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從喬山(1736)賺走 1.54 億元!解密最強外資「瑞士信貸」跟單技巧(附 2019 代表作) 不甩股市下跌!這五檔標的績效脫穎而出,逆勢上漲 27% !

這檔生技股打入全額交割>暴跌 50%,這家公司買在高點,慘賠近 5 千萬!

8月 2019年22
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(圖片來源:Shutterstock)

 

亞獅康-KY(6497)慘遭打入全額交割

股價連續跌停

新藥股亞獅康-KY(6497) 2017 年在台風光掛牌,

短短不到 2 年卻現金耗盡,

股價也從掛牌當天的 58 元,

到今(2019)年 7 月跌破 20 元,

2019 Q2 財報公告後,

股價慘遭打入全額交割,

股價連續多日跌停,

繼續看下去..

 

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全額交割股

根據台灣證券交易所規定,

當公司財報出現每股淨值低於5元、

或是會計師查核簽證意見有「非無保留意見」,

或對「繼續經營假設有疑慮」,

股票交易方式將變更為「全額交割」,

由於其繁瑣的買賣方式,

通常打入全額交割的股票,

中實戶與機構投資人都會選擇停損賣出,

造成股價連續跌停。

 

✎繁瑣的買賣方式

全額交割股的買賣,

必須先將現金圈存才能下單,

通常買方必須先打給營業員,

營業員會詢問客戶是否要圈存現金(此時交割戶頭內必須有現金),

圈存完成後,營業員會再打電話給客戶通知客戶可以下單,

但下單總金額不得超過圈存金額。

 

下圖:亞獅康-KY(6497)公告 2019Q2 財報,確定淨值低於 5 元,

將打入全額交割,引發流動性風險,連續跌停鎖死。

(圖片來源 : 籌碼 K 線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

群光(2385)買進亞獅康-KY(6497)慘遭套牢

亞獅康-KY(6497)身為第一間純外資來台掛牌的新藥股,

上市之初受到市場資金追捧,

筆者在大量翻閱財報時,

注意到台灣高股息老面孔,

同時也是財報績優生的群光(2385)

在進行業外投資時,

竟然也是當時買進的大型機構之一。

 

2018Q2 財報顯示持有亞獅康-KY(6497)

筆者再翻閱群光(2385) 2019Q2 財報時,

在財報的附表三,

發現到群光(2385)帳上竟持有 1,100 張亞獅康-KY(6497)

由於 6/30 亞獅康-KY(6497)的股價僅剩下 20 元,

筆者估計群光(2385)帳上的亞獅康-KY(6497)不可能是賺錢的,

為了找出群光(2385)的成本到底是多少錢,

筆者決定一個一個季度翻閱財報,

只要能找到財報附表三的「期末持有有價證券情形」

何時出現亞獅康-KY(6497)在表格內,

就有機會能透過分點找出持有成本。

下圖:群光(2385) 2019Q2財報附表三,顯示持有 1,100 張亞獅康-KY(6497)

(圖片來源 : 群光 108Q2 合併財報) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

群光(2385)於 2018Q1 買進亞獅康-KY(6497)

筆者在翻閱多個季度財報比對後,

終於找到群光(2385)買進亞獅康-KY(6497)的季度,

在 2017Q4 的財報上,附表三裡面,群光(2385)並未持有亞獅康-KY(6497)

但到了 2018Q1,帳上卻出現 1,100 張亞獅康-KY(6497)

顯示群光(2385)是在 2018Q1 買進持股的,

因此只要找出 2018Q1 買進 1,100 張以上的本土分點,

就有機會能找出持股成本。

下圖:群光(2385) 2017Q4財報附表三,並未持有亞獅康-KY(6497)

(圖片來源 : 群光 106Q4 合併財報) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

下圖:群光(2385) 2018Q1財報附表三,帳上出現 1,100 張亞獅康-KY(6497)

(圖片來源 : 群光 107Q1 合併財報) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

買進成本為 50.6 元

在 2018Q1 買進亞獅康-KY(6497)在 1,000 張以上的分點有 3 個,

分別是 永豐金-經濟部、港商麥格理、瑞士信貸

因此推斷群光(2385)是在 永豐金-經紀部 買進股票的,

該分點買進張數達 1,800 張,

這是由於在 永豐金-經紀部 進出的人很多,

並不是每一筆交易都與群光(2385)有關,

但若要符合

1.買進超過 1,000 張

2.本土券商

這兩個條件,只有該分點符合,

而該分點在這段期間的買進成本為 50.6 元,

這裡筆者推測就是群光(2385)的持股成本。

(圖片來源 : 籌碼 K 線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

大多已經認列損失

投資人不用擔心

由於群光(2385)是屬於 0056 成分股,

加上長期穩定配息,

是許多人的長期投資領息標的,

許多人可能會關心按照今(8/22)日收盤價計算,

損失會有多少?是否已認列損失?

 

多數虧損已認列進入損益表

亞獅康-KY(6497)在 6/30 的股價為 20 元,

由於群光(2385)是採用透過損益按公允價值衡量來認列,

因此亞獅康-KY(6497)從 50.6 元到 20 元的跌價損失,

早已認列到每一季的損益表內,

加上群光(2385)的財務體質強健,

這個部分讀者不需要過度擔心。

 

下圖:群光(2385)已認列的虧損為 3,366 萬元,

若按照 8/22 收盤價計算,Q3 還需認列 1,012 萬元,

總計虧損 4,378 萬元。

(整理:Peter jan整理)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

結論

筆者之前的文章,

有許多篇的內容都是找出分點背後的大股東,

若該股東財力與背景雄厚,

買進該股票便會有較高的勝率,

然而在這個案例內,

卻可以看到分點背後的大股東慘賠,

那麼,跟單上市公司,有哪些需要注意的?

 

留意投資的公司是否與本業有關

在這個案例內,

亞獅康-KY(6497)是屬於新藥產業的公司,

群光(2385)則是電子零組件的公司,

除了資金規模較一般投資人大以外,

在產業知識以及產業資訊上,

公司並不會比一般投資人領先太多,

也容易產生人云亦云或是誤判的情況,

反觀群光(2385)在投資與自己本業有關的公司時,

勝率就高出許多,比如筆者之前文章提到過的新鉅科(3630)

因此在跟單大公司時,還是要注意該公司投資的產業是否與它的所屬產業有關,

若是無關,那麼投資人就應該要停看聽,

畢竟公司做出投資決策的人

有可能跟多數散戶一樣,

只是外行人閱讀過分析報告後做出決定,

未必是內行且正確的看法。

 

高勝率不等於百分之百

高勝率不等於百分之百,

縱然是股神巴菲特,

都會有看走眼的時候,

上市公司或是身家數十億的有錢人,

他們的資金、消息雖然較一般投資人多,

但不代表眼光永遠精準,

世界局勢的輪動是如此的快速,

一個微小的差異,可能就會導致後續一連串巨大的變動,

投射到股票的世界亦同,當下的產業概況與資訊,

可能讓大戶都集體看好,

但隨著時間的推進,事情未必會按照當時想像的藍圖發展,

此時就會出現連大戶都看走眼的景象。

 

最後,資金規模龐大,

意味著容錯率也較高,

數千萬對一般投資人而言也許是極為龐大的數字,

但在大戶眼中,其所代表的意義可能就與一般人的 5 萬元相同,

投資人在跟單這些大人物、大公司時,

還是要建立出自己的停損停利點,

且做好資金控管,切勿做出孤注一擲的跟單行為。

 

延伸閱讀

新鉅科(3630)超進化!這家公司持有 3 萬張,獲利高達 20 億...

 

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