金融科技公司 Dave(DAVE) 宣布已完成定價，將向機構投資人發行總額 1.75 億美元的零息可轉換優先票據，該票據將於 2031 年到期。值得注意的是，本次發行規模較原先公布的 1.5 億美元有所增加，且公司給予買方在 13 天內額外購買最多 2500 萬美元票據的選擇權。根據慣例成交條件，該交易預計將於 2026 年 3 月 9 日完成。

票據零利率與轉換價格設定顯示長期信心

本次發行的票據不僅不支付常規利息，其本金也不會增值，將於 2031 年 4 月 1 日到期，除非提前轉換、贖回或購回。初始轉換率設定為每 1,000 美元本金可轉換 3.5825 股普通股，相當於每股轉換價格約為 279.13 美元。

以 2026 年 3 月 4 日報告的最後收盤價 210.67 美元計算，此初始轉換價格代表了約 32.5% 的溢價。這意味著機構投資人願意以高於當前股價三成以上的價格認購，顯示市場對 Dave(DAVE) 未來股價表現持有相當程度的信心。

募資所得將用於限制性買權交易與庫藏股回購

Dave(DAVE) 預計本次發行將帶來約 1.68 億美元的淨收益，若承銷商完全行使額外認購權，淨收益則將達到約 1.921 億美元。公司計畫將這筆資金進行多方面的資本配置，以優化財務結構並回饋股東。

具體而言，公司計畫使用約 1510 萬美元支付限制性買權交易（Capped Call Transactions）的成本，這類交易通常用於減少票據轉換時對現有股東的股權稀釋影響。此外，公司將投入約 7050 萬美元的淨收益，回購約 33.4 萬股自家股票，剩餘資金則將用於一般公司用途。

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