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(圖片來源:Mr.Market 市場先生)
台灣50 ETF (0050)
全名又叫做
「元大寶來台灣卓越 50 指數股票型基金」
這是一檔全台灣
成交量與最大的ETF之一，
而在這篇文章中，
市場先生將會特別整理
以下幾個相關的注意事項！
如果想投資 0050 ETF
你應該要知道的事：
1. 什麼是0050(台灣50)ETF？
2. 0050ETF要怎麼買？
3. 長期投資0050ETF成效如何？
4. 投資0050ETF常見的 3 個迷思
5. 要如何查0050ETF的股價與配息資料？
繼續往下看 ...
什麼是 0050 ETF？
ETF又被稱為
股票型指數基金
意思是可以在股票券商
進行買賣的指數型基金。
可閱讀：一分鐘看懂什麼是ETF
指數型基金意思是
這檔基金不做主觀判斷，
而是盡可能去追蹤一個指數做操作，
追蹤指數是指
根據一個特定的規則
做買賣一籃子的股票，
這種方式稱為被動投資，
因為管理成本比較低，
所以費用會比較便宜，
報酬只跟著指數走，
績效頂多跟追蹤的指數一致
不會更高，但也不會低太多。
台灣50 ETF (習慣簡稱0050)
追蹤的指數就是台灣50指數，
0050可以簡單理解成：
一次幫你買進
台灣最大的50檔股票，
這些股票又稱為ETF的「成分股」。
在ETF的發行商網站上
可以查詢到0050的成分股
是哪50檔、比重分別是多少。
這裡市場先生補充
一個容易搞混的概念：
台灣50指數跟台灣50ETF
是兩種不同的東西，
雖然它們名字很像。
指數只是一個數字
並無法被買賣
舉個常見的例子來說：
加權指數就是一種
把各種股票根據市值權重
加總而成的數字，
方便我們用一個數字
就快速了解整個市場的狀況，
類似的指數還有很多：
金融指數、電子指數、
S&P500指數、道瓊工業指數。
而ETF則是追蹤指數的指數型基金，
可以被交易、買賣，
就等於是真正去買進持有指數的成分股。
0050 ETF 要怎麼買？
如果要投資0050ETF，
可以直接透過股票券商下單
(股票代號：0050)就可以買進。
可閱讀：ETF要怎麼買?
目前一股0050ETF是85元，
買一張股票大約85,000元，
等於直接持有50間台灣最大的企業，
如果不透過ETF
而是自己買這50檔的話，
先不論比例，
目前光是50檔一檔各買1張
就要將近850萬，
因此ETF是讓投資組合
有更多彈性的投資工具。
0050ETF的本質還是基金的一種，
它每年有經理費+保管費0.35%左右，
這數字算相對低可以忽略。
長期投資 0050ETF
成效會是如何？
首先要了解0050ETF
和一般股票最大的差異在於，
它一次持有50檔股票，
因此整體波動相對會比較小。
在做任何投資判斷時，
我們要先從最糟的狀況開始看，
你會比較了解風險在哪裡，
以下是 2 種投資方式
（單筆買進、定期定額）
都買在 2007 年金融海嘯之前
股價最昂貴的地方，
看看實際上會不會很糟？
買進0050長期10年
投資報酬率約 6%左右
6 %怎麼算的?
假設你從2007年10月
當年金融海嘯的最高點買進，
雖然中間2008年立刻大賠，
但只要一直持有10年，
到10年後年化報酬率仍有6%，
贏過許多的投資標的。
這數據告訴我們，
就算買貴了，
長期而言 0050ETF的成效
其實還是很不錯的。
可閱讀：0050ETF如何投資才有6%?
如果從 2007 年最高點
開始定期定額投資
0050ETF 報酬率有 10%
上面 6%是單一筆資金投入的情況，
但如果資金是分批定期定額投入，
10年年化報酬率則是可以高達10.1%，
當然這數字看起來
跟現在的股價剛好在高點有關，
定期定額這種投資方法
雖然不受買進時機影響，
但很受賣出時機影響，
如果現在剛好是股價低點，
報酬率就會低很多。
0050 ETF
成分股有哪些？
台灣50ETF的成分股組成，
是根據市值權重分配股票
例如有2檔股票，
市值是100億和10億，
那他們在成份股中
比重就會是10比1。
而台灣50是選擇市值前50大的公司，
根據市值的比重決定組成，
每一季度會審核決定
是否調整裡面的成分股。
台積電(2330) + 鴻海(2317)
總佔比就超過 40%
這樣的比重會有什麼問題?
