華爾街對基礎建設相關類股的看法正轉趨樂觀，本週兩家知名投資機構的最新報告進一步印證了這個趨勢。豐業銀行以基本面改善為由調升了電信巨頭的目標價，而巴克萊則對工業製造商啟動評等，兩項舉措皆反映出市場對基礎建設與網路設備支出持續成長的信心。

Verizon基本面轉強獲調升目標價

豐業銀行分析師 Maher Yaghi 在與經營團隊會面後，對 Verizon(VZ) 給予高度肯定，將其評等從「與大盤持平」調升至「優於大盤」，目標價也從50.25美元上調至54.50美元。分析師指出，該公司在吸引用戶與改善成本方面的動能強勁，且目前股價相對便宜。數據顯示其預估本益比約為10倍，股息殖利率達5.34%。儘管該檔股票今年以來已上漲近26%，但相較於市場共識的49.80美元，豐業銀行的目標價顯示出更顯著的上漲潛力。

多項營運指標創下十年新高

豐業銀行的樂觀預期建立於長期的成本削減計畫，預估在2027年與2028年將進一步降低支出。 Verizon(VZ) 在定價紀律、較低的無線業務流失率以及寬頻業務成長的帶動下，未來的營收成長備受期待。在營運指標方面，2024年第四季月租型手機淨增用戶達56.8萬戶，較前一年同期成長26.5%，創下十年來最佳表現，而固定無線接取營收也大增51.6%至6.11億美元。此外，即將收購 Frontier Communications(FYBR) 以及衛星合作計畫將帶來更多彈性，但高達1440億美元的總債務仍是限制財務靈活性的主要風險。

ITT完成重大收購案獲巴克萊關注

巴克萊分析師 Julian Mitchell 對 ITT(ITT) 啟動評估，給予「權重與大盤持平」評等及220美元的目標價。分析師認為該公司具備優質的獲利複合成長能力，肯定其穩定的執行力。然而該公司股價在2026年3月2日完成47.75億美元的 SPX FLOW 收購案後，過去一週回跌了8.12%至185.59美元。相較於巴克萊的保守態度，整體分析師圈更為樂觀，在11位分析師中有8位給予「買進」評等，共識目標價為233美元，最高甚至上看245美元。

自由現金流提早達成長期目標

在營運表現上， ITT(ITT) 的數據相當亮眼，2025財年的自由現金流大幅成長26.75%至5.554億美元，自由現金流利潤率達到14%，這項原訂於2030年達成的目標提早了五年實現。新收購的 SPX FLOW 預計在2025年帶來超過13億美元的營收，並在同年繳出14%的有機訂單成長。不過巴克萊也提醒，收購案帶來的整合風險，以及2025年12月發行約13億美元股票所造成的股權稀釋，將是短期內不可忽視的逆風因素。

投資人應關注未來營運關鍵指標

對於一般投資人而言，觀察 Verizon(VZ) 的重點在於未來幾季的無線業務流失率與寬頻用戶成長速度，這將是檢驗成本削減與營運升級邏輯的關鍵。而在 ITT(ITT) 方面，近期股價回跌使其更接近巴克萊設定的目標價，未來兩到三個季度的企業整合進度與財務槓桿軌跡，將是決定其長期獲利複合成長優勢能否持續發揮的核心因素。

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