(圖/shutterstock)
歷史經驗告訴我,千萬不要融資買股票!
初入股市,
最常聽到高手分享的一句話
「千萬不要借錢玩股票」
這幾年操作下來,更是有深刻的體會。
比較長週期的月K vs 融資餘額 跟融資變化
前一個大循環的週期 2001年 - 2008年 月K線跟融資餘額(變化)
這張圖,不禁讓人緬懷過去資金充沛的美好時光。
下方的長條圖是單月的融資增減,
而藍色摺線圖則是融資餘額。
其中幾個特別標示的地方我做個註解
2001/12 融資單月增加699.7億
2004/01 融資單月增加479.6億
2007/07 融資單月增加698.1億
前一波大循環最終在2007/10
融資餘額創下驚人的4144.6億後,指數從9859殺到3955(2008/11)
融資餘額最低值就發生在2008/11月的1173億
2009 - 2014 月K VS 融資
歷經2008的大洗劫後,融資餘額元氣大傷,
在2010/11月指數站上九千點後,融資餘額最高極值,僅剩3323.8億
較2008年的極大值,少了約800億。
而2011年的Q3,又對融資進行了一波洗劫,
指數從9220下殺到6609(2011/12)!
融資餘額發生在隔月的1788億。
今年6、7月間的日K VS 融資餘額跟變化
為什麼特別標示出約9470的點位,
主要是7/2最高點9547後,一直到7/15,都沒有出現明顯的上攻波段,
如果7/15後,繼續攻擊創新高,就算融資持續增加,那問題也不大。
但是7/16的長黑K棒,
後續大盤企圖在往上攻擊無力,在7/25確定跌破20MA,
觀察當時使用融資者的心態,來推敲市場的氣氛,協助判斷後續走勢。
大盤今年從2月開始,最低8264一路拉抬到約9500,
在9000點以上融資的,是主力或是股市長線贏家的機率應該是很低吧!
在指數位置拉抬過一千多點後,開始使用融資,
並且在大盤可能會出現比較深的回檔跡象的時候,
融資每天都10幾億的增加,市場果然不留情面的來了個500多點的快速回馬槍。
其實當時大盤融資餘額最大值不過2180億,
距離前兩次攻上9000點的4千多億跟三千多億的融資水位,並沒有很多。
但是近年來台股量能偏低已經是常態,
自然融資水位也無法期待回到過去的榮景。
8/8號的波段低點,以及短線的反彈是如何啟動的
8/5 到8/21 共21個交易日
融資從2105億減少到2077,減少73億。
而融資水位在"指數急跌"加上"伊波拉病毒"的壞消息不斷放送下,不斷的出場。
但是觀察到大盤已經不再持續破底,指數醞釀約兩周後,
在 8/22拉出長紅K棒,開啟一波反彈攻勢。
為什麼會大部分的投資人,總在差不多的時間做一樣得事情?
從融資的增減,可以略知一二。
當時市場的氣氛,就是會吸引人做出違背常理得事情,
當貪婪戰勝恐懼,或是恐懼淹沒了理性,往往就是盤勢發生轉折的時刻。
每天花5分鐘,比別人更快掌握到大行情或轉折
最後,建議大家每天花5分鐘,自己做個小小的表格
融資(E) | 融券張數 | |
9月1日 | 0.2 | 4185 |
9月2日 | 3.7 | -4514 |
9月3日 | 0.89 | 2289 |
9月4日 | 4.2 | 9986 |
9月5日 | 4.9 | 5393 |
9月9日 | 1.3 | 9362 |
9月10日 | 10.2 | -1473 |
9月11日 | -1.24 | 5757 |
9月12日 | 2.4 | -7478 |
9月15日 | -1 | 9413 |
9月16日 | -0.36 | -3914 |
9月17日 | 3.7 | 18843 |
9月18日 | 6.5 | 9120 |
融資/融券的變化,搭配大盤的K線,持續觀察一陣子。
我相信下一次有比較大的行情或轉折要發生的時候,
你會比別人更快的掌握到,也經由這樣的持續觀察,
避免自己也跟隨盤面上的氣氛追在頭部區或是殺在轉折低點。