按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
股市一年只有一次大戲:除息、除權、與殖利率 日子忙得喘不過氣… 教你生活和工作的平衡點

你手上有待觀察的股票嗎? 五步驟追蹤股票清單 - (2497)怡利電 為例

6月 2014年18
收藏

(圖/shutterstock)

 

追蹤股票口袋名單5步驟 看營收是否穩定成長

第一季公布以後,幾家歡樂幾家愁,

看完財報後,如果發現有幾家感覺不錯的公司,

把它列入口袋名單,然後繼續觀察它未來幾個月的營收報告,

再決定是否要進場,如果已經在裡面的人,也可以看是否繼續持有,還是該退場。

 

以下小范追蹤的股票怡利電(2497)的分析步驟。

 

1. 檢查營收

年月

去年單月營收(千)

單月營收(千)

單月營收年成長(%)

2013/01

192595

190916

-0.87

2013/02

224273

173188

-22.78

2013/03

270334

193515

-28.42

2013/04

266475

215187

-19.25

2013/05

242161

272285

12.44

2013/06

234797

307678

31.04

2013/07

273256

337283

23.43

2013/08

256222

336649

31.39

2013/09

270798

299623

10.64

2013/10

246900

313546

26.99

2013/11

206021

303641

47.38

2013/12

196875

343199

74.32

2014/01

190916

332358

74.09

2014/02

173188

298051

72.1

2014/03

193515

321942

66.37

2014/04

215187

335406

55.87

2014/05

272285

276919

-17.44

2014/06

307678

 

 

2014/07

337283

 

 

2014/08

336649

 

 

2014/09

299623

 

 

 

(2497)怡利電,營收動能轉強,2013/05月 營收年成長由負轉正數,

所以接下來5-9月營收,第一個面對的就是相當高的基期,

如果要維持近三個月70%的YOY,或是去年底動輒30%的YOY,

月營收必須突破4億以上,基期偏高,也是另一個隱憂

 

遇到這種情形,我會檢查一下投資活動的現金流量,

請見紅色框框部分,

2497在去年Q4及今年Q1的確是有擴大投資,

表示經營團隊算是正面看待今年景氣,所以持續擴張產能,

但是我在推估營收成長的時候,還是會先保守一點,

等營收確實跑上去以後,再調整預估本益比。

  

2. 檢視各項營業比率

 

營業利益

稅後純益率

每股稅後盈餘(元)

毛利率(%)

2013Q1

6

7

0.32

29.89

2013Q2

10

8

0.54

28.64

2013Q3

15

13

1.05

28.23

2013Q4

15

13

1.09

30.28

2014Q1

18

15

1.19

33.18


各項營業比率穩定攀高,營業利益率略大於稅後純益,收入大部分來自業內

3. 檢查董監持股,穩定在約25%

 

董事持股比例(%)

2013Q1

25.51

2013Q2

25.51

2013Q3

25.51

2013Q4

25.51

2014Q1

25.43


董事握有25%的股票,表示董事都認可自己的公司。

 

4. 法人持股, 外資持股8.77%,投信持股8.42%

 

5. 預估本益比

年月

去年單月營收(千)

單月營收(千)

單月營收年成長(%)

營業收入淨額(千)

每股稅後盈餘(元)

2013/12

196875

343199

74.32

960386

1.09

2014/01

190916

332358

74.09

- -

- -

2014/02

173188

298051

72.1

- -

- -

2014/03

193515

321942

66.37

952351

1.19

2014/04

215187

335406

55.87

- -

- -

2014/05

272285

276919

1.17

 

 

2014/06

307678

323061.9

5

923042.8

1.19

2014/07

337283

354147.15

5

 

 

2014/08

336649

353481.45

5

 

 

2014/09

299623

314604.15

5

1022232.75

1.25

(紅字部分為預估值)

因為基期較高,保守估計月營收年成可能會落在5-10%,

6月預估的單月成長,是利用去年同期的單月成收X預估的營收年成長率,

所以是 307678(1+預估年成長5%)=323061.9,7~9月以此類推

得出目前本益比 77 /(1.09+1.19+1.19+1.25) = 16.31

(這邊的本益比公式: 目前股價/近兩期EPS+預估未來兩期EPS)

 

本益比河流圖:  

可以發現, (2497)怡利電一路上漲的過程中,

PE大概一直在15-20倍之間擺盪,

投資的教科書都告訴我們,

高成長前景的股票,享有較高的本益比

目前(2497)怡利電的確是跑到去年到今年以來PE得相對低區間,

但是如果未來3個月跟去年同期的基期比較,

無法再創造出20-30%以上的月營收年成長,

可能本益比區間就會面臨下修的風險.

 

五月分的營收年增率下降、月曾率呈現負成長

怡利電(2497) 是去年一整年維持高成長的好公司,

從月營收年成長來看,去年第一次營收發生兩位數的正成長,正是2013/05,

因此今年五月就要跟去年已經大幅度成長過一次的月營收做比較,

如果沒有第二節火箭推進器,啟動另一波成長,

就有可能面臨營收成長無法維持,因此會有本益比下修的風險,

這邊比較需要注意2013/05/06/07 分別是 2.72億, 3.07億, 3.37億,

2014年到目前營收還沒有突破3.37E以上,須持續追蹤營收是否能繼續往上。

 

以上分享,希望對各位有幫助

如果有任何問題,歡迎來我新開的這個社團和我討論

 

如果你 還不太瞭解如何操作,可以參考 我的以下幾篇網誌文:

公司賺的錢都跑到哪裡去了? 從現金流量表找出蛛絲馬跡

買股票別衝動!分享我的選股SOP,12個步驟挑出價值好股

股票賺錢了,但為什麼每次都抱不住? 如何才能賺到大波段?

股市交易最大的敵人:自己的情緒!2個管好自己情緒的方法

用基本面做波段 SOP分享,操作 祥碩(5269) 2個月賺50%

 

如果您喜歡這篇文章,就按個「讚」

是我繼續寫下去的動力喔 !

 

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類