科技股利空已逐漸鈍化且反映在股價上

Wedbush證券科技研究主管Dan Ives指出，儘管目前市場仍充滿劇烈波動，但對於許多科技類股而言，壞消息已經大幅反映在股價走勢中。他在接受CNBC專訪時形容，目前的投資環境是一個「令人神經緊繃的環境」，但他強烈呼籲投資人應該把焦點放在企業潛在的基本面上，而不是過度擔憂短期的股價震盪。投資人可以觀察涵蓋科技類股的Vanguard資訊科技ETF(VGT)、科技選股SPDR基金(XLK)與iShares美國科技ETF(IYW)等標的的近期表現，皆顯示出市場的悲觀情緒正在逐步消化。

AI資本支出規模上看4兆美元且持續加速

支撐Dan Ives持續看好科技股的核心因素，在於專注於AI革命所帶動高達4兆美元的預期資本支出。當被問及這股龐大的資金投入趨勢是否保持不變時，Ives明確表示：「一切都沒有改變。而且在某種程度上，許多專案的推動速度甚至正在加速中。」他進一步觀察到，目前許多科技股的交易狀態，就好像市場預期獲利數據即將被大幅下修，但事實上企業的獲利數字正在持續攀升。

若總經壓力延續至夏季恐影響企業財報

儘管對AI長線發展充滿信心，這位分析師也坦言，若宏觀經濟的壓力持續延長，最終仍可能會對整個科技產業造成衝擊。如果當前的經濟逆風一路延續到夏季，Ives警告：「那麼你可能會開始看到明顯的連鎖反應，進而影響企業的財報數據與資本支出規模。」然而，他也強調，如果這種干擾僅侷限在局部且時間不長，那麼從更宏觀的角度來看，這只會是整體產業發展道路上的一個小顛簸而已。

微軟面臨Google競爭與AI變現速度挑戰

以科技巨頭微軟(MSFT)為例，其股價從52週高點回跌35%，這充分展現了當前投資人的高度焦慮與不安。Ives將這波拋售潮歸咎於三個主要因素：首先是市場擔憂競爭對手Alphabet(GOOGL)與Alphabet(GOOG)在雲端AI市場中不斷搶佔市佔率；其次是外界質疑微軟(MSFT)過度依賴OpenAI，且OpenAI未來有可能成為潛在的競爭對手；最後則是投資人對於基礎設施的龐大投資感到不耐煩，認為變現的速度並沒有達到投資人所期待的水準。

企業資安預算翻倍這3檔概念股將直接受惠

在科技次產業中，網路安全領域如First Trust納斯達克CEA網路安全ETF(CIBR)與ETFMG Prime網路安全ETF(HACK)成為了Ives分析中的一大亮點，他將其形容為「我在科技領域中見過最脫節的交易之一」。他預期企業在網路安全的預算分配上，將從佔整體IT支出的5%翻倍成長至10%，並明確點名CrowdStrike(CRWD)、Palo Alto Networks(PANW)以及Zscaler(ZS)為該領域中具備絕佳優勢的贏家。

市場情緒過度悲觀應回歸企業實際支出

Ives最後再次提醒投資人，在這段充滿不確定性的時期，必須保持客觀冷靜的視角。他建議：「你必須區分清楚實際支出狀況與股價所傳達的訊息之間的差異，」並將當前的市場情緒形容為一種「半杯水是空的」的過度悲觀看法，而這種心態根本無法準確反映出實際的企業支出模式。此外，投資人也可持續關注廣泛的科技ETF(FTEC)、(IXN)、(RSPT)，AI與機器人領域ETF(AIQ)、(BOTZ)、(DTEC)、(WTAI)、(XAIX)、(WISE)、(GINN)、(ROBT)、(TECB)、(XT)、(THNQ)、(CHAT)，以及資安領域ETF(IHAK)、(BUG)、(WCBR)、(SPAM)等多元標的。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息