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投資新手該如何判斷「便宜價」股票?一篇文章告訴你:本益比的 3 種比較法...【案例教學】

1月 2019年8
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有個高手報了明牌說...

會再漲一倍 但我該買嗎 ?

你是否身邊有幾個聽說常在股市賺錢的朋友

他們可能無意間會透露『我正在買XX股票』

這時你可能把他視為珍寶

覺得跟著他的單搞不好會有賺頭!

但又遲遲無法下定決心買進

卻又天天看他漲上去...

朋友們,你不用再煩惱!讓這一篇

從頭教大家『怎麼評估股票合理價的方法』

 

 

今日教學:用『本益比』估算合理價

『本益比』第一次聽到的人也別害怕

其實拆開來他就是『本』跟『益』的比較

👉『本』代表的是投資人買進成本,也就是目前的股價

👉『益』代表的是公司獲利,代表了一家公司賺了多少錢

👉而兩個相『比』,將『本』除以『益』就是本益比 !

那為什麼『本益比』可以用來估算合理股價

接下來會詳細介紹喔!

這一篇是教科書沒有的實戰教學 

只讓看到最後的人學到簡單又有效的估價方法!

 

今天的教學大綱會分成兩部分

第一節:

我們會運用公開的免費網站

用 3 個步驟 教大家自己算出本益比

與判斷目前股價是否合理!

第二節:

如果你已經懂了本益比

今天會再加送給大家

本益比的 3 個進階小訣竅

讓大家在實戰時能獲取更高勝率!

 

第一節:運用免費網站 算出本益比

步驟 1:打開免費資料庫網站 - 追訊(點我開啟) 

步驟 2:查出 EPS (每股淨利) - 以中華電信(2412)為例

EPS 的中文是 每股淨利

是從英文Earning per Share的縮寫來的

他的算法是把一家公司賺到的錢

除以他有多少股票!

EPS 有每年 / 每季 / 每月 的資料

而估算合理股價時我們通常會利用『年資料』

政府規定年報只要在隔年 3/31 前公布即可!

因此想查詢最完整前一年的資料

只要到四月就可以查詢嚕!

 

但因為中華電信是屬於成熟企業

每年獲利相對穩定!

所以用 2017 年資料來估算尚可

(2020/3/29更新:最新資料已可查詢到 2019 年EPS 4.23)

👇下圖是找出 EPS 的4 個步驟👇

大家一起來查查看你喜歡的股票吧!

從下圖可以知道中華電(2412)的EPS是 5.01 元

代表若我持有一股中華電信 

則今年公司就幫我賺到 5.01 元

(備註:買賣股票單位是一張,一張股票=1,000股)

(資料來源:追訊)

 

步驟三:查出股票目前股價

股價其實在左上方即會顯示『最新即時價格』

但你可能也想知道最近幾年的價位

👇這時可以依照下圖所示點選『K線』👇

最長可以看到 7 年的資料!

從這裡我們可以發現 1/8 盤中價格是 $107.5

而近一年的價格也是在此徘徊

並沒有太大波動!

 

(資料來源:追訊)

 

步驟四:開始計算本益比

經過上面的步驟 我們已經把材料準備好了!

👉『本』:中華電信的目前價位是 $107.5 元

👉『益』:中華電信 2017 年的每股盈餘是 $5.01 元

👉『本益比』:我們將兩者相除 $107.5 / $5.01

因此最終就算出 中華電信(2412)的『本益比』為 21.4!

 

為了大家好理解,讓我來解釋 21.4 是什麼意涵

我們已經知道中華電信(2412) 一年一股賺的錢是 $5.01 元

👉那假如中華電信未來每年的賺的錢都不變

你可以把  21.4 想像成『目前股價已經把

未來 21.4 年的獲利都反應上去了!』

這也反映出做股票的人一定要知道的概念

👉股票反應的是未來!

 

實戰加碼:中華電信「本益比」21.4,便宜還貴? 可以跟誰比較 ?

1. 跟大盤比較:

你一樣可以從免費網站

查到 大盤本益比(點我開啟)

👇你可以從下圖中發現大盤近7年 👇

總體大盤本益比高峰是在2012年的接近 20 倍

平均都在15 倍 - 20 倍 震盪!

而最右邊倒數第 3 根 你會發現跌到 15 倍以下

那是因為去年 10月 台股從萬點跌到了 9300 點左右

造成『本』:大盤指數 下跌才導致的!

 

跟大盤比較,你會發現其實中華電信的 21.4 倍

其實已經接近大盤的歷史水位 20 倍!

👉假設中華電信用我們用大盤本益比的高峰 20 倍來回推股價

則估算合理價是 20 倍本益比 乘以 $5,01 EPS = 股價約 $100.2 

因此目前股價已經算數學上合理的價位!

而這幾年股價也在 107.5 元上下震盪

就這樣 『本益比』可以用來評估合理價 

是不是很簡單呢! 

 

(資料來源:CMoney大盤分析)

 

2. 跟同產業比:

由於跟大盤比較的缺點在於

大盤有 30 多種類股

因此比較的基準不一樣!

因此我會建議大家去政府的證券交易所

下載大盤最新的每月【類股本益比】(點我連結)

 

👇下圖是2017年12月最新的類股本益比👇

從中你可以發現中華電信(2412)所在的

「通信網路類」產業本益比是 25.6!

因此如果我們回推 用 本益比 25.6 乘上 EPS $5.01

股價大約是 $128 元

也接近中華電信近三年的高價 $125.5元!

 

通信類在全體 30 多種類股排名第三

但我們已經知道去年 10 月大盤本益比

已經跌到 15 以下!但通信類還享有 25 倍

原因是通信是一個成熟產業

不太會受到景氣影響大波動

就算是崩盤 大家一樣要打電話和上網!

因此獲利穩定度高 受存股族與防禦股的愛好

 

(表格來源:證交所)

 

3. 跟自己比:

但 2008 金融海嘯時 中華電信也一度跌到 $45 元

👉 當年度 2008 年的 EPS $4.64 元來估算 

本益比才 9.6 倍呢!

若中華電信跟自己的歷年高峰比較

9.6 倍 實在便宜 21.4 倍太多!

不計算每年約 5% 配股配息

當年光是買在低點 就足以獲利 138%

 

結論:

『本益比』是投資上非常基礎且簡單的方法

他讓 公司獲利 與 股價 能有一定的連結

因此在實戰中是非常好用來『估算合理價』的基礎方法

因為是根據歷史數據來計算 因此僅是輔助作用

今天教了大家兩樣東西:

1. 本益比算法的由來 

2. 本益比的比較方式

因此當下次身旁友人報牌給你

或是看到新聞出現當紅股票

當你徬徨時,不如先以歷史數據

先自己估算『合理價』 展現你的專業吧!

 

如果你喜歡今天的文章...

*本文為基礎投資學,僅供教學用途,投資請自行作決策。

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