United Parcel Service (UPS) 近期面臨挑戰，股價大幅下滑，但專家認為其轉型潛力仍可望帶來未來增長。

United Parcel Service（UPS）近年遭遇重創，自2022年高點以來，股價已經損失超過一半。這主要源於與亞馬遜之間的關係惡化，以及公司內部的大規模轉型。投資者在考慮進場時，通常會擔心轉型故事是否能夠如預期般成功，而過早購買可能導致數年的失望。然而，分析師指出，UPS目前是一個值得關注的優質工業股票。

儘管失去亞馬遜這樣的重要客戶令人不安，但實際上，這或許對UPS而言是件好事。亞馬遜曾佔據UPS包裹運送量的20%至25%，但僅佔總收入的12%。UPS正在逐步減少與亞馬遜的業務合作，每天削減100萬個包裹，並計劃到2026年中再減少100萬個包裹，以應對成本和調整運輸量。

根據管理層的預測，一旦完成這項調整，UPS的業務量將在2026年下半年回升，全年營收將持平，為未來增長鋪路。華爾街分析師預測，未來三到五年內每股收益將平均增長近9%。目前UPS的股價低於14倍前瞻性盈餘估算，顯示出相當的投資價值。此外，隨著股價下滑，分紅收益率也上升至6.75%。

然而，UPS幾乎將所有收益都用於支付股息，因此市場對其可持續性有所疑慮。如果管理層能保持股息發放，並伴隨盈利增長，則未來幾年壓力將會緩解。即使將股息削減一半，仍然能維持超過3%的收益，加上高單位數的盈利增長，有望實現雙位數的總投資回報。

UPS作為數位經濟中的領先物流公司，若能順利執行轉型策略，將為股東帶來可觀的回報。不過，在投資之前，建議投資者參考其他專家推薦的最佳股票名單，以做出更明智的決策。

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