這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

(圖片來源:pixabay書籍封面為筆者自行拍攝)

書名 : 傑西‧李佛摩股市操盤術:史上最強股票作手唯一操盤手稿(中文新譯版)出版社:寰宇

 

傑西·李佛摩 一生波瀾四起

操作心法影響投資人深遠

傑西·李佛摩是美國史上最強的股票作手之一

他的一生大起大落,

數度破產,但又數度崛起

1929 年,華爾街爆發股災

但李佛摩以準確的判斷,

先行大手放空股票

累積賺取超過 一億美元的利潤 !

但,李佛摩最後不敵長期抑鬱症

選擇舉槍自盡結束自己波瀾的一生

傑西·李佛摩在離世前,

出版《股票作手傑西·李佛摩爾操盤術》

被投資界列為經典之一

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

(圖片來源:wikipedia)

 

李佛摩曾說過 : 

「一檔股票漲得很高,並不代表它不會漲得更高」

這一句短短的箴言,

轉化為 被動投資策略,SOP 化執行

竟然能讓我們年賺 29.6 % !

究竟是如何辦到的 ?

讓我們繼續看下去...

 

 

✎ 執行 被動投資策略

以「標準 SOP」 操作創新高動能股

所謂的被動投資策略,

可以把選股、進出場時點

完全用 「標準 SOP」執行

以回測數據觀察,

若是想操作創新高動能股

在在每月月底選出

「月收盤創 60 月新高,且股價最高的前 10 檔股票」

等權重分配,並於次日(隔月月初)開盤時進行換股

就歷史經驗來看,

年化報酬可以達到 29.6 %,效果最佳

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

(圖片來源:CMoney)

 

✎ 創新高動能股策略有能力抵抗金融海嘯

就多數投資人的想法

買入創新高的股票,

在行情不好、進入空頭的時侯

績效一定會大受打擊

甚至可能本金腰斬.. 

 

但,在每月月底選出

「月收盤創 60 月新高,且股價最高的前 10 檔股票」

並於次日(隔月月初)開盤時,進行換股

就這樣簡單的步驟,

依紀律操作

在 2008 年金融海嘯、股災爆發時

一整年下來,幾乎沒有虧損太多

而且 2009 年反彈時,績效還遠遠超過大盤 !

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

(圖片來源:CMoney)

 

✎ 持有台灣50(0050),2008 年將虧損 46 %

情境同樣處於 2008 年金融海嘯期間,

若使用買進持有策略(Buy and Hold)

持有台灣50(0050) 一整年

那麼將會面臨 46 % 的虧損

雖然長線來看,長期持有台灣50(0050)

確實會得到正報酬 (年化報酬率約 7.7 %)

但如果在 2008 年的年初,

持有 台灣50(0050) 金額為 100 萬

到了年底.. 將會有 46 萬蒸發

面臨這樣的虧損

想必投資人心理會承受很大的壓力 

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

(圖片來源:CMoney.ETF)

 

✎ 執行被動投資策略的優勢

不需具備高深的財經知識

被動投資策略的選股因子,都是經過歷史回測

完全是「有憑有據」,

具有戰勝 台灣50(0050) 的潛能

只要把資金等比例分配,

在固定的時間執行換股

依紀律操作即可

就算完全不懂財報分析、技術型態、籌碼進出

也可以在股市中獲取正報酬

 

解決投資人心裡的心魔

一般採取「主動投資」的投資人

會根據自身對行情的判斷,

自行選股、選擇時機進出

但往往看到持股上漲後,

為了快速讓獲利入袋,

就趕緊賣出.. 卻往往少賺了後面的波段利潤

賣在起漲點

而持股下跌時,常常變成「長期投資」

甚至攤平加碼,

卻離解套價遙遙無期...

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

 

但是,相對於主動投資

被動投資策略都是在固定的時間執行換股

就不會因為看到價格波動,產生心魔

作出事後懊悔的決策

 

能夠分散個別公司營運風險

被動投資策略,是將資金「等權重分配」

平均投入每一檔股票

以「月收盤創 60 月新高,股價最高的前 10 檔股票」策略為例,

假設預計投入資金為 100 萬元

就是每一檔 股票,平均投資 10 萬元

因此,就算其中一檔公司突然發生「營運風險」

例如 : 營收不如預期、管銷費用大幅侵蝕 EPS,

因為平均投資,

就不致於全盤皆輸,

對整體投資組合的績效影響有限

 

✎ 結語

在傑西·李佛摩所處的年代,

他的觀點,

「在股票創下新價時買進,在創下新低價時放空」

和當時一般投資人的想法,幾乎完全相反

但傑西·李佛摩不預設太多立場,

依照報價資訊作出決策

雖然傑西·李佛摩是一位主動投資人,

進出點位,是憑藉他對行情的決斷

但「依照報價資訊作出決策」

和「60 月創新高 被動投資策略」

觀念雷同

 

此外,李佛摩也觀察到

每個新的多頭市場,

受到市場力捧的主流股,

往往不會是下一波大行情的主流

而「 60 月創新高 被動投資策略」

只要依紀律執行「每月換股」

就可能搭上每一波多頭行情的主流股

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

(圖片來源:pixabay)

 

✎ 編後語 : 格言小分享

被動投資策略的開發人 :  Simon 

曾經有一段話,令筆者印象深刻,

在此於讀者分享 :

你知道什麼並不重要,重要的是你做了什麼

股市的消息總是令人難以掌握

特別是像我們這樣的小小散戶,更是高攀不上

與其花時間去追蹤尋找危言聳聽的小道消息

還不如學習「簡單的操作原則」!

 

不想花太多時間研究股市,但想超越 0050 ?

◎◎馬上報名:8/18(六)Simon 被動交易 SOP 獲利班 

這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

 

進入 Nick 的 雞尾酒投資 Bar,調配出自己最屬意的投資組合

 

加入 CMoney 財經日報 》營收噴發股不漏看

加入FB社團

加入LINE好友

 這操盤術定時操作,年報酬率竟逼近 30 %!連「傑西 · 李佛摩」都可能愛不釋手..

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

 

翁祥維

撰文者翁祥維

合格證券分析師(CSIA) 喜歡接觸變化莫測的金融市場, 並思考、記錄市場脈動 期許能將深硬的投資概念轉化為淺白易懂的文章 幫助每一位讀者,找到適合自己的投資心法 在自身投資哲學上,首重風險控管 「須先懂得在市場生存下來,再求賺取利潤」 認為找出期望值大於零、能產生長線收益的策略 並持之以恆,即是散戶邁入贏家之林的秘訣 我的粉絲團 ►► http://cmy.tw/006EEN 我的部落格 ►► https://ctinb.tw/