對於國巨集團已無太大的意義,

凱美(5317)只能賠錢賣出持股。

 

截至 9/19 仍有 8900 張

前面提到過,凱美(5317)是在元大-復北買進股票,

資料顯示,元大-復北最高一度持有 1.6 萬張,

經過數個月減碼之後,

目前手上仍然持有 8900 張,

若剩餘 8900 張全於 31 元出清,

虧損金額將達到 4,500 萬元

可說是踢到一個大鐵板。

(圖片來源 : 籌碼 K 線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

整體結論

看到這裡,幾乎可以確定凱美(5317)將持續出清手中持股,

而這也成為佳邦(6284)股價的主要賣壓來源,

現階段只要股價稍稍上漲,

凱美(5317)便會將手中持股賣出,

類似狀況在市場並不少見,

若投資人能知道

1.籌碼的賣壓來源

2.拋售者的賣出理由

3.拋售者手上的剩餘張數

那麼不妨等該對象籌碼全數拋售完畢,

再找尋好的點位進行切入。

 

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