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07/10 午盤獵報:台積電(2330)「配息消息」激勵,股價將挑戰季線! 公司將發生大事,這 3 種人先知道,以「地緣主力」判斷公司派是否介入!

Q2 亮點,除權息攻略大公開!存股專家:帶你抓出「快速填息股」!(內附清單)

7月 2019年10
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(圖片來源:shutterstock)

 

領到股利就是賺到了?

其實你踏入了陷阱...

很多人以為領到股利就是賺到了

但其實不曉得,股利發放當下

也就是除權息日,

股價也會相對應調整下跌

 

例如:A 公司股價 30 元,

配息 2 元,則除息日當天股價會變成 30 - 2 = 28 元

除息前你持有 A 公司的價值是 股價 30 元

除息後你持有 A 公司的價值是 股價 28 元 + 股利 2 元

你發現了嗎,總價是一樣的

所以其實領取股利的當下,

投資人並沒有真正賺到股利。

 

「填息」才是關鍵

怎麼樣才算是真的把股利賺進口袋?

答案就是「填權息」

什麼是填權息呢?

發完股利後,

股價上漲回除權息前價格

 

以上述 A 公司的例子

發完股利,股價變成 28 元,

等待上漲回 30 元的時候,

就是填息, 2 元的現金股利才能算是真正賺到

 

實務上常見的情況有 3 種,

真正獲利的是「這一種」情況

想知道嗎...

我們繼續看下去...

 

有問題歡迎到社團與我一起討論喔

(圖片來源:股人的計量價值投資)

 

限時免費試用,機會別錯過

 

領取配息,切記「填權息」才是重點

現在我們已經知道,

不是只有開心收到股利就好,

還要關注後續股價有沒有辦法回到除息之前,

這樣才是 填權息

 

除權息的意思與填權息相反,

前者是「配發」,後者是「填補配息的缺口」

 

除息:意思是分配現金

發放現金股利,只是把錢退給你,

所以股價會跟著調整下跌

EX:

除息後價格 = 除息前價格 - 現金股利

19 元 = 20 元 - 1 元

 

除權:意思是分配股票

發放股票股利,指示把股數增加,

但股價也會跟著調整下跌

EX:

除權後價格 = 除權前價格 ÷ (1+1÷現金股利)

18.2 元 = 20 元 ÷ ( 1 元 + 1 元 ÷ 10 元) 

 

拿到股利 V.S. 股價上漲

先給個思考題:

一檔上市櫃咖啡廳,股價 20 元

假設有以下 3 種情境

情境一:發放 1 元的現金股利

情境二:發放 1 元的股票股利

情境三:股價上漲 1 元

 

哪一種情境,投資人才是真實獲利呢?

 

情境一、發放 1 元現金股利

發放前價格 = 20 元

除息後價格 = 除息前價格 - 現金股利

19 元 =  20 元 – 1 元

 

也就是說你獲得了現金股利 1 元

但損失了 1 元的價差

現金 = 1 元,相當獲利 1 元 / 20 元 = 5%

價差 = -1元,相當損失 (19 元 - 20 元) / 20 元 = -5%

一來一回,等於沒賺,

而且獲得的 1 元現金,可能還需要課稅。

 

情境二、發放 1 元股票股利

發放前價格 = 20 元

除權後價格 = 除權前價格 ÷ ( 1 + 1 ÷現金股利 )

18.18 元 = 20 元 ÷ ( 1 元 + 1 元 ÷ 10 元 ) 

 

也就是說你獲得了股票股利 1 元

相當於增加 十分之一的股票

但損失了 20 - 18.18 = 1.82 元的價差

股份 = 1 元,相當增加 18.2 * (1 ÷ 10) = 1.82 元的市值

價差 = -1.82元,相當損失 1.82元 的市值

一來一回,等於沒賺,

而且獲得的 1 元股票,同樣需要課稅。

 

情境三、價格上漲 1 元

價格 = 20 元

上漲 1 元,價格到 21 元

實質獲利就等於 ( 21 元 - 20 元) ÷ 20 = 5%

而且資本利得不需要課稅

扎扎實實賺到了 5 %的獲利。

 

 

只要無法填權息

就永遠沒有實質獲利

不管是賺股息還是賺價差,

只要價格無法上漲,就不會有實質獲利

因為填權息也是股價上漲的一種形式,

但股價要有辦法上漲,獲利就至少要持平或向上

如果獲利持續衰退,投資人存在多都沒用

可能還會血本無歸,賠了股利又賠了價差。

 

台股 1700 多檔

填權息天數表

以下整理了所有台股上市櫃公司

2018 年有發放股利的清單

計算其是否已完成填權息 (截至 2019 / 7 / 9)

加碼計算填權息的天數,

天數越短,表示除權息後,

股價越快上漲回原本價格,

也就是投資人越快獲利入袋的天數。

完整清單連結請至社團領取

清單連結(點我領取)

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