(圖/shutterstock)

 

瞭解投信習性，掌握進出場時機！

投信公司有「大型股做長期、中小型股做短期」的投資特性

投信的全名是「投資信託公司」，也就是大家常說的基金公司。

投信公司發行基金來募錢，並且收取管理費後幫忙大家進行投資。

台灣目前共有38家投信，186檔台股基金，競爭非常激烈！

所以投信不只是要投資績效打敗大盤，

還要爭取在同業之中的排名可以列為前段班，

所以在面對大型股與中小型股時，

投信公司就衍生出「大型股做長期、中小型股做短期」的投資策略。

此時只要能夠掌握投信的習性；搭配投信成本線的觀察，

就可以掌握最適合的進出場時機！

(想要瞭解更多投信習性：【基金擅長養小股，與您分享：透視投信習性與跟著一起賺】)

 

投信成本線就是投信的平均持股成本

如果想要知道一段時間內，大家對某一支股票的持股成本是多少，

通常會去觀察這一支股票的「均線」。

不過均線只反映了股票的平均價格，卻沒有考慮「身分別」與「交易量」，

因此考量了身分別與交易量的「成本線」，

其實更能夠反映持有股票的成本。

 

在籌碼K線上方，有「成本線」的選項可以勾選。

 

投信成本線的分析方式，分成大型股與中小型股。

雖然投信的佈局多為中長期，以月為單位作進出；

但是基金經理人的工作不只是打贏大盤，還要比拚績效排名，

所以為了短期之內就要把投資績效做出來，

有時投信的選股會偏向短期動能強的小型飆股。

面對大型股，投信公司多數是長期持有、長線操作，

面對中小型股，投信公司則多半是短線進出，尋求快速而明顯的績效。

因此針對不同的股票類型，分析的方式與注意事項也會有所不同。

 

如何分辨「大型股」與「中小型股」？

台灣50成分股及科技100成分股（股本超過100億），即是所謂的「大型股」；

而上述150檔以外的股票，都可以稱為是「中小型股」。

 

大型股：成本線上做多、成本線下做空。

投信面對大型股的策略：長線操作、類似外資

大型股可以說是全球資金的首選，全世界的分析師都在追蹤這些股票，

也因為大型股幾乎所有的資訊都攤在陽光底下，所以投機的空間也相對較小。

此時投信成本線的應用即與外資成本線相同，多為長期的操作。

因此在股價突破成本線時，表示投信對這些大型股的基本面看好而開始買進，

這種類型的買盤通常不是短時間就可以消化的完，

此時就是可以考慮進場的時機！

以晶電(2448)為例：

(分析工具：籌碼K線)

 

中小型股：嚴防跌破成本線，會有立即性的停損出清！

投信面對中小型股的策略：短進短出、追高殺低

「挖掘小型飆股」是投信的拿手本事，

市場瞬息萬變，有時法人買進之後，股價卻不升反跌，

況且因為許多基金經理人礙於績效壓力，不得不短進短出、追高殺低，

此時就要特別注意股價是否跌破投信成本線，

在跌破投信成本線的那一刻，

為了短期績效的呈現，基金經理人的停損出清是又快又不手軟！

以達興(5234)為例：

(分析工具：籌碼K線)

 

善用成本線當作進出場的主要訊號

股票市場之中，法人的資金最為龐大，也最能夠影響股價漲跌。

如果能夠善用成本線來掌握法人的持股成本，

就不用一直苦苦追趕法人的腳步，卻還是不知何時該進場、何時該出場！

特別是面對大型股與中小型股策略迥異的基金公司，

更要注意投信成本線與股價的互動關係，

讓自己能夠掌握進出場的關鍵訊號，不要再當最後一個出場的人：)

 

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