買股票總是套牢賠錢?股市贏家:買進股票前,必須先做「這件事」! CMoney磅礡登場!「5T操作法」精準找到進出場點位,小資族一天大賺「131,503元」!

為何操作總是賠錢?導致虧損的「5 大原因」,多數人恐怕已經命中 3 項以上..

11月 2018年30
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(圖片來源:筆者自行拍攝)

 

為何新手投資人難在股市累積到獲利

總是賺賺賠賠 ?

有人說,股票市場是個人吃人的市場

甚至有些新手投資人要在進入股市投資前,

會受到家人的反對:「股市很危險,千萬別碰」

僅管風險高、有人因承受不住虧損離開股票市場,

但股市誘人的魅力,

仍是持續不斷吸引新血投入進去..

 

雖然股市的遊戲規則幾乎沒有改變,

但想在股市累積到獲利,並非容易的事

有人說,盤勢不斷變化,以前有用的策略在未來也會失靈

也有人說,問題不是策略本身,而是因為沒有嚴守紀律

而就策略面而言,在網路上已經有許多高手分享

今天就來和讀者聊聊有關「心態面」上的問題

繼續看下去..

 

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1. 不斷變換操作工具

很多投資人想找到適合自己的操作聖盃,

但在股票操作不順時,

就快速變換操作工具

從股票轉而選擇做期貨,

若期貨遇到虧損又轉戰選擇權

最後可能在小賺小賠的情況下,失去耐心

筆者並非完全反對操作期權,

但要摸索出一套自己的心法

並非一件簡單的事,需花費時間研究

 

2. 虧損後信心受打擊,無法持之以恆執行策略

股票市場不可能天天過年,永遠都在上漲

只要持續留在市場上,

必然會碰上慘淡的的修正時期

而比起賺錢,人們對於「避免輸錢」往往更加重視

白話舉例來說,

1. 因為急於出場沒有抱到波段,而少賺 5000 元

跟 2. 因為凹單而被套牢,損失 5000 元

這兩種情況就結果論來看,都是少了 5000 元

情況 2.凹單而被套牢 造成投資人心理痛苦的程度,

往往比情況 1. 來得更大

(圖片來源:Shutterstock)

 

有些人因虧損、而使信心受打擊後,

可能就會認為「我不適合投資」

也會懷疑手中的策略,是不是已經失效了

因為無法持之以恆的執行策略,

在行情反彈回升時,也就錯失良機了

但要克服「損失趨避」的心態,又談何容易呢 ?

 

✎ 實際案例 : 營收 YoY 連 3 增被動投資策略

就回測結果顯示,

營收 YoY 連 3 增被動投資策略在 2014 年、2015 年,

表現都相對落後給大盤

但在 2016 年、2017 年,又是明顯勝出

如果在 2015 年受到虧損、就放棄執行策略

之後獲利的甜美果實,可能就變成「看得到、吃不到」了

( 延申閱讀 : 營收 YoY 連 3 增被動投資策略 最新績效追蹤 )

(圖片來源:CMoney excel操盤大師)

 

3. 追求高勝率,但忽略賺賠比的重要性

許多投資人在操作時,會追求高勝率,

希望每出手 10 次,有 8 次可以獲利出場

但除了勝率,其實還要考量「賺賠比」

 

✎ 「賺賠比」高,不需非常高的勝率也能賺錢 

賺賠比 = 平均每筆獲利 / 平均每筆虧損

就公式來看,讀者比較難理解含意

舉例而言,

A 投資人今年進出 100 筆交易,

其中 50 筆是獲利,50 筆是虧損

但這 50 筆的獲利,平均每檔獲利 3,000

另外 50 筆的虧損,平均每檔虧損 2,000

雖然勝率僅 50%,但賺賠比達 1.5 倍 (3000/2000) 的情況下,

今年下來,還是獲利了 5 萬元

 

✎ 「賺賠比」低,雖然高勝率但最終仍可能虧損

再舉一個例子說明,

B 投資人今年進出 100 筆交易,

其中 80 筆是獲利,20 筆是虧損

這 80 筆的獲利,平均每檔獲利 1,000

另外 20 筆的虧損,平均每檔虧損 5,000

雖然勝率達 90%,但賺賠比僅 0.2  (1000/5000)

代表「平均獲利 Cover 不了平均虧損」

雖然勝率高達 80%,

但最終合計下來,仍是虧損了 2 萬元

 

✎ 漲時抱不住股,跌時捨不得停損

就實務面來說,

有些投資人在操作上雖然勝率頗高,

但因「漲時抱不住股,跌時捨不得停損」

經常獲利出場時僅賺幾百元,

但一旦虧損,幅度卻是上萬元,

在賺賠比小於一的情況下 ( 平均每筆獲利 / 平均每筆虧損 < 1 )

長期下來,恐怕還是難累積到獲利

而這種情況,在做「選擇權賣方」時也容易出現

 

4. 定錨效應 : 鎖定近日價格來做決策

定錨效應,是出自於海龜投資法則一書

簡單而言,就是「鎖定近日價格來做決策」

例如 : 投資人持有一檔 A 股票,

在前 2 天,A 股票盤中最高價來到 100 元

但投資人在定錨效應之下,

會把眼前的現價,來和這些近日的高點價做比較

心理想「100 元的高點一定會再上去」

因為不甘心沒有賣在 100 塊錢的高點,

即使原先的策略,已經出現該賣出的訊號,

但是也不願意出售股票,總想再「凹看看」

(圖片來源:Shutterstock)

 

✎ 沒有在第一時間停損,之後要停損更難

定錨效應也會發生在股票陷於虧損狀態的時侯,

在手中持股被套牢時,

投資人心理可能會想 :

「如果股價反彈到 XX 元,我就會賣掉」

而這個設定的價格( XX 元),

常常就是最近幾天的高點

到後來,投資人可能會想說 :

「反正已經損失 10 多萬了,不差個那幾仟元啦」

因此若沒有在股價觸到停損點、第一時間立刻砍出,

之後要停損往往會更難

 

5. 不依照策略進出,跟風熱門股

「當一件事很多人都相信,那我也會相信」

跟風效應也是在股票市場常常發生的事,

看到許多人都買進最熱門的股票,

即使原先擬定的策略,完全沒有出現買進訊號

因為在「大家都相信這檔股價會漲」的背景下

常常也就忍不住進場了

但是當跟風效應發酵不久後,

常常股價已經進入「泡沫化階段」了

(圖片來源:Shutterstock)

 

 

快速結論

雖然股市的遊戲規則並未改變,

但想達到「穩定獲利」的境界,

筆者認為並非一件容易的事

1. 不斷變換操作工具

2. 虧損後信心受打擊,無法持之以恆執行策略

3. 追求高勝率,但忽略賺賠比的重要性

4. 定錨效應 : 鎖定近日價格來做決策

5. 沒有擬定策略,跟風熱門股

就市場的投資人而言,

上述五種情況,可能是導致虧損的主因

 

✎ 別讓恐懼、貪婪、沮喪影響判斷力

股票市場不可能永遠都在上漲

只要持續留在市場上,必然會碰上慘淡的的修正時期

重點是,在面對每一筆交易時,

別讓混亂的思緒(恐懼、貪婪、沮喪)影響到判斷能力

才能在市場存活、進而賺取到利潤

 

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