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台股大漲,持股卻「不漲反跌」...未來是不是沒救了?過去 10 年數據:短期內補漲!

9月 2019年4
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(Peter投資去 拍攝)(第12屆台北國際素食養生展(秋季展)長虹傢俱超漂亮的展覽茶桌)

 

這次一樣是統計系列,目前此系列文章剛開始建置

只有 2 篇,分別是:

1. 台股大跌 > 200 點,逆勢上漲股未來表現

2. 台股大跌 > 2%,逆勢上漲股未來表現

主要都是在講大盤弱勢時,強勢股的之後表現

 

台股大漲時,沒跟漲反而下跌的股票

未來表現真的比較差嗎?

這次的主題是,台股大漲時,那些「沒漲還下跌的」股票

未來表現真的就會比較弱嗎?

 

這個真的是我一直以來的疑問

我相信大家一定有一種經驗,晚上看到美股大漲

預期隔天台股也會跟著大漲,自己持股也要上漲了!

 

接著,隔天台股真的大漲,但...持股卻不漲反跌

這時就會有點尷尬,這股票,大漲時不跟漲反而下跌

未來真的還有機會表現嗎?

 

除此之外,我看到很多說法也是說

「今天大盤這麼強,這股票還跌,未來看起來沒戲了」

 

有鑑於此,所以這次就想來做這個實驗、統計

具體方式應該怎麼做呢?

(大概會按照前 2 篇的方式來進行統計)

 

(贊助商連結)

 

 

如何定義「台股大漲」?

以「漲幅」作為衡量基準

同樣,要先定義台股怎麼樣叫作大漲?

之前說過,因為大盤的點數,例如 200 點

會因為台股位階的不同

使定義大漲或大跌時顯得不夠客觀

 

沿用之前文章:舉例來說,指數在 6,000 點 或是在 10,000 點時

200 點對於這兩個位階的影響有所不同

200 點對於 6,000 點來說是 3.3% 左右

對於 10,000 點則是 2%,光這樣就有 1.3 個百分點的差距...

 

台股漲幅 >2% 即定義為大漲

下跌股樣本計 當天跌幅 >1%

台股大漲行情,我們一樣定義為大盤上漲 2%

至於下跌的股票,單純一點只計入

當天跌幅超過 1% 的股票

(跌幅 1% 內的在這邊就視為盤整)

 

但我發現這樣會挑出一些根本沒量

一般投資人幾乎不太會去碰的股票

所以再加入 20 日均量(月均量) > 500 張的條件

 

股票未來表現也如前 2 次統計方式一樣

簡單設定成未來 5、20 日的表現

 

 

過去 10 年以來(自 2009 年 9 月計算)

台股大漲次數有 44 次

台股過去上漲超過 2% 的次數有 44 次

再往回追溯的話,其實次數超過 200 次

不過因為如果再往更久之前追溯

時空背景會越差越多,可能也不適合用於統計就不計入了

(近 10 年來的 44 次樣本數已經夠多)

(資料來源:Ecexl操盤大師)、(※在 44 次行情中,2011 年的 08/15 及 12/21 沒有任何一檔股票下跌 > 1%)

 

44 次台股大漲的行情中

一共有 1441 檔下跌股

44 次台股大漲中,當天沒跟漲還下跌的股票

一共有 1441 檔,如果按照:

「今天大盤這麼強,這股票還跌,未來看起來沒戲了」的說法

短期的未來幾天,應該都不會漲或是繼續下跌

 

那為什麼只用「短期未來幾天」?

因為未來的驗證期間如果拉太長

「大盤上漲它沒漲」的這個因素就會被其它因素沖淡

 

所以跟之前我寫的兩篇文章一樣

僅用未來 5 日、20 日來觀察股價表現就好

看看這些股票是不是真的就沒戲了

 

後續 5 日表現-上漲>下跌

(資料來源:Ecexl操盤大師)

 

※總檔數 1441 檔,當中有 30 檔漲跌幅為 0%,不計入任何一邊

 

從這張圖可以看到,在台股強漲時

當天沒跟著上漲的股票

在後續 5 日的上漲、下跌檔數

分別是 734、677 檔,股價的發展隨機性很高

 

由這點就可以先推論,就算股票沒跟著台股一起上漲

未來在短期內並不會因為這個原因 易漲或易跌

 

再往下看到最大漲跌幅跟平均漲跌幅

這邊就很特別了,上漲完勝下跌

甚至漲幅>10 %的股票還多達 160 檔

這也代表,大盤大漲 2% 時,當天沒跟漲的股票

仍然很有機會在未來 5 日內大漲

 

「今天大盤這麼強,這股票還跌,未來看起來沒戲了」的說法

對於未來 5 日後的表現,是說不通的

 

後續 20 日表現-仍為上漲>下跌

且最大漲跌幅差距已拉開到 1 倍以上

(資料來源:Ecexl操盤大師)

 

※總檔數 1441 檔,當中有 17 檔漲跌幅為 0%,不計入任何一邊

 

接著看到 20 天,也就是將近 1 個月之後

上漲、下跌的檔數還是很接近

 

我們就當成一邊各佔 50% 好了

這樣用下面的漲跌幅數字來比

就可以忽略掉上漲下跌這一欄(因為一樣)

比較其它數字就會直覺一點

 

最大漲幅暴增到 107.26%,跌幅則是 47.81%

已經把差距拉開到一倍以上

再來是平均漲跌幅,同樣以漲幅 12.99% 勝過跌幅 8.54%

時間拉長後,漲跌幅的差距也跟著變大

 

最後我多加了 漲跌幅 >30% 的欄位進去

畢竟已經隔了 20 天,如果只用 >10% 來判斷強勢似乎有點奇怪

而不拿掉是因為,還是可以跟未來 5 日後的表現對照一下

 

其實這欄的數據有讓我嚇到,漲幅 >30% 的檔數有 74 檔

反之跌幅 >30% 的只有 10 檔

這樣算下來,大漲的比率是 88%

要是說是運氣或隨機漫步也已經不成立

因為已經出現這麼大的差距了...

 

結語

從以上數據來看,台股大漲超過 2% 時,就算是下跌的股票

在短期的未來裡還是很有機會上漲甚至是大漲

 

而且上漲跟下跌檔數都差不多

就像上面說的,我們就當成上漲、下跌檔數各佔 50%

依照平均、最大漲幅都勝過跌幅狀況下

就算你在大盤大漲當天

用一筆錢全部拿去買當天下跌的股票

在未來 5 日、20 日以後也都能賺到錢,期望值是正的

 

所以,「今天大盤這麼強,這股票還跌,未來看起來沒戲了」

這樣的說法,由本次數據驗證得知是錯誤的(別亂賣股票啊...)

 

當然,本篇的統計只是先粗略的簡單整理漲、跌幅狀況

在上漲的期間或許還有其它因素影響股價漲跌

但將那些都納入就太複雜了,就像你為了預測股價

如果同時去看基本面、籌碼面、消息面的道理一樣...

 

以後在台股大漲時,就算自己持股沒漲

或許不需這麼悲觀,再多觀察一兩天走勢也好

 

Peter投資去

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