中東地區的戰事意味著美國軍方將迫切需要重新補充其彈藥庫存，華爾街投資機構 Bernstein 的分析指出，這項需求將成為飛彈供應商洛克希德馬丁(LMT)與RTX(RTX)的強勁正面催化劑。根據國會山莊報引述國會知情人士的報導，自二月底以來，美國與伊朗頻繁進行飛彈與無人機襲擊，在衝突發生的前兩天內就迅速消耗了價值高達56億美元的彈藥。Bernstein 分析師進一步指出，由於川普政府對於中東地區的時間表和目標持續釋出混雜的訊息，這種龐大的軍備支出預計將會持續下去，並為飛彈製造商帶來更多實質的業務訂單。

白宮會商推升合約預期

為了應對急迫的彈藥需求，國防企業高層上週五於白宮召開會議，深入討論如何加速提升武器產量。Bernstein 分析師 Douglas Harned 在週三對客戶發布的報告中強調，美國戰術武器的重度消耗，加上海灣阿拉伯國家合作委員會與以色列針對攔截飛彈的大量使用，已引發緊急補充庫存的迫切需求。在會議召開前，洛克希德馬丁(LMT)與RTX(RTX)早已與美國國會議員針對彈藥供應問題展開討論，這暗示這兩家企業極有可能在此波軍火合約的競逐中名列前茅。分析團隊預期，近期的白宮會議將鞏固這兩家公司的生產框架，並順利轉化為實際的政府採購合約。

兩大軍工股展現強勢漲幅

在國防預算大增的預期心理下，相關武器系統的承包商股價已展現強勁動能。負責製造愛國者防空飛彈系統的RTX(RTX)，在強烈需求推升下，過去一年來的股價漲幅高達62%。另一方面，身為終端高空防禦飛彈系統主要承包商的洛克希德馬丁(LMT)，更是在短短三個月內就強勢飆升了37%。分析師認為，在任何可能的情境下，只要彈藥補充的緊迫需求持續存在，就會為這兩家公司的股價帶來向上的推升壓力與實質支撐力道。

留意攻擊減緩帶來的回跌風險

儘管國防股短期表現亮眼，Bernstein 分析師也提醒投資人必須審慎評估潛在的市場變數。最新數據顯示，伊朗針對海灣國家與以色列的飛彈攻擊數量已大幅減少90%，而無人機攻擊也下降了83%，這反映出其攻擊能力似乎已被有效摧毀。分析師 Douglas Harned 警告，倘若中東地區的威脅持續降低，即便敵對政權依舊存在，美軍重新補充彈藥庫存的需求仍可能會跟著減少。在這種潛在需求不如預期的情境下，相關國防股往往會面臨回跌壓力，甚至可能會吐出近期大部分的股價漲幅。

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