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【三好一公道】2019選股起手式,巴菲特不敗投資法大揭密,前20名台股入圍名單

12月 2018年28
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(圖/shutterstock)

 

價值投資的精神,是「用好價位買好公司」,

投資人尋找營運穩健、有成長性的公司,找到好公司,

還要等到出現「好價位」,再伺機買進,

並且長期持有,為自己創造穩定報酬。

 

股神巴菲特(Warren Edward Buffett)的價值投資,

平均每年為自己創造近 20%的報酬率,

被全球投資人奉為價值投資的典範,

綜觀巴菲特的選股法則,條件包括:

 

1. 股東權益報酬率(ROE)10年平均大於 15%

2. ROC近十年平均值大於12%

3. 毛利率十年平均大於20%

4. 每股盈餘(EPS)的十年成長率大於7%

5. 本益比近四季小於20

6. 市值大於100億元

 

以上條件是巴菲特的最低要求,

唯有全數符合,才有機會成為他的觀察清單。

 

台股價值站APP 內建巴菲特選股法

《台股價值站》是一款師法巴菲特價值投資的選股軟體,

它直接內建巴菲特整套選股法,只要點選全部條件,

就能迅速幫你篩選符合條件的個股。

 

想知道怎麼找出好公司?加入秘密社團學習!

 

我們實際利用《台股價值站》,

看看巴菲特選股法可以篩選多少檔台股。

 

1. 首先點選「選股條件」功能,會有 8 大選股法

第一個即是「巴菲特選股」。

(圖/翻攝自台股價值站)

 

2. 點選「巴菲特選股」

會列出巴菲特的選股條件

我們將這些條件全部選起來。

(圖/翻攝自台股價值站)

 

補充說明:

每個選股條件右邊有個箭頭

使用者可自行調整條件數值或期間。

 

3. 接下來會跑出你所選擇的條件,再按「選股結果」

 

4. 結果總共有 17 檔符合巴菲特條件的的台股。

 

(圖/翻攝自台股價值站)

 

萃取巴菲特選股精華 

首創「三好一公道」選股條件


「三好」定義:

高報酬(近十年ROE大於15%)

ROE = 稅後淨利 / 股東權益

 

ROE 是指企業運用股東的資金,能創造多少報酬,

這個比率反映公司運用股東資金的效率,

ROE 愈高,代表企業企業利用股東資金賺錢的效率愈好,

股東享有的獲利也愈多,ROE 通常至少要15%以上,

並且長期居高不下,才是巴菲特的選股原則。

 

低負債(近一季淨負債<0)

淨負債 = 計息負債 -(現金部位 + 短期投資)

 

淨負債是用來觀察企業手上的現金,

是否有能力償還計息負債的指標,淨負債愈多,

代表公司手上的現金,難以支付有利息的長、短期金融負債,

若淨負債是負值,代表公司的現金足以應付這些負債,背債壓力不大。

 

值得一提的是,淨負債是法人機構選擇投資標的時

會特別拿出來看的指標

《台股價值站》用法人等級的角度,首創淨負債選股,

比一般的負債比更具有鑑別度。

 

獲利成長(EPS十年成長率> 7%)

 

每股盈餘(EPS) = 稅後淨利 / 在外流通的股數

 

EPS 是公司每一股在外流通的股數,所能賺到的盈餘,

此為衡量公司獲利能力的基本指標。

我們觀察 EPS,不能只要求短期的高就好,

最好每年是穩定的正數 EPS ,最好還能持續成長。


「價錢公道」定義:

好價位(近四季本益比 < 20)

本益比(PE) = 每股市價/EPS

 

本益比,是每股市價除以近一年 EPS 的倍數,

是判斷股票是否便宜或昂貴的簡易估價法。

以投資人的角度來說,

在公司營運能力維持不變的情況下,

本益比也能解讀為「每投資 1 股的報酬,要花幾年才能讓你回本」。

 

本益比愈低,代表投資人能相對較低的價格買入股票,投資成本相對較低

,一般來說,本益比最多不要超過 20倍,才是比較安全的價位。


《台股價值站》三好一公道排行 

立刻篩選出前 20 名股票


實際打開《台股價值站》,立刻進入排行榜頁面,

第一個排行榜就是「三好一公道」選股排行:

(圖/翻攝自台股價值站)

(圖/翻攝自台股價值站)

 

立刻下載使用《台股價值站》

Android版 ►►► http://cmy.tw/0060Px

iOS版 ►►► http://cmy.tw/0064ht

PC版 ►►► http://cmy.tw/006L83

 

※ 本文列出案例僅為軟體操作舉例說明,非買賣建議,請勿逕作為投資依據。

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