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統一晨報:台股守穩季線上、電金雙主流

8月 2014年26
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(圖/shutterstock)

 

台股行情表

 

資金動向

三大法人合計買超55億元。

其中外資買超47.11億元,投信買超1.69億元,自營商買超6.19 億元。

外資買超前五大為漢翔、興富發、緯創、日月光、玉山金;

賣超前五大為群創、英業達、台新金、聯電、華通。

投信買超前五大為華亞科、兆豐金、長榮、喬鼎、鴻海;

賣超前五大為友達、華通、群創、中磊、仁寶。

資券變化方面,融資增3.57 億元,融資餘額為2081 億元,

融劵增0.33 萬張,融券餘額為39.78 萬張。

 

台股投資策略

台股上週強攻後,下檔季線9314 點及月線9247點已成為多方有力支撐。

且在各期均線多頭排列下,多方再度掌控盤面;

電子及金融指標股鴻海及國泰金分別在下半週的除權及法說行情是可以期待,

故現階段盤面宜採偏多操作策略。

類股上可留意之強勢股,

如金融指標股、航運、不銹鋼、光纖、中概內需及APPLE 等族群。

 

本月投資組合及推薦個股

 

美國股市:企業併購及ECB暗示寬鬆利多,標普創史高

雖然國際間地緣政治包括烏克蘭及伊拉克政局紛擾不斷,對金融市場造成干擾。

不過,美國ISM製造業指數創3年新高,非農就業人口連6個月增逾20萬人,經濟復甦格局持續,

Fed 主席於全球央行年會重申利率將長時間維持低點,維持貨幣寬鬆基調不變,

ECB 總裁亦表示可能進一步採取寬鬆措施,資金面有利,可望支撐美股表現,

上調本週道瓊指數區間400 點至16700 點~17400 點。

 

產經訊息重點評析

▼遊戲股題材多 鈊象、智冠火紅(工商時報)

評析:考量遊戲產業的暑假旺季即將結束,即使今年獲利皆有下修,

評價仍高,對智冠與鈊象仍持中立的投資建議。

 

▼英特爾撐腰 譜瑞明年大成長(工商時報)

評析:雖譜瑞明年還有NB搭載eDP 需求,但考量股價之前因市場炒作iPhone 7 題材,

評價已被扭曲,建議等回檔再佈局,維持中立評等。

 

▼返校+商用換機潮 新普順達Q3走高(工商時報)

評析:新普與順達雖也承接iPhone 電池訂單,但其營運已難見到往年的高成長動能,

研究部預期新普與順達2014 年營收將分別成長6.8%YOY 及8.8%YOY,

EPS 分別為10.86 元及8.45 元,目前維持兩家電池廠中立建議不變。

 

▼NB加溫 機殼雙雄加碼擴產(工商時報)

評析:可成(2474)主要因應今年新打入iPhone 供應鏈。

預估2014 年EPS 22.13 元,2015 年 EPS 26.37 元。

研究部給予買進評等,目標價330元。

而鎧勝(6115)預估2014 年EPS 15.05 元,

目標價維持180 元,投資評等維持中立。

 

▼3契機浮現 太陽能全面大漲(工商時報)

評析:研究部對太陽能產業下半年展望仍維持保守的看法,理由:

(1)雖然茂迪的反傾銷稅率由44.2%調降至20.86%,

新日光、昇陽科等業者的稅率也可望降低至24%-25%,

但仍超過台廠可負擔的20%稅率上限。

(2)近兩個月台灣電池報價崩跌16%,且報價尚未出現止跌的跡象。

受到電池廠連累,矽晶圓廠營運展望也籠罩陰霾,因此對產業維持中立看法。

 

▼中鴻熱軋 9月開漲盤(工商時報)

評析:目前族群雖無推薦個股,但考量族群評價處於低檔,

下檔風險有限,鋼價或有反彈機會,

維持中鋼(2002)目標價28 元(PBR=1.4X2014BVPS)不變,

可於25~28 元進行區間操作。

 

個股訪談報告及產業追蹤

F-美食(2723.TT) 獲利回升能力與時間賽跑,目前評價偏高

85 度C 雖然進入營運旺季,推動2H14 營收成長動能轉強

(預估2H14 為25%~30%YOY 優於1H14 的16%YOY),

惟考量中國改店及美國展店初期費用仍將影響獲利回升速度,

下修2H14 EPS 為3.46 元(原估4.03 元)。

且因2015年仍可能因中國改店及薪資成本上升等風險影響獲利回升速度,

預估2015 年EPS 7.11 元(原估8.92 元)。

研究部肯定F-美食於中國、美國佈局實績,給予2015 年28 倍本益比,

然而計算目標價199 元,隱含評價偏高,較不具佈局吸引力,

因此將投資建議由中立調降至降低持股。

 

健喬(4114.TT) 積極併購多方布局,集團擴張營收成長

健喬信元醫療生技股份有限公司本業以學名藥物製造、代理、銷售為主,

為首批通過PIC/S GMP 認證之藥廠之一。

近年積極透過併購及策略合作模式,逐步打造之集團艦隊已初具規模。

目前集團旗下包括GMP 藥廠:躍欣、優良、健康。

行銷通路:格利、瞻宇(香港)、建合(中國寧波友和)。

以及新藥開發平台:因華(4172)、益得(6461)。

2013 年合併營收12.5 億,毛利率48.7%,稅後盈餘6292 萬元,EPS0.65 元。

2014 年5 月營收1.36 億創下歷史新高,上半年營收6.9 億(12.6%YOY),

毛利率持平為48.1%,稅後盈餘6600 萬元,EPS 0.63(194%YOY),已經與去年全年獲利相當。

預估全年營收14.5 億(16%YOY),毛利率可維持在48-50%之間,EPS 2.08(220%YOY)元。

考量公司集團布局已逐步產生綜效,子公司也進入上櫃/興櫃階段,

同時本業海內外營收逐步攀高,具有良好成長動能,

依照2014 年預估EPS2.08 元,給予25xPER,目標價格52 元,

依目前股價獲利空間尚有14.3%,投資建議買進。

 

重要濟濟數據

 

免責宣言

本研究報告由投資網誌自行搜集上傳,版權屬統一投顧,僅作為研究參考。

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