費半指數急漲創下多年紀錄亮紅燈

近期美股半導體類股表現極為強勢，費城半導體指數在過去13天內大幅狂飆30%。根據BTIG首席市場技術分析師Jonathan Krinsky的觀察，這是自2002年以來最大規模的同類型漲幅。值得注意的是，費半指數上一次出現類似的創高走勢，已經要追溯到2000年3月，當時正處於網路泡沫的最高峰。

歷史數據顯示短期拉回機率高

Krinsky進一步指出，目前費城半導體指數不僅創下52週新高，更大幅高於其50日移動平均線超過16%，這是一個明顯的警訊。從歷史數據進行分析，當出現此類訊號後續的五個交易日，費半指數有高達85%的機率呈現負報酬，其預期報酬率中位數為下跌3.64%。

超微與美光領漲AI巨頭支撐盤勢

費城半導體指數是一個依據市值加權的指數，涵蓋了30家參與半導體設計、分銷、製造與銷售的美國大型企業。該指數目前主要由少數幾家超大型權值股主導，這些公司正是推動全球人工智慧基礎建設的核心。在指數中權重最高的四家公司依序為輝達(NVDA)、博通(AVGO)、美光(MU)以及超微(AMD)。這四檔晶片股在4月份皆出現驚人的漲勢，其中記憶體大廠美光(MU)大漲41%，博通(AVGO)上漲38%，超微(AMD)狂飆242%，而輝達(NVDA)也攀升了22%。

台積電營收超越高標帶動AI循環

除了強勁的市場動能之外，半導體產業近期也迎來了基本面的好消息。儘管面臨地緣政治的不確定性，台積電(TSM)在今年初依然交出亮眼的成績單。第一季營收較前一年同期大幅成長35%，達到破紀錄的新台幣1.134兆元（約356億美元）。這不僅是這家晶圓代工龍頭的季度營收首次突破兆元新台幣大關，結果更大幅超越了公司先前財測的高標。

華爾街看好後市軟硬體需求強勁

台積電(TSM)3月份營收躍升45%至約130億美元，強烈暗示著AI超級循環正進入更高的運轉檔次，也帶動其股價在4月份上漲17%。對此，Wedbush科技產業分析師Dan Ives在研究報告中表示，目前在晶片、硬體或軟體領域都沒有看到AI需求出現疲軟的跡象，這為投資人在進入第一季財報季前，持續持有核心科技贏家亮起了明亮的綠燈。

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