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東陽(1319)最新公布二月營收呈現月減與年減態勢，主要受客戶等待二三二條款正式簽署的觀望氣氛影響。不過法人機構評估，隨著相關備忘錄簽訂，售後維修市場訂單有望回流，並帶動遞延拉貨動能，預期今年整體營收仍可維持正向成長。
AM與OEM兩大業務展望解析
針對今年的營運展望，法人分析東陽(1319)整體營收結構將持續優化。其中在售後維修零件業務方面，預估全年營收可望繳出年增個位數百分比的成績。而在原廠委託製造業務板塊，中國市場預期維持平穩，台灣市場則受惠於汽車零組件自製率新制上路，加上車廠持續推出新車款，預估年增幅同樣具備個位數百分比的成長空間。
政策落地帶動拉貨動能回溫
目前市場高度關注關稅政策的最終定案，由於現階段客戶端庫存水位明顯低於過往傳統旺季水準，法人預期一旦二三二條款關稅政策塵埃落定，將能有效消除市場不確定性。屆時下游客戶為了回補庫存，後續的實質拉貨力道值得投資人持續追蹤。
七股新廠第四季完工添動能
在中長期的產能佈局規劃上，東陽(1319)正積極推進擴產腳步以因應未來訂單需求。備受矚目的七股新廠預計將於今年第四季完工投產，此項資本支出計畫將實質帶動整體產能規模提升，為公司明後年的營運成長注入新動能，是後續法說會與財報發布時的追蹤重點。
東陽(1319)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
東陽作為全球汽車塑膠件龍頭，目前總市值達五百一十八點二億元，具備百分之五點七的交易所公告殖利率。從最新數據來看，二零二六年二月單月營收為十四點三四億元，較去年同期衰退百分之四十二點八一，短期表現較為疲弱，需關注後續業績是否隨訂單回流而好轉。
籌碼與法人觀察
觀察近期籌碼流向，截至三月上旬三大法人呈現偏空操作，外資與投信在近幾個交易日多以賣超為主，官股券商則逢低承接。主力籌碼方面，近五日主力買賣超比例為負百分之十四點九，顯示短期內大戶籌碼有鬆動跡象，賣方力道相對較強，投資人需留意籌碼集中度的後續變化。
技術面重點
檢視近期技術面走勢，東陽股價在二月底收在九十九點八元，進入三月份後回測至八十七點六元附近震盪。觀察長期走勢，股價從去年高點一百三十元以上逐步回落，目前股價處於中期均線之下整理。近期單日成交量呈現萎縮，顯示市場追價意願不高，短線操作須留意量能續航不足與技術面乖離的風險，建議觀察前方低點是否有守。
後續留意政策簽署與營收變化
總結而言，東陽短期雖受政策觀望因素導致營收衰退與籌碼轉弱，但中長期仍具備新廠擴產與新制上路的產業利多。投資人應密切關注二三二條款簽署進度以及每月營收是否確實迎來遞延訂單回溫，並以技術面支撐作為觀察參考。
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