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「ETF 買下全世界」有自己的專屬封面了！
在挑選投資組合時，
我們都知道持有單一股票的風險有多高，
這也是近年 指數ETF 會興起的原因，
因為 ETF 分散投入了上百、甚至上千間公司的股票，
不但能平滑單一股票暴跌的風險，
還能取得長期穩健的收益。
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延伸閱讀：ETF是什麼？10年獲利126%！
為什麼需要作資產配置？
繼續看下去.....
資產配置：
就是增加投資組合的多樣性，
達到在經濟下跌時，
資產也能有不俗的表現。
比如：持有 指數ETF，
背後所持有的還是股票，
所以我們可以額外配置「債券 ETF」，
讓資產組合包含股票與債券，
這就做到了資產配置。
當然，你還可以增加：
1. 貴金屬
2. 外匯
3. 現金 等等更多元的資產，讓風險足夠分散。
但一般來說，股票ETF 與 債券ETF 就很夠用了。
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延伸閱讀：為什麼你需要一個美股帳戶？
4 支內建抗風險資產配置的 ETF：
1. AOA
2. AOR
3. AOM
4. AOK
知道資產配置的重要性後，
真的放到投資實戰倒也沒那麼容易。
比如說股票與債券的比例因為價格浮動，
每個月都會改變，
或是到底要投資哪些債券之類的。
貼心的 ETF 公司 ishare安碩 聽到了廣大投資人的想法，
推出了 AOA、AOR、AOM、AOK 這四支 ETF，
每一支ETF都持有股票與債券，只差在比例不同而已。
AOA、AOR、AOM、AOK
這四支 ETF 差別在哪？
從上表可以發現，
AOA、AOR、AOM、AOK 的管理費相同，
除了 AOK 是月配息，
其他三支 AOA、AOR、AOM 都是季配息。
而他們最大的差別在持有資產的股債比，
AOA 持有 80% 的股票、20% 的債券，
而接下來的 AOR、AOM、AOK 持有的股票佔比則逐漸降低。
持有股票佔比最低：
AOK 持有 20% 的股票與 80% 的債券。
至於詳細持股，可以在下圖中發現，
這四支 ETF 都持有：
1. IVV (美國大型股)
2. IDEV(國際已開發市場)
3. IUSB (美元債)
4. IMEG (新興市場股票) 等標的。
總計持有的股票與債券多達 12,000 多支，
可以說是相當分散。
AOA持股成分圖(圖片來源：懶人經濟學)
AOA、AOR、AOM、AOK
這四支 ETF 的收益率如何？
廢話不多說，
直接挑選 2009~2019 年的數據跑分析。
這邊因為 AOK 與 AOM 配置相似，
所以就以 AOK 來舉例。
可以發現，在這 10 年裡，
持有最高股票配置的 AOA 取得了最好的報酬，
平均年化收益率來到了 10.65%，
再來是 AOR 的 8.8% 與 AOK 的 4.47%。
年化收益 10.65% 可以說相當不錯了，
雖然低於追蹤 美國標普500指數的ETF VOO，
但抗風險性也更佳優良 (因為持有 20% 的債券)。
另外可以發現，
即使 AOK 每月配息，
因為持有較高比例的債券，
收益率最終跑輸了 AOA 與 AOR。
總結：
AOA、AOR、AOM、AOK
這四支ETF哪支適合我？
1. AOA、AOR、AOM、AOK這四支ETF的優點：
在於使用低成本，便能建構多元化的投資組合。
2. 如果你能承受較高的風險：就選「AOA」；
8：2 的股債比挺適合長期投資的。
小賈的投資組合裡，股債比大概也是 8：2 左右。
3. 如果你想要建立穩健的現金流：就選「AOK」；
AOK 持有高比例的債券，
不但能有效預防經濟下跌，
每個月還能領取穩定的配息。
4. 這四支「ETF 的殖利率」大約在 2% 左右，
而 純債券ETF：BND、BNDW 的殖利率在 1.8~2.7% 左右，
不過別忘了這四支 ETF 在價格的增長上比 BND 與 BNDW 快得多。
補充說明：
本篇文章中提到的 5 支 ETF：
AOA、AOR、AOK、VOO、BND
都可以透過 Etoro美股帳戶 買到，
也歡迎點擊下方圖片進入 ETF買下全世界 的官方討論區。
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原文標題：ETF買下全世界：精選4支內建「抗風險、資產配置」的配息ETF，最高年化10.6%！
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