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近期記憶體市場多空交戰，美系外資無預警出具報告降評華邦電(2344)，將其投資評級降至持有，目標價由155元下修至140元。儘管華邦電今年獲利預期表現亮眼，但外資點出舊記憶體超級周期已進入不同階段，主要考量以下3個原因：
- DDR4現貨價格漲幅開始收斂，且終端3C產品需求出現明顯縮減現象。
- 同業持續擴產並搶進新製程，預期2027年下半年起DDR4報價將顯著走軟。
- 考量公司目前本淨比已處於歷史高位，評估股價上行空間相對有限。
在籌碼面部分，三大法人於19日大舉調節華邦電(2344)，由連3日買超轉為賣超3萬6643張，賣超金額達44.7億元，其中外資單日便提款逾3.6萬張。此外，華邦電入選元大台灣50及富邦台50成分股於20日盤後生效，在ETF被動資金調整與外資降評的雙重影響下，近期籌碼變化成為市場關注焦點。
電子上游-IC-製造｜概念股盤中觀察
記憶體與半導體元件族群近期受終端需求雜音與報價預期影響，資金板塊出現明顯輪動，盤中個股表現呈現兩極分化，值得投資人留意。
旺宏(2337)
全球非揮發性記憶體領導廠商。受惠於舊款Flash供需缺口可能擴大的預期，今日目前股價表現強勢，漲幅逾4%，盤中買盤偏積極，惟須觀察大戶籌碼出現部分調節的跡象。
強茂(2481)
國內整流二極體及分離式元件製造大廠。今日目前股價走勢偏弱，跌幅逾4%，觀察盤中大戶買賣差距呈現負值，目前賣壓較明顯，短期量能中性偏保守。
總結來看，華邦電(2344)雖具備ETF成分股調整的資金題材，但面對法人針對DDR4後市報價的疑慮，籌碼面已見鬆動。投資人後續宜密切關注終端消費性電子需求復甦力道，以及記憶體合約價的實際走勢，作為判斷產業循環的參考依據。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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