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11 檔 股東報酬穩定、公司體質穩健的定存股,這 5 檔竟然不到 30 元!

7月 2018年26
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(週末跑去大學讀書時,夜晚發現很像小精靈會出沒的階梯 - 蔡誠圃 拍攝)

 

上次有分享到挑選定存股的時候

通常我自己會選擇產業龍頭股

年年配息幣且本益比 ≦ 20 的股票

最近在看書時,發現不一樣的選股邏輯

(書名:雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段)

覺得蠻有意思的,也整理分享給大家

快點一起來看看吧

 

 

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定存股的 2 大特點

公司會賺錢、股價穩定

首先我們一定要先了解

一支個股會被獲選定存股的原因

不外乎就是可以公司長期獲利

然後股價穩定,配息穩定的

這邊的參考條件如下:

 

1. 近 10 年股東權益報酬率(ROE) > 10 %

會以股東權益報酬率為條件

是因為股東權益報酬率代表

公司運用你(股東)投資的錢

能創造出多少淨利

以巴菲特的條件來說

ROE 只要 > 15% 就是很好的公司

 

股東權益報酬率公式:

稅後淨利 / 股東權益

但因為定存股要求穩定

如果第 1 年的 ROE 高達 20 %

結果第 2 年的 ROE 剩下 5 %

波動太大就不會是首選標的

所以這邊取 10 年 ROE 平均值 > 10 %

 

2. 用自由現金流當指標

排除營運轉差的公司

大多數都會以現金股利為指標

但這有時會導致下面的現象

老公司體質變差時,若仍然發放現金股利

只要股價下跌,投資人就會努力加碼

但是....最後會損失慘重

 

而自由現金流,是公司將營運賺到的現金

扣除廠房設備與其餘投資支出後

再除以在外流通股數,通常要為正值

這邊的條件設定為:

近 5 年每股自由現金流平均 > 0 元

 

3. 運用盈餘品質

監控好公司是否轉壞

運用第 2 個篩選條件我們能挑選出

「穩健經營」的好公司

但最怕發生,我們買入持有時

剛好是公司走下坡或被掏空時

所以為了排除這可能性

我們從公司的現金著手

 

盈餘品質的公式 = 營業現金流/稅後淨利

如果指標很低,表示最後的帳面獲利

並沒有真正進口袋(賺 100 元只收到 10 元)

這邊原本書中的條件設定:

近 1 年盈餘品質指標要 > 50%~100%

而區間分別代表:

50 % → 最低門檻

70 % → 一般公司

100 %以上 → 好公司

所以從嚴選擇,選股時我設定

近 1 年盈餘品質指標要 > 100%

 

快速結論

在設定定存股篩選條件時

最主要的關注點都是在於

穩不穩定,有沒有辦法長期持有

在挑選的標的,是否能排除空殼公司

或是逐漸轉壞的公司

而運用現金流做為篩選標的

無疑相當嚴格,一翻兩瞪眼

 

最後附上透過篩選條件

挑選出來的 13 檔存股標的給大家參考:

 

如果教學對你有幫助

可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

《定存股衍伸閱讀》

14 檔殖利率高於 5 %的 10 年穩定配息高質量股,其中這檔竟然不到 22 元!

 

本文選股邏輯為

雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段 一書中所載

 

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