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台股大跌,可以買股票嗎?過去資料顯示:持有強勢股 20 日,可能賺 1 倍以上...

8月 2019年2
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(圖片來源:Peter投資去)

 

上一次做過的統計測試

「當大盤重挫時,不跌反漲的強勢股

在日後的表現真的比較強嗎?」

如果還沒看過或是想複習的話

直接點上面文字的連結就可以前往那篇文章

 

上次得到的結論是,當台股重挫(單日跌點>200 點)

當天漲幅超過 5% 的股票,在日後表現真的有比較強

尤其是重挫超過 300 點時,這個情況更為明顯!

 

這次想要用另一個角度再做一次這樣的驗證

 

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上次以台股「跌點」定義大跌

本次使用「跌幅」來觀察

這次要做的測試,也是「台股重挫時強勢股的日後表現」

而這次會稍微做點變化,上次是以台股「跌點」來定義大跌這件事

但因為跌點會因指數高、低位階的不同

造成在定義大跌的標準時,可能會有些不客觀

 

因下跌 200 點對於 6000、10000 點占比有差距

舉例來說,指數在 6,000 點 或是在 10,000 點時

200 點對於這兩個位階的影響有所不同

200 點對於 6,000 點來說是 3.3% 左右

對於 10,000 點則是 2%,光這樣就有 1.3 個百分點的差距

 

自 2011 年 1 月 1 日 以來

台股一共有 26 日單日跌幅 > 2%

所以,這次要以台股「下跌的幅度定義大跌」

近 9 年以來,也就是從 2011 年 1 月 1 日計算起

台股一共有 26 次單日跌幅 > 2%,樣本夠多

 

為了更清楚表達,我再按照級距來分重挫的程度,如下圖

(資料來源:Ecexl操盤大師)

 

怕造成大家在理解上的困難

這次我直接把這 26 次當天的強勢股撈出來

追蹤他們在後續 5 日、20 日的表現

 

本次針對 2 個層級來做研究

a.重挫 > 2%、b.重挫 > 4%

另外,因為我自己對台股重挫 4% 以上的強勢股表現也很有興趣

會特別再從 26 次抽出來只做跌幅 > 4% 的那 4 次結果

所以這次就是針對 2 個層級來做研究

a. 台股重挫 2% 以上的 26 次強勢股後續表現追蹤

b. 台股重挫 4% 以上的 4 次強勢股後續表現追蹤

 

強勢股定義:沿用台股重挫當天,個股漲幅 >5% 的設定

 

1. 台股重挫 2% 以上的 26 次

在這 26 次台股重挫中,一共出現 379 檔強勢股

因為數字有點多,所以這次我把後續 5 日跟 20 日表現的數據拆開

並個別做解析,這樣會比較清楚。

 

 

 

後續 5 日表現 ↓↓↓

(資料來源:Ecexl操盤大師)(資料整理:Peter投資去)

※總檔數的 379 檔與上漲下跌合計不相符是因為,

在日後的 5 日或是 20 日有股票暫停交易

 

從這份數據當中可以明顯看到

強勢股在後續 5 日的漲跌檔數幾乎是一半一半 

 

也就是說,就算是在台股重挫當天表現強勢的股票

在短期內的發展隨機性很高,不過

以平均來看,平均漲幅略比平均跌幅還要多

而最大幅度也是以上漲的 49% 勝出下跌的 29%

 

台股重挫 2% 時,當天強勢的股票

在後續 5 日表現確實相對強!

這個可以理解為:重挫當天的強勢股

在後續 5 日表現確實相對強

 

而當天如果進場買進強勢股

但股價卻在隔一天沒有續漲

代表他的上漲延續性不夠

這時可以選擇盡快出場或是再等一天

 

相反的,如果隔天續漲,那麼很有可能出現「強者恆強」

可以選擇續抱 5 天,至於要不要超過這個天數

接著我們繼續看後 20 日的表現狀況再做結論

 

 

 

後續 20 日表現 ↓↓↓

(資料來源:Ecexl操盤大師)(資料整理:Peter投資去)

