隨著人工智慧(AI)浪潮持續推動半導體需求，博通(AVGO)執行長譚霍克（Hock Tan）近日對公司前景發表強勁展望，激勵股價顯著上揚。譚霍克向分析師表示，隨著客製化晶片設計需求激增，預計到2027年，公司的AI晶片營收將「大幅超過1000億美元」。這一預測遠超華爾街許多分析師的樂觀估計，顯示出博通在AI基礎設施領域的強大增長潛力。

客製化晶片需求強勁推升千億美元營收展望

譚霍克指出，博通(AVGO)目前在六家主要客戶間的產能已接近10吉瓦（gigawatts），這為未來的營收成長奠定了堅實基礎。摩根大通分析師估計，到2027年，該公司每吉瓦的產能可創造120億至150億美元的營收，因此將博通的AI營收預估值「保守地」上調至1200億美元或更多。這顯示出市場對於博通(AVGO)在客製化矽晶片領域的領導地位充滿信心，看好其能持續從大型科技公司的AI投資中獲利。

外資力挺AI網路技術與成本優勢

高盛證券分析師在報告中強調，博通(AVGO)在AI網路和客製化晶片領域的領導地位，使其能夠為超大規模雲端客戶提供最低的推論成本。分析師認為，博通正在以與市場領導者輝達(NVDA)相當的速度實現持續的成本降低。這些正面評論伴隨著博通優於預期的季度財報一同出現，財報顯示由於AI加速器和網路需求的推動，其AI營收翻了一倍以上，進一步鞏固了市場對其技術實力的認可。

確保關鍵產能至2028年消除市場疑慮

儘管過去幾個月晶片製造商因AI需求暴增而面臨高頻寬記憶體短缺的挑戰，但譚霍克向分析師保證，公司已確保直到2028年的記憶體和先進晶圓供應。此外，他也成功說服投資人相信博通(AVGO)的成長軌跡具有可持續性，消除了關於公司獲利能力以及大量出貨AI晶片機櫃是否會拖累利潤率的疑慮。譚霍克強調，公司的良率和成本已達到一個甜蜜點，使其AI業務模式與其餘半導體業務同樣穩定。

技術高門檻鞏固市場地位優勢

針對市場擔憂更多雲端大廠自研晶片可能將博通(AVGO)排除在外的問題，譚霍克表示，與像輝達(NVDA)這樣的巨頭競爭難度極高，這反而將在「未來多年」有利於博通。他指出，大型語言模型（LLM）製造商無法承擔使用僅是「夠用」的晶片，因為他們需要最強的晶片來與其他同業競爭，更要面對絕不鬆懈的輝達(NVDA)。這種對頂尖效能的剛性需求，成為了博通最寬廣的護城河。

銅纜連接技術受惠股同步上漲

博通(AVGO)的樂觀財報也帶動了相關供應鏈的股價表現，市場押注客戶將更傾向選擇銅纜連接技術（博通的核心業務），而非光學技術來連接AI伺服器。受此影響，Credo(CRDO)和Amphenol(APH)的股價分別上漲了10%和4%。相對地，生產較新光學技術的Lumentum(LITE)和Coherent(COHR)則分別下跌超過4%，顯示出市場資金在不同技術路徑間的快速輪動。

博通公司簡介與個股表現

博通(AVGO)是全球最大的半導體公司之一，產品組合高度多樣化，涵蓋運算、有線與無線連接等領域。公司在用於大型語言模型訓練與推論的客製化AI晶片市場佔有重要地位，同時透過收購VMware、賽門鐵克企業安全業務等，強化其在基礎設施軟體的佈局。根據最新交易日資訊，博通(AVGO)收盤價為317.53美元，上漲3.69美元，漲幅1.18%，成交量達34,895,801股，成交量較前一日大幅變動67.56%。

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