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理財達人股魚:明牌 自己找!穩賺10倍定存報酬率的不看盤投資法

9月 2014年16
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(圖/shutterstock)

 

談到股票投資,台灣投資大眾幾乎每個人都能說出自己的一套投資方法。

有人遵守巴菲特價值投資原則、有人當投顧會員跟著老師帶進帶出,

也有人喜歡自己做技術線型分析決定買賣點

但真正能夠從股市賺到錢的,能有幾人呢?

 

先問投資目的 訂出明確獲利目標

在Google搜尋「股票 部落客」排名第一的股魚認為,

在股市當中,賺錢者的比例符合統計學上的鐘形理論分布,

有八○%的人不賺不賠或少賺少賠,有二○%的人大賺或是大賠;

其中更只有少數人,能在短時間之內賺到大錢。

 

股魚採用的是他獨家歸納出來的「不看盤投資法」

股齡超過十五年,但一年只交易二到四次的股魚,

每年都穩穩擁有一三~一八%投資報酬率。

和在盤中每天上沖下洗,殺進殺出的投資方式相較之下,

股魚的投資法顯得氣定神閒,從容不迫。

 

光是手中投資組合每年所產生的現金股利,

就足以和他在高科技業當上班族的薪水匹敵,讓股魚生活無後顧之憂。

面對來問他如何能夠這樣穩定獲利秘笈的上課學員和網友,

股魚並不是馬上報出明牌,而是詢問「你賺錢的目的是什麼?」

股魚認為,每個人在投資之前,都應該先分析自己的理財需求,

對短期和長期資金缺口的因應方式會有所不同,

考慮以存錢或是投資的方式滿足需求。

在清楚自己投資的目的之後,才接著設定投資目標。

不看盤投資法,適用長期投資,不適合做短期的進出

在採用不看盤投資法之前,股魚建議投資人

至少要先累積新台幣五十萬到一百萬元再投入比較合適。

 

由於股市每日的漲跌幅為七%,

以投入五十萬元來計算,一天最多損失三萬五左右。

這個數字差不多是一般上班族一個月的薪水,

因此會逼投資人在決策前更小心謹慎。

 

如果投資額度太少,投資者每天損失幾千元,

通常會想再等一陣子就能賺回來,結果卻會在不知不覺中愈賠愈多。

因此股魚建議投資人應提高投資額度門檻,

提醒自己,要謹慎面對投資決策。

 

對於投資消息來源,股魚堅持

只用公開資訊觀測站所提供的企業公開財務報告,進行分析。

「只有公開財務報表的資訊,對所有市場上的關係人而言,是一律公平的。

不管是對公司董事、會計師、投顧分析師或投資大眾,都不會改變。」

股魚堅定地說。

 

股魚強調,投資者面對的最大問題,不是怕虧損,而是買到不良股票。

只要買到體質好的股票,以財務指標設定停損點,

通常都能將虧損風險控制在三○%左右。

不論是每時每分都在變化的股票線型圖、公司派和市場派的經營權之爭,

或是類似高雄氣爆事件的突發事件,都不會立即影響到股魚的買賣股票決策。

股魚認為,只有當這些訊息影響到財務報表的時候,

才需要重新評估計算重大影響對股價所產生的影響,而不是馬上反應。

 

不用複雜公式,按計算機10分鐘下決策

去上股魚課的學員常常拿著手中持股詢問,是否該買進、續抱或是賣出,

他都是面帶微笑地回答:

「我都已經教給你們啦!不用來問我,你們都已經知道答案了。」

股魚形容,會來問買賣時點的學員,都是同時混用不同方法論,

像是基本面看財報分析,進出時看技術線型。

「如果你採用財報分析來做價值投資,就不該用技術線型決定買賣,

應該統一只用一種方法,以免造成混淆。」

 

提到以財報分析進行價值投資,

一般人的印象,都以為得學習許多高深的技巧,

用Excel灌入一堆複雜的數學公式之後,才能分析財報資料。

但事實上,股魚卻是以最平凡的幾個財務比率,

像是ROE、營益率、本業收入比、利息保障倍數和自由現金流量等,

用計算機按一按,就能得出答案。

股魚估計,「一檔股票,大概只要十分鐘左右就可以分析完畢。」

 

 

 

股魚強調,在進行財報分析之前,最重要的是先檢視企業的現金流量。

「沒有現金流,就不用再進行財報分析了。」

財報的帳面數字,企業透過一些技巧,很容易美化,

但是現金流是最難被造假的財務比率,因此投資者必須優先判讀。

 

股價評估 先看殖利率和K值

為了幫助網友容易分析企業現金狀況,

股魚在部落格上提供了一個免費的「個股金流危機線上判讀」功能。

只要輸入股票代號,就會以最新的財報資料分析該企業的現金流量是否有危險,

同時在螢幕上也會出現綜合判讀結果,

提示網友該股的現金流量處於「安全」或是「危險」等級。

 

(資料來源:股魚不看盤投資)

更完整的判斷資訊 >> 完整版股海掃雷系統

 

股魚表示,價值投資方式,

和一般人平常買東西的行為是一樣的,幾乎不必特地去學。

就像到了菜市場,如果出現一顆只要十元的大白菜,

一般人大概都會多買幾顆回去做成泡菜吃。

股票也是一樣,如果平常價值二十元的股票,

因為某些短暫因素降到十元,

投資人就應該趁機買入,等到達設定的股價時就賣掉。

 

針對股票買賣的參考價格,股魚推薦了2個股價評估公式:

1.零成長模式法(亦稱殖利率估算法),是以「現金股利/現金殖利率」;

意思是指被估評企業的現金股利殖率,必須高於銀行定存。

股魚認為個股殖利率在四.五%到六.五%是合理區間,

投資人可依據自己的風險承受程度進行調整。

 

2.K值法則(亦稱溢價法),是以淨值X(財報ROE/股東期待ROE),

以溢價方式買入經營良好的企業股票。

做為股東期待RO E 的K值,依據產業屬性有所不同,

他的建議是半導體產業一○%、電子產業八%,傳統產業則是六%。

 

(資料來源:股海掃雷系統) 輸入股票代號,直接幫你計算出參考價值

 

對於財務報表,上市櫃企業都是每季才提供一次,

要如何抓住買賣點?

股魚表示,不看盤投資法屬於長期投資,完全依據財報分析進行決策,

所有買賣決定都在財報出來之後才發生,因此是以季為單位進行檢測;

一年過後,才依財報分析結果,決定是否續抱或賣出。

 

季報推出才檢視 不用每天盯盤

「當股價已接近設定好的買賣點時,我才會在每周周末注意一次股價。

一旦到達買賣點,就會在下周一出手。

和大盤的起伏沒有太大關係,純粹以財報分析的結果為主。」股魚說。

對於每個投資者最關心的問題:何時買進/賣出?股魚表示,

投資者要回到當初用財報分析選股的初衷,

如果已經達到原先設定的買點或賣點,就可以出手。

 

股魚提醒,為了求出真正的投資報酬率,可透過電腦試算表建立追蹤清單。

投資者應將賺到的錢,扣除二代健保、相關稅負等所有成本之後,才是真正的淨賺結果。

另一方面,計算股價時,也不能用原買入價直接計算,

必須計入配息配股,還原出真正股價,才是正確的計算基礎。

 

 

延伸閱讀:教你3種估價法 算出好股合理價

 

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