※總檔數的 379 檔與上漲下跌合計不相符是因為,

在日後的 5 日或是 20 日有股票暫停交易

 

(先說明一下,因為天數的拉長還有

平均漲幅、最高漲幅都飆高很多的關係

所以我在這邊又加入了 漲幅 >50% 檔數的欄位進去)

 

原本在後續 5 日,上漲下跌的檔數是各佔一半

但把時間拉長到 20 天的話

上漲下跌的檔數占比變成 38%:61%

 

雖然上漲的檔數變少了,不過再往下看

可以發現 平均漲幅與跌幅的差距已經拉開

最大漲幅更擴大到 109%,遠勝最大跌幅的 39.43%

 

 

一部分強勢股回歸均值

而有另外 1 成變成大飆股!

這說明,有一部分強勢股回歸均值,甚至下跌

而在剩餘的上漲股中,有大約 1 成變得「異常強勢」

並同時帶動整體漲幅,更創造了超過 50% 的極高漲幅

 

延續上一個結論,強者恆強的股票要不要抱超過 5 天?

其實我認為可以,只要做好移動停利的機制

是有可能再把漲幅放大到 50% 以上的

(要是你很幸運買到一檔連續漲停的股票,切記不要放手

這邊提供一個案例:2015 年 1 月的力特(3051))

 

 

 

2. 台股重挫 4% 以上的 4 次

因為樣本數只有 4 次明顯不夠的關係,結果可能不客觀

所以我會把剛剛所做的統計都簡略化,快速整理出我的看法

當然,要是你對這部分沒有興趣,也可以看完上面的 26 次的結果就好

 

台股重挫 4% 以上的 4 次中,一共出現 33 檔強勢股

那麼,一樣先提供這 33 檔強勢股在後續的表現結果

因為數字比較少,所以後 5 日、後 20 日合併一張圖來看

(資料來源:Ecexl操盤大師)(資料整理:Peter投資去)

※總檔數的 379 檔與上漲下跌合計不相符是因為,

在日後的 5 日或是 20 日有股票暫停交易

 

不管從後 5 日還是後 20 日的上漲下跌家數來看

雖然都是上漲家數勝過下跌,但其實差異不大,參考性較低

 

最大幅度同樣以上漲幅度略高於下跌幅度,5 日、20 日都是如此

平均漲幅也是幾乎相同,起伏不大

 

持有 5 天與持有 20 天的結果差不多

不會因將天數拉長而有顯著變化

其實這結果可以視為,在台股重挫 4% 的強勢股

持有 5 天與持有 20 天的結果是差不多的

並不會因為把持有天數拉長而有顯著的變化

所以在實際操作上,如果真的有抱到續強股

不需要猶豫,持有 5 日即可獲利了結。

 

(原先以為因為台股跌幅異常的深,會有特別的結果

但看了結果其實有些令人失望)

 

結語

從台股重挫 26 次數據來看,最大幅度或是平均幅度

都是以上漲勝過下跌(甚至勝出不少),這邊可以得出:

重挫當天強勢的股票後續表現真的比較強

這也呼應到上一篇文章的結果

 

只是,從數據上也可以發現

5 日、20 日的下跌檔數是比上漲檔數還多

在這邊我會解讀為,跌的機率高於漲的機率

但是在上漲的個股中,存在大飆股

 

至於為什麼後續持有 5 日拉長到持有 20 日後

上漲檔數會變少,而且減少了超過 10% 的檔數

 

這可能與均值回歸的因素有關,意思就是

雖然有漲,但漲勢很普通、或是漲幅沒超過 10% 的個股

根本就沒有脫離慣性,導致最終將回歸於均值的結果

 

然而,真正強的股票是在重挫當天表現強勢後

繼續接連上漲,這時才脫離慣性成為飆股

 

所以在上面第一段的小結我才會下這樣的結論

在重挫當天買的強勢股,如果隔天沒有繼續強勢

其實就代表他沒有脫離慣性,就可以考慮出場

 

當然,如果他繼續強勢,就可以選擇設定移動停利

而且持續抱到 20 天來拚 1 倍以上的報酬。

 

Peter投資去

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