2026年營收目標上看1.3億美元，鎖定AI與遠距醫療商機

智慧嬰兒監測領導品牌Owlet(OWLT)近日公布最新策略展望，預計2026年營收將達到1.26億至1.3億美元，相當於較2025年成長19%至23%。執行長Jonathan Harris形容2025年是公司「具里程碑意義的轉型年」，不僅成功擴大了在兒科健康監測領域的領導地位，更透過AI技術與訂閱服務深化了商業模式。

Owlet(OWLT)指出，推動未來成長的三大關鍵成就包括：Owlet360訂閱服務的成功推出，目前付費訂閱戶已突破11萬人；搭載AI功能的Dream Sight攝影機上市；以及在面臨關稅挑戰下，仍創下年度營收與毛利的歷史新高。公司未來的戰略重心將放在擴大AI驅動的功能以提升客戶終身價值(LTV)，並準備推出Owlet OnCall遠距醫療平台。

第四季營收大增近三成，訂閱用戶數突破11萬大關

根據最新財報數據，Owlet(OWLT)2025年第四季營收達2,660萬美元，較前一年同期大幅成長29.6%。財務長Amanda Crawford表示，營收的強勁表現主要來自Dream系列產品與Owlet360訂閱服務的廣泛成長。2025年全年營收則達到1.057億美元，年增率達35.4%，顯示公司產品在市場上的需求持續加溫。

在市佔率方面，執行長Harris透露，Owlet(OWLT)在嬰兒監測器市場的消費金額市佔率於第四季攀升至41%，較2024年同期成長24%，創下追蹤Circana數據以來的新高。儘管受到關稅影響導致毛利率減少510個基點，第四季毛利率仍維持在47.6%，全年毛利率則為50.6%，展現了公司在成本控管與定價能力上的韌性。

首季展望受消費淡季影響，全年獲利預期翻倍成長

展望2026年第一季，Owlet(OWLT)態度相對審慎。財務長指出，觀察到第四季假期期間消費支出出現疲軟跡象，零售商因此縮緊庫存週數，預計第一季營收將落在2,000萬至2,100萬美元之間。此外，第一季調整後EBITDA預計為虧損250萬至150萬美元，反映了季節性淡季與零售通路調整庫存的影響。

然而，對於2026年全年表現，管理層充滿信心。預估全年毛利率將維持在49%至52%的高檔區間，調整後EBITDA預計將達到300萬至500萬美元，這代表較2025年大幅成長50%至150%。公司強調，此財測已將現有的關稅成本影響納入考量，但也提醒投資人需留意地緣政治與關稅政策的不確定性。

管理層聚焦AI睡眠教練，分析師關注國際市場擴張進度

在電話會議問答環節中，分析師關注焦點集中在第一季的保守財測以及新產品的用戶黏著度。針對AI功能的應用，Harris解釋，Owlet(OWLT)正從單純的硬體監測演進為「即時個人化AI睡眠教練」，透過將靜態數據轉化為父母可執行的每日計畫，大幅提升產品價值。TD Cowen分析師則追問國際擴張進度，管理層回應預計今年上半年將開始看到國際營收的進一步增長。

關於遠距醫療佈局，Northland Capital Markets分析師詢問OnCall平台的市場策略。Harris明確表示，這將是一個獨立平台，同時也是Owlet360的升級與交叉銷售機會。對於先前FDA的安全通訊，公司表示自2025年9月後未再收到進一步消息，顯示監管風險暫時受控。雖然分析師對短期宏觀經濟逆風仍有疑慮，但管理層強調在美國市場僅11%滲透率，歐洲更僅有3%，顯示長期成長空間依然巨大。

擺脫純硬體銷售模式，轉型綜合兒科健康平台

總結來看，Owlet(OWLT)正積極擺脫過往純硬體銷售的模式，轉型為綜合性的兒科健康數據平台。2026年將是驗證其AI訂閱制與遠距醫療變現能力的關鍵年。雖然短期內面臨零售庫存調整與關稅壓力，但隨著訂閱用戶基數擴大與國際市場（如印度、以色列）的法規許可通過，公司正透過提升營運效率與產品創新，試圖在波動的市場中抓緊長線成長的機會。

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