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「買賣價差比」越小,交易成本就會越小,買權證前要先列入考慮 多頭還是空頭,我用「是否在年線之上 + 年線是否上揚」來研判

股票為什麼會上漲的4個因素

6月 2014年16
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我來跟大家分享,我對於股票"為什麼會上漲"的看法,

 

股票為什麼會上漲...因為有人願意追價,用更高的價格把股票買走,

先忍耐一下不要噓,聽我繼續解釋,

 

要說服下一個人,用更高的價格把股票買走,

最簡單的方法是甚麼,就是讓他相信,股價還會繼續上漲,

而以下整理出4點,股票會漲的原因。

 

1.股票上漲不只是公司好,資金面也很重要

用個例子來比喻資金面,

假設有個人手上有一百億,

假如他什麼都不做,他手上的錢會因為通膨無形減少價值,

可能每年會損失個兩三億,因此他時時刻刻都很緊張的在尋找可以讓錢"停泊"的地方。

 

他觀察了現在市場,黃金價格下跌、房地場價格不好,債券利率也處於低檔,

只有股票市場看起來比較安全,所以他賣掉黃金、房地產、債券,將手邊的錢投入股票市場,

 

於是,資金從各種地方流入股票市場,

這種資金的流動,就是資金面的概念。

 

而通常一個多頭在形成,

最重要的條件,不一定是基本面非常好,而是市場上的資金非常充沛,

而且目前這些資金在其他投資管道相對找不到高報酬的獲利機會,就有可能往股市流動.

 

以這幾年來講,

黃金一直下跌,美國公債利率持續處在低檔,

中國和台灣房地產都面臨高檔修正的風險,

原物料也在中國內需疲弱之下,也沒有走出像2006-2007的多頭,

加上過去3年的QE,一直印鈔票,讓鈔票的價值下降(通膨增大),

錢不論放在定存或是債券好像都難以抵抗通膨。

這時候,大部分的錢就會開始流向股票市場。

當資金流向股票市場,所有股票的股價,當然就慢慢開始水漲船高囉.

 

當然所有資金並不是同時間一起跑進股市裡來的,而是有進有出,

只要整體而言,資金還在淨流入股市,股票市場的多頭行情,就會一直持續,

在這樣的過程中間,後進來的資金,會去買甚麼樣的股票,

就是我們所關心的,因為這些資金,就是股價上漲的關鍵.

 

2.題材好吸引資金流入

如果用基本面/產業面來看,這些資金有一些選擇,一定是要買有上漲潛力的

而題材如果吸引人,也會吸引資金流入,

比如最近很夯的物聯網,大家預期他是將來的趨勢,

需求變多,相關公司獲利就會增加,

投資人預期他將來的獲利增加,自然會想加碼投資他的股票。

 

所以我們找的股票是有前景,

不管現在或未來一段時間業績會很好的公司,

而現在的股價又不至於太高,本益比偏低,

剛好又是近期很夯的題材概念股,

如果加上有跟特定公司或是少數無良業者主力聯合炒作的股票,

那麼股票價個一定會一飛沖天。

 

所以我們要找的是,

1. 現在有的財務報表,選擇體質好的公司

2. 好公司而且業績呈現成長的

3. 判斷本益比還在合理範圍或是偏低的

4. 搭配產業新聞判斷題材有可能是比較容易獲得青睞的

 

如果你只看題材,沒有研究各股資料的話,

容易買到沒有發展性的公司,

所以要搭配其他面向去選擇是否要投資喔!

 

3.除了資金面,也要了解籌碼面

考慮完了資金和題材,接下來要考慮另一個因素,"股票",

即使資金是正流入股市,股價還是有可能下跌,

當股票不斷的被掛低賣出,賣出的意願非常強,

而且量很大,抵銷了所有買進資金的力量,那股價很自然的就下跌了.

 

這時候,就要思考,擁有最多股票的人他現在會怎麼做了;

萬一這些人正在賣,那你千萬不要進場買這檔股票。

 

擁有最多股票,且持股集中的這些大人物排行榜:

1. 公司派/董監等大股東

2. 政府基金/外資

3. 投信/自營等法人

4. 中實戶

5. 散戶

 

公司派/董監等大股東無疑是食物鏈的最上層,

不但籌碼都掌握在手上,而且錢多,最重要的是擁有第一手的資訊,

基本上業績的好壞,公司財務的好壞,產業的前景,一定都是大股東最清楚.

所以大股東得態度,往往會直接影響公司股價的走勢,

假如公司財務非常健康,業績又好,大股東相對比較不會賣股票。

簡單來說,千萬不要和大戶對做

看主力或大戶都在買賣些什麼,

畢竟他們手中握有籌碼,價格被影響的層面較高,

所以,籌碼面的變動也是很重要的。

 

4.選擇體質好的公司 才不會被景氣循環打敗

最後,多頭市場股價瘋狂上漲的時候,往往可以拉出30倍以上的本益比,

甚至虧錢還是可以大幅度的飆漲,但是在下跌的時候,

唯有體質強健,有實質獲利的好公司,在本益比歷史低檔區才能吸引場外的長線投資人,

大股東或是法人回補股票,通常這些公司也比較有機會在下一波多頭中收復高點,

但是如果體質很差的公司就未必了,甚至在景氣的空頭循環中,

公司還有可能因為經營不善倒閉下市,讓投資人血本無歸.

 

由這幾年進出的經驗,

雖然很多股票的確是在月營收大幅成長以及季報公布好消息之前,之前就已經先領漲一段了,

但是從最近祥碩(5269),嘉澤(3533)的例子,

繳出好成績後的公司,往往都還會有一段不小的漲幅可以買進。

 

另外也時常會有繳出好成績一陣子,或是連續1-2季的好成績之後,才吸引到法人大幅度的加碼買進,

這樣的情形,尤其是在股價成交量低迷盤整一段時間,

或是大盤歷經一陣子的空頭,基本上沒人想玩股票的時候,更容易發生,

所以只要夠有耐心,願意下功夫研究財務報表並且耐心持有好公司的股票,

一定能在股市理穩定獲利,達到財務自由的目標。

 

 

以上分享,希望對各位有幫助

如果有任何問題,歡迎來我新開的這個社團和我討論

 

如果你 還不太瞭解如何操作,可以參考 我的以下幾篇網誌文:

買股票別衝動!分享我的選股SOP,12個步驟挑出價值好股

股票賺錢了,但為什麼每次都抱不住? 如何才能賺到大波段?

股市交易最大的敵人:自己的情緒!2個管好自己情緒的方法

用基本面做波段 SOP分享,操作 祥碩(5269) 2個月賺50%

 

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