以 2018/9/18 的權重數為例，
台積電 34.6%+鴻海 6.4% =
合計佔台灣 50總權重的41%
這背後代表的意義在於，
台灣50的漲跌其實大多來自這兩間公司，
在產業上算是集中在電子業，
尤其是蘋果供應鏈。
雖說ETF有分散投資的效果，
而且會自動淘汰掉不好的公司，
但這一點在0050ETF上
因為台積電佔比太大，
如果你想長期懶人投資0050ETF，
仍是必須關注台積電
在獲利能力是否有重大改變。
投資 0050 ETF
常見的 3 個迷思
以下整理幾個網友常遇到的問題，
談一下市場先生自己的觀點：
▍迷思 ⓵
0050ETF 是否適合
穩定領存股配息？
正解：0050ETF的殖利率不高，
投資應該關注報酬率而不是殖利率
近幾年有流行一種觀念，
就是把股票當定存，一直買不要賣，
然後把現金股利當利息。
我個人對領配息的看法是：
應該關注總報酬率成長，
而不是關注殖利率
如果你是單純
想靠配息的現金流來過生活，
0050ETF的現金殖利率並不高，
2016~2017都在 1%以下，
主要是ETF價格漲蠻高且現金股利有減少。
股票會除權息，
配息只是一種分配的過程，
配的多並不代表賺的多，
即使殖利率低，
你還是可以把股票賣掉一部分
當成是配息，還不用繳股利所得稅。
前面提到投資0050ETF的績效
過去10年有 6%，
這是用配息再投資做計算(但沒算稅)，
如果你把配息拿走了，
報酬就絕對會低於5%。
總之0050ETF不適合領配息，
很喜歡領配息的人
可以挑其他高殖利率的股票。
▍迷思 ⓶
0050ETF 可以用
技術分析買低賣高嗎？
正解：長期持有ETF的總績效
通常比進進出出來的高
曾經聽到有網友說，
0050ETF用KD指標之類低買高賣，
或是大盤6000點以下買
9000點以上賣之類。
基本上我有拉數據回測驗證過，
這些方法看似可以買低賣高，
但實際上會造成很多時間”空手“，
也就是錢只有放在銀行，
而且通常還是活存不是定存，
因此雖然「投入資金」的報酬增加，
但「總資金」的報酬率實際上是降低的。
因為你避開了下跌，
但也錯過了上漲…
而且通常一次錯過就是一大段，
另外還要多付交易成本，
以ETF這種波動很小、
獲利穩定的商品來說，
交易成本對獲利傷害是很大的，
沒事不要亂買賣。
總之，波段進出ETF
大多數情況只會讓你少賺。
0050ETF已經是指數化投資，
除非你的操作策略
構思很完整、成效經過驗證，
否則對於一般新手
不建議用技術分析操作ETF。
▍迷思 ⓷
大盤低檔買 0050正2？
大盤高檔買 0050反？
正解：
買0050槓桿型或反向型ETF，
還不如自己去買台指期貨
之前聽過好幾位網友做了一種操作，
就是大盤9000點或10000點以上，
他們就分批買0050反，
有的人則是等大盤跌下來買0050正2。
姑且不論後來大盤是漲是跌，
但實際上如果你想
操作槓桿型的0050正2或0050反ETF，
你應該去買賣台指期貨，
原因是0050正2以及0050反
也同樣都是買賣台指期，
而且交易成本還比自己去買貴10倍以上！
我覺得期貨沒大家想像中的恐怖，
如果你是不想買期貨的人，
那你更不該買槓桿型和反向型ETF，
因為這些ETF
也是拿你的錢去買期貨而已。
可閱讀：
1. 什麼是槓桿型ETF
2. 什麼是反向型ETF
3. 什麼是期貨？
要如何查詢 0050ETF
股價與配息資料？
如果想對ETF更了解，
市場先生有整理了
一篇ETF的懶人包，
裡面有各種ETF的投資觀念教學，
看完你會對ETF更加熟悉！
可閱讀：台股入門教學》ETF投資懶人包